Moneypipe

Новые рекорды стоимости Биткоина подходящий фон поговорить о вечном: его миссии. Миссия Биткоина была вполне прагматичной и глобальной одновременно: избавить интернет-торговлю от нужды в банковской системе для платежей онлайн. A purely peer-to-peer version of electronic cash would allow online payments to be sent directly from one party to another without going through a financial institution. с этих слов история Биткоина буквально началась в 2008. Возможно, именно сочетание прагматизма с глобальностью и сделало её такой вдохновляющей: вроде как просто про деньги но вроде как и про изменить мир. Альтернативная система онлайн-платежей это, фактически, альтернативная финансовая система для интернета. А если она состоится в интернете, то это уже пол-мира захвачено, и до замены действующей традицонной финансовой системы, к которой у многих накопились свои разные претензии один шаг.

Идея и подтекст задачи Сатоши Накамото дать бизнесу средство безбанковских онлайн-платежей распространялись вместе с интересом к Биткоину, увлекая многих людям. Так что миссия Биткоина существует не только на бумаге манифеста, а живёт в идеях и волнует умы разных людей. Многих из которых в последние годы, возможно, вопросом Что пошло не так?



В 2020 уже можно не гадать все ответы давно перед глазами, время подводить итоги и разбирать ошибки. Миссия Биткоина для этого хорошо подходит как точка отсчёта и ориентир, в контексте которой хорошо видно, что не сбылось из ожидаемого, что случилось неожиданно.

Миссию Биткоина можно пересказать двумя цитатами и одним умозаключением: проблема, решение и ожидаемый результат на основе первых двух.

1. Проблема: Commerce on the Internet has come to rely almost exclusively on financial institutions serving as trusted third parties to process electronic payments.
2. Решение: Биткоин. A purely peer-to-peer version of electronic cash would allow online payments to be sent directly from one party to another without going through a financial institution.
3. Ожидаемый результат: решение сработает, Bitcoin станет p2p-альтернативой для электронных платежей, ослабив необходимость интернет-бизнеса полагаться на trusted third parties.

Реальность: нулевой результат. На зло Сатоши, ситуация в e-commerce, похоже, просто не поменялась и появления Биткоина не заметила. За 12 лет со своего изобретения, Биткоин успел побывать технологическим феноменом, спекулятивным феноменом и найти свою нишу в качестве средства платежа, однако проблема, сформулированная в 2008 году, точно соответствует состоянию дел в 2020: Commerce on the Internet rely almost exclusively on financial institutions to process electronic payments.

Да, Bitcoin вырос в крупный рынок с капитализацией ~$360 млрд, и завершает своё первое десятилетие в мировой экономике с обновлённым в декабре 2020 историческом максимумом стоимости, побившим рекорд декабря 2017. Однако глобальный e-commerce вырос ещё сильнее, достигнув $9,09 триллионов в 2019 и ожидаемых более $10 трлн в 2020. Вся капитализация Биткоина находится на уровне небольшой доли оборота глобального e-commerce. При этом мир криптовалют существует за пределами интернет-торговли, развиваясь обособленно, а масштабы их возможных пересечений укладываются в оговорку almost exclusively.

Как и в обычных деньгах, в природе Биткоине заложены две конфликтующие функции: средства платежа (универсальный эквивалент) и средства накопления (инвестиционный инструмент). В этом контексте ожидания и реальность полностью перевёрнуты: задачей Биткоин было решить проблему платежей и преуспеть как средство платежа, однако преуспел он как средство инвестиций. Каждый новый бум Биткоина (речь всегда про очередной рост курса) напоминание о его спекулятивном успехе. А как средство платежа, наоборот: за десять лет не приблизился ни на шаг к средствам платежа в интернет-коммерции, и не преуспел нигде за пределами серого и чёрного рынков.

Ошибка Сатоши

Обозначив проблему (financial institutions serving as trusted third parties to process electronic payments) Сатоши перешёл к её критике.

While the system works well enough for most transactions, it still suffers from the inherent weaknesses of the trust based model.

Все недостатки такой модели по версии Сатоши Накамото можно объединить в общую категорию человеческий фактор.

Completely non-reversible transactions are not really possible, since financial institutions cannot avoid mediating disputes. The cost of mediation increases transaction costs, limiting the minimum practical transaction size and cutting off the possibility for small casual transactions, and there is a broader cost in the loss of ability to make non-reversible payments for nonreversible services. With the possibility of reversal, the need for trust spreads. Merchants must be wary of their customers, hassling them for more information than they would otherwise need. A certain percentage of fraud is accepted as unavoidable. These costs and payment uncertainties can be avoided in person by using physical currency, but no mechanism exists to make payments over a communications channel without a trusted party.

