Ликвидность дебиторской задолженности разбираем по полочкам

Работая сдебиторской задолженностью, компании стремятся достичь оптимального уровня ееликвидности. Вэтой статье мырасскажем, как оценить соответствие степени ликвидности другим финансовым показателям бизнеса икак ееповысить, сохранив размер дебиторки.

Дебиторская задолженность (далее встатье ДЗ) это долги юрлиц ифизлиц предприятию. Чем быстрее можно добиться ихпогашения, тем она более ликвидна.

Обычно должны покупатели ипоставщики, реже сотрудники, которые получили деньги избюджета компании, или государственные институты (например, налоговая), которым предприятие покакой-то причине переплатило итеперь имеет право вернуть лишнее.

Контрагенты могут задолжать как деньги, так итовары или услуги. Так, если организация перевела поставщику аванс заследующую партию, вбалансе будетДЗ, пока товары непоступят инебудут приняты насклад.

ВбухучетеДЗ это актив, часть прибыли, которой можно будет распоряжаться, только когда она превратится вденьги насчету предприятия. Поэтому отликвидности икачества дебиторки зависит платежеспособность ифинансовая устойчивость фирмы. При этом чересчур высокая ликвидность может говорить отом, что, предпочитая получать оплату как можно скорее, компания упускает сегмент крупного бизнеса итеряет из-за этого вприбыли.

Размер задолженности также должен быть оптимальным. Нулевая или небольшая задолженность говорит отом, что деньги просто лежат набалансе. Большой размер долгов дебиторов при недостатке денежных средств насчетах создает трудности вфункционировании предприятия: нечем платить сотрудникам ипоставщикам.

Как образуется задолженность

Вариантов возникновения много, приводим самые распространенные.

Состороны контрагентов:

• когда компания платит аванс поставщику или подрядчику;

• когда покупатель (вего роли может выступать филиал или дочерняя организация) сначала получает товар или услугу, аплатит потом;

• когда контрагент наносит ущерб компании икомпенсирует его несразу (например, если логистическая компания повреждает товары при транспортировке).

Состороны госструктур:

• при переплате налога;

• при вычете входного НДС (приобретая товары вцелях осуществления операций, облагаемых НДС, налогоплательщик имеет право навычет (ст.171 и172НК РФ));

• при социальных выплатах, которые возмещает ФСС (например, когда сумма выплаченных сотруднику пособий превысила страховые взносы или когда покрываются расходы напредупредительные меры (до20% сумм взносов запредыдущий год можно потратить наних)).

Состороны сотрудников иучастников предприятия:

• когда материально ответственному лицу выдаются средства нарабочие нужды;

• когда работодатель выдает сотруднику заем;

• когда участник общества задерживает платеж вуставный капитал.

Как посчитать ликвидность

Ликвидность ДЗможно оценить спомощью коэффициента ееоборачиваемости или спомощью периода ееоборота.

1. Коэффициент считают как отношение выручки кдебиторке запериод времени:

Коб.дз = ДР/ ДЗср,

где:

• Коб.дз коэффициент оборачиваемости Д;

• ДР доход компании отреализации продуктов или услуг запериод времени (обычно загод, квартал или месяц);

• ДЗср средняя дебиторская задолженность заэтотже период, т.е. суммаДЗ наначало иконец периода/2.

Тоесть расчет побалансу будет выглядеть так:

Коб.дз = 2110/ (1230на начало периода 1230на конец периода) х0,5

2. Период оборота равенДЗ наконец периода, умноженной наколичество дней расчетного периода иделенной надоход:

Поб.дз = ДЗкп хП/ ДР,

где:

• ДЗкп задолженность наконец периода;

• П период, выраженный вколичестве дней;

• ДР доход компании отреализации продуктов или услуг заэтоже период.

Тоесть расчет побалансу будет выглядеть так:

Поб.дз = 1230на конец периода хП/ 2110

Если компания много продает попредоплате и/или оплате вмомент отгрузки товара, топоказатели стоит считать наоснове выручки, полученной только отпродаж сотсрочкой платежа.

Нодаже при таком уточнении оценка только наоснове бухучета может неотразить реальную ситуацию: там неотображается ниснижение платежеспособности поставщиков, ниистечение сроков давности поистребованию задолженностей. Врезультате вДЗ включаются нетолько тедолги, которые вероятно получится вернуть, ноите, которые, скорее всего, придется списать. Поэтому качество дебиторской задолженности обычно оценивают вручную, потом наоснове этой оценки отнимают изобщей суммы просроченные, сомнительные ибезнадежные долги итолько после этого считают коэффициент оборачиваемости и/или период оборота.

Оценка качества задолженности

Основные параметры, наоснове которых можно структурироватьДЗ, чтобы оценить еекачество это нормальность/просроченность, возраст, риски невозврата исрок погашения. Поэтим признакам она делится наследующие типы.

Поотношению ксроку погашения:

• Срочная или нормальная (срок погашения еще ненаступил).

• Просроченная, может также подразделяться накатегории подлительности просрочки вднях. Например: до30, от31до60, от61до90, более 90.

Более мелкое деление помогает оценить риски невозврата: чем дольше дебитор задерживает оплату, тем меньше шансов, что онпогасит долг. Срок исковой давности повзысканию просроченной задолженности ограничен, составляет три года (ст. 196ГК РФ). Отсчет начинается сдаты, когда организация узнала онеуплате (например, день, следующий заднем платежа подоговору.

Если задолженность регулируется договором, вкотором неуказан срок возврата, тосрок давности надо начинать отсчитывать через 30дней после предъявления требования вернуть долг, ипри этом оннедолжен быть больше 10лет смомента возникновения долга (п. 2ст. 200ГК РФ).

Повероятности возврата:

• Надежная: непросроченная либо подтвержденная надежным контрагентом или обеспеченная гарантией.

• Сомнительная: та, которую могут непогасить вообще или вполном размере. Обычно это просроченная инеобеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией (п. 1ст. 266НК РФ), нодаже если компания изкаких-либо источников узнает офинансовых трудностях контрагента, его долг тоже стоит считать сомнительным. Поистечении срока взыскания становится безнадежной.

• Безнадежная: та, которую нельзя взыскать. Может быть просроченной систекшим сроком исковой давности, или признанной таковой порешению суда (например, при банкротстве дебитора, когда оставшиеся средства достались кредиторам предыдущей очереди), или относиться корганизации, которая уже ликвидирована (п. 2ст. 266НК РФ). Исключение для третьего случая долгИП: ондаже после исключения изреестра отвечает пообязательствам своим имуществом (ст. 24ГК РФ), если суд непризнал его банкротом.

Повеличине срока погашения:

• Краткосрочная или текущая (вбалансе относится кбыстро реализуемым активам, группаА2): погашение планируется втечение года (можно также отдельно выделить долги, которые будут оплачены втечение квартала имесяца).

• Долгосрочная (вбалансе относится кмедленно реализуемым активам, группаА3): погашение ожидается более чем через 12месяцев. Когда срок возврата долгосрочного долга становится меньше, чем 1год, онпереходит вкатегорию краткосрочных.

Степень ликвидности также можно оценить нетолько поформуле, ноиспомощью ручной группировки:

• ДЗсосроком погашения до30дней высоколиквидная.

• Безнадежная неликвидная.

• Остальная среднеликвидная.

Для тех составляющих дебиторской задолженности, которые всилу специфики деятельности предприятия имеют достаточно большой размер, можно создать отдельные строки вбалансе, чтобы онпоказывал более полную картинуфинансового состояния бизнеса.Также отражение категоризации вотчетности требуется при ведении учета поМСФО.

Поумолчанию статья вбалансе единая для всейДЗ (Торговая ипрочая дебиторская задолженность), ноили враскрытии подебиторке, или враскрытии поуправлению финансовыми рисками надо разделить финансовую инефинансовую задолженность (обычно платежи поставщикам заеще неполученный товар).

Как анализировать

Нормы итоговых показателей, полученных наоснове скорректированного размераДЗ варьируются, зависят ототрасли. Чтобы оценить адекватность уровня ликвидностиДЗ иееразмера для конкретной организации, нужно смотреть наних вдинамике исопоставлять сдругими показателями этогоже предприятия:

Например, сравнивать:

• размерДЗ собщим объемом текущих активов;

• темпы ростаДЗ стемпами роста дохода;

• размер исрок оборачиваемостиДЗ саналогичными параметрами кредиторской задолженности;

• фактическую оборачиваемостьДЗ сожидаемой (согласно договорам).