Как часть проблемы, человеческий фактор становится условием технического задания: создание цифровой платёжной системы со встроенным механизмом нейтрализации человеческого фактора. Необычное условие и предопределило, мягко говоря, необычное решение. Так появился блокчейн децентрализованная распределённая сеть прямых peer-to-peer транзакций со всеми его ноу-хау, защищающими его от попадания под контроль какой-то одной стороны.

Среди энтузиастов криптовалют распространено представление о первичности технологии то есть, блокчейна, а криптовалюты, мол, это мирское, блокчейн может больше как вам смарт-контракты, например? А как средство платежа, криптовалюты это, в первую очередь, платёжная система (блокчейн), и только во вторую деньги. На практике к Биткоину пришёл успех того рода, который часто случается с решениями, хорошо продуманными с одной стороны (в данном случае технической): он оказался востребованным для применения не так, как задумывалось. Это гораздо лучше, чем обычная судьба односторонне продуманных решений ими вообще не пользуются.

Начиная с самых первых, все скачки интереса к Биткоину, когда интерес к нему кратно возрастал, вызывались инфоповодами исключительно денежного характера. А интерес всегда был, в первую очередь, спекулятивного характера: что Биткоин дорожает, его можно купить или намайнить сейчас, чтобы продать намного дороже потом. Несмотря на множество блокчейн-энтузиастов, в битве курицы и яйца криптовалюты (деньги) безоговорочно победили блокчейн (платёжную систему). А в битве денежной функции, несмотря на множество энтузиастов платежей Биткоинами, безоговорочно победили накопители и спекулянты.

Так же, в итоге, был принят Биткоин и государствами. Регуляторный опыт за пять лет показывает, что государства приходят к универсальному консенсусу: регулируя применение криптовалюты в денежной ипостаси, иногда, отдельно как финансовый продукт. Блокчейн государства, по большей части, не заинтересовал ни как инструмент для применения, ни как объект регулирования.

Не ту проблему решили
Ошибка Сатоши как раз и заключается в односторонней продуманности Биткоина точнее, отсутствию продуманности с других сторон. Подход Сатоши, судя по работе Bitcoin 12 лет спустя, был безупречен технически. Ошибкой было применять его к нетехническим проблемам. Впроде проблемы, с которой он начинает презентацию Биткоина: Commerce on the Internet has come to rely almost exclusively on financial institutions serving as trusted third parties to process electronic payments. В которой он увидел очевидное инженерное упущение: отсутствие технической возможности совершать онлайн-платежи без посредников.

Логику Сатоши понять можно: если раньше для любых взаимодействий на расстоянии был необходим посредник хоть банк, хоть почтальон, хоть адъютант то в XXI веке, когда люди со всего мира могут договариваться о сделках напрямую онлайн, то почему оплата должна проводиться третьей стороной?

С другой стороны, для молодой интернет-отрасли до 2008 года, вполне резонно было предположить, что отсутствие решения у очевидной проблемы может означать, что его просто ещё не успели создать, а не только ставит под сомнение проблемность. А раз не успели надо создавать. И, увидев глазами инженера инеженерную проблему, Сатоши её блестяще решил, предложив именно то техническое решение, которое было нужно: цифровые деньги для прямых платежей, защищённых от вмешательства третьей стороны блокчейн и криптовалюту.

Нулевой результат выполнения миссии по освобождению интернет-коммерции от посредничества в онлайн-платежах спустя 12 лет это не то же самое, что плохой результат. Задача не частично нерешена, не стало хуже, не стало лучше в отношении онлайн-платежей положение дел в интернет-коммерции не изменилось. По крайней мере, никаких изменений, связанных с Биткоином в них не наблюдается. Блокчейн и криптовалюты не оказали никакого влияния на проблему, ради решения которой изобретались. Такой чистый промах решения мимо задачи означает одно из двух: либо задача не была решена, либо была решена не та задача. Поскольку к решению задачи, которую Сатоши описал в презентации Биткоина, претензий нет, остаётся была решена не та задача.