Так рост дебиторки должен быть связан сростом сбыта икоррелировать сростом кредиторской задолженности. Чтобы невозникало кассовых разрывов, ликвидность иобъемДЗ должны быть сопоставимы сликвидностью иобъемомКЗ, иобъем дебиторки также недолжен быть занимать слишком большую долю втекущих активах.

Также важен удельный вес долгов низкого качества всовокупном размере долгов. Считается как отношение конкретного вида задолженности, например сомнительной, ксумме всей дебиторки. Обычно следят, чтобы небыло роста сомнительной .

Финансовую эффективностьможно оценить, сопоставив прибыль, которую приносит дебиторская задолженность, ссуммой, которую организация наней теряет (из-за инфляции, безнадежных долгов, процентов покредитам, которые пришлось взять, ит.д.).

Как повысить качество иликвидность

Вцелом управление дебиторской задолженностью должно приводить кдостижению ееоптимального размера иоптимальной ликвидности, нообычно встречается ситуация, когда стремятся повысить ликвидность, сохранив объем.

Действовать можно понескольким фронтам:

• Предупреждать риски (детальная проработка договоров, условий сотрудничества).

• Контролировать взаиморасчеты, оплаты, добиваться проведения просроченных платежей.

• Анализировать результаты.

• Корректировать кредитную политику.

Как можно работать срисками

1.Прописать вдоговоре

• неустойки (штрафы, пени), возможность удержания имущества должника идругие карательные меры вслучае неуплаты;

• особые условия перехода права собственности напродукт: переход только вмомент оплаты (чтобы при банкротстве контрагента можно было вернуть неоплаченное имсвое имущество);

• правила корректировки условий сотрудничества (цен/ гарантийных сроков/ сроков отсрочки платежей ит.п.) вслучае изменения условий рынка;

• возможность расторжения договора водностороннем порядке вслучае неисполнения второй стороной условий этого договора;

2. Создать резервный фонд насумму сомнительных долгов;

• Использовать дифференцированный подход кценообразованию: сделать работу попредоплате или оплате при получении значительно более выгодной для потребителей, чем вкредит.

• Если возможно, брать сконтрагентов депозиты.

Как получать платежи всрок ивозвращать сомнительные долги

• Назначать ответственных засоблюдение контрагентами сроков оплаты.

• Создать должностные инструкции (пошаговые алгоритмы, как добиваться проведения платежей всрок, что делать, если контрагент просрочил платеж).

• Ежемесячно сверять взаиморасчеты.

• Впервую очередь работать над погашением наиболее крупных исомнительных задолженностей.

• Регулярно требовать провести просроченные платежи.

• Запрашивать гарантийные письма отдолжников, которые говорят, что немогут оплатить сейчас, нообещают это сделать потом.

• Предоставлять скидки задосрочное погашение просроченных задолженностей, реструктурировать долги.

• Если задолженность неполучается взыскать без суда, обращаться всуд (для этого подготовить подтверждающие долг документы акт сверки, подписанный обеими сторонами, ипризнание должником задолженности вписьменной форме иисковое заявление).

1. Регулярно анализируйте иранжируйте дебиторов (можно методом ABC-анализа), работайте сдолговыми реестрами, ищите причины появления просрочек, признаки добросовестных инедобросовестных контрагентов.

2. Оперативно меняйте условия работы сконтрагентами взависимости оттого, как они соблюдаются условия оплаты: прекращайте кредитовать должников или переходить сними навексельную форму расчетов, увеличивайте размер кредита добросовестным плательщикам.

3. Корректируйте кредитную политику компании, когда это становится необходимым иобновляйте критерии оценки надежности контрагентов, атакже инструкции поработе сдебиторкой.

Для корректной оценки процессов подебиторской задолженности отличным вариантом будетпроведение комплексной автоматизации финансовых процессов компании. Таким образом, выбудете работать только сосвоевременной идостоверной информацией, аблагодаря единой слаженно выстроенной системе повысится удобство контроля иведения управленческого учета повсем процессам предприятия.