Рассуждение Сатоши, представленное в последовательности 1. Проблема (проведение интернет-платежей через традиционную финансовую систему) 2. Недостатки такого положения дел (человеческий фактор) 3. Решение (блокчейн). Ошибка Сатоши именно в нём. На каком шаге?

На нулевом: ошибка в предпосылке. Рассуждение (в том виде, в котором оно представлено в манифесте) начинается с презумпции проблемы, словно она самоочевидна. Отсутствие решения у очевидной проблемы повод поставить под сомнение её проблемность прежде, чем искать решение. Чем очевиднее и серьёзнее нерешённая проблема или несправленная ошибка тем сильнее стоит задуматься, насколько вероятно, что это не сам человек что-то упускает, а упустили все остальные. Возможно, это не баг, это фича? Или проблема, но не техническая? Возможно, отсутствие технического решения не упущение, а признак наличия нетехнической проблемы?

И тогда на втором шаге к описанию недостатков такого положения дел, проблемность которой взята за данность, добавился бы поиск ответов, зачем и кому оно в таком виде нужно?

Именно тут и спряталась ошибка Сатоши. Типичная ошибка инженерного подхода к проблеме не только технической или, возможно, вообще не технической. Особенно когда проблема относится к области человеческих отношениях. Если нерешаемая или нерешённая проблема касается области человеческих отношений проблема, скорее всего, в отношениях, а не в области. Финансовые отношения в экономике как раз из тех, в которых нерешаемые проблемы всегда в отношениях.

Создать средство прямых интернет-платежей не то же самое, что создать альтернативу фиатным деньгам для электронной коммерции. Первое, очевидно, сделано: криптовалюта. Но чтобы техническая возможность стала альтернативой, надо знать, между чем и чем делается выбор. Мало определить моменты, в которых банковская система как механизм расчётов выглядит излишней нужно было обратить внимание на то, в чём её необходимость тоже. И тогда за невыполненной миссии Биткоина будет не одна, а две ошибки: ошибка 1) Пропущенная проблема: посредничество банков в онлайн-платежах не только навязывается помимо, собственно, проведения транзакций, они исполнют другую необходимую роль для бизнеса. Ошибка 2) Неэффективное решение. Пропущенная проблема так же является причиной, почему криптовалюты и не могли выполнить миссию Сатоши.

Зачем бизнесу необходимо банковское посредничество в платежах?

Современный бизнес явление, в первую очередь, правовое, а не экономическое. У бизнеса (впрочем, и некоммерческих организаций тоже) есть страна регистрации и отношения с государством, которое обеспечивает бизнесу блага, гарантированные одними законами (например, защиту договорных обязательств, безопасность ведения бизнеса, право на прибыль), которое следит, чтобы бизнесы не нарушали других законов (например, экологических или трудовых), чтобы деятельность бизнеса не была прикрытием для нарушения законов и отмывания денег и которому бизнес платит налоги.

Из последних двух условий (противодействие отмыванию денег и налоги) вытекают два следующих обязательных для функционирования бизнеса условия, кроме его регистрации государственная фиатная валюта в качестве основного средства платежа и наличие банковского счёта. Каждому белому бизнесу на легальном рынке (за исключением, возможно, каких-то пограничных ситуаций вроде оффшорных юрисдикций) необходима фиатная валюта его государства для уплаты налогов и других платежей, чтобы платить зарплаты, выплачивать кредиты etc.

Отсюда и возникает главная проблема бизнесов с криптовалютой для платежей: проблема конвертации.

Технически, разница в сложности приёма иностранных фиатных валют и криптовалюты не так велика. И то, и другое всё равно потребуется конвертировать. Для условного эстонского бизнеса рубли такое же альтернативное средство платежа по отношению к домашнему евро, что и биткоин. Отличие криптовалюты от иностранной валюты не в том, что она крипто, а в том, как они выглядят в глазах государства например, с точки зрения законов по борьбе с отмыванием денег и рисках проблем с законом, которые из этого могут вытекать. Таким образом, бизнес, который принимает платежи в разных валютах, скорее всего, охотно начнёт принимать вместе с фунтами стерлингов и криптофунты стерлингов, если их легальный статус не будет отличаться. Во всех остальных случаях настоящая проблема приёма чего-то, помимо фиатных свободноконвертируемых валют это разного уровня проблемы при их конвертации.

Скажем, бизнес может получать и конвертировать платежи в иностранной валюте официально, включая возможные требования к проверке международных сделок, а может конвертировать иностранную валюту в нелегальных обменниках со всеми сопутствующими правовыми рисками. Тогда как для криптовалют в большинстве стран мира такого выбора нет доступна только опция нелегальный обменник, которой в глазах закона будет выглядеть любая криптобиржа.

Поэтому принимают платежи криптовалютой обычно или кто не планирует её конвертировать, или кто готов брать на себя риски. В первом случае, скорее всего, вся продажа осуществляется в серой зоне, потому что продажа за криптовалюту не должна быть отражена документально, а значит, продавец левачит. Или серячит. Соответственно, криптовалюта в этом случае не попадает в белую экономику, а расширяет охват серой.

Соответственно, бизнесы, которые готовы брать на себя риски легализации полученных оплат в криптовалюте это естественный предел проникновения криптовалют в экономику.

Обычному бизнесу даже небольшой подобный риск лишает приём криптовалюты смысла, и пока этот риск сохраняется криптовалюта распространённее не станет. Соответственно, снижение правового риска это обязательное условие расширения использования криптовалют в экономике. Именно это начинает происходить в разных странах по мере введения регулирования криптовалюты, вместе с которым для криптовалют открывается некоторое правовое пространство.

Лидером этого движения сейчас является Эстония, в которой, благодаря ужесточению антиотмывочного законодательства, с июля 2020 года появилась возможность оказывать услуги легального обмена фиата и криптовалюты. Именно под такими лицензиями осуществляет свою деятельность компания Moneypipe. Мы уже рассказывали в предыдущих публикациях, что это значит. Лицензирование услуг обмена и хранения криптовалюты в Эстонии появилось ещё в 2017 г. С тех пор требования к получению этих лицензий неоднократно повышались, вплоть до достижения потолка ужесточения в июле 2020, при котором требования к лицензированию услуг обмена и хранения криптовалют приравняли к лицензированию финансовых институтов. Строже некуда.

Иными словами, с точки зрения закона, конвертация криптовалюты в фиат в лицензированном криптообменнике в глазах правительства Эстонии и стран ЕС выглядит операцией, к операторам которой предъявляются те же требования, как к обычным банкам. А значит, и чистота евро, полученных бизнесом после конвертации платежей в Эфире, например, в глазах эстонского закона та же, как евро, полученных после конвертации платежей в долларах. Потому что эстонский закон применяет к лицензированию организаций, занимающихся криптовалютными операциями те же требования, что и к банкам. Чем строже закон тем чище правовой коридор. Коридор этот ведёт из серой экономики в белую, позволяя бизнесам конвертировать криптовалютные платежи на общих правах с фиатом.

Принимать иностранную фиатную валюту и конвертировать в фиат своего государства можно через банк банк, как лицензированный финансовый институт в этом случае, несёт всю ответственность за проверку соответствия платежа антиотмывочному законодательству. Любые деньги, наличные или безнал, фиат или криптовалюта, по умолчанию, серые: потенциально любые деньги могут иметь незаконное происхождение, любой платёж может оказаться частью отмывочной схемы, а любой бизнес попасть под подозрение. Если банк его пропустил, то он признал легальность платежа и несёт риск, если ошибся. К бизнесу полученный пропущенный банком платёж дополнительных вопросов не вызовет. Тогда как принимая и самостоятельно конвертируя криптовалюту (на обычной криптобирже, например), бизнес несёт все риски, связанные с возможным происхождением платежа: если у криптовалюты, которую конвертирует бизнес, обнаружится преступное происхождение, то бизнес как минимум попадает под подозрение в её отмывании.

Для фиатной валюты в законах есть процедура проверки происхождения платежа, ответственность за которую несёт финансовый институт. Это же позволяет бизнесам принимать в качестве альтернативного средства платежа другие и фиатные валюты, конвертируемые банками. Это и делает традиционные финансовые институты необходимым участником системы коммерческих расчётов.

В отсутствие аналогичной процедуры для криптовалюты, для бизнеса она подобна чемодану наличных: как бы ни было заманчиво предложение, но чем приличнее страна тем труднее такой чемодан будет потратить.

Банки выполняют две необходимых функции в коммерческих платежах:

1. (Онлайн) Осуществление интернет-платежей фиатом. Оффлайн-платежи фиатом могут осуществляться наличными. Онлайн-платежи фиатом без платёжного посредника невозможны. Прямые платежи криптовалютой не решают проблемы онлайн-платежей фиатом, а создают проблему платежей криптовалютой. В сочетании фиат + онлайн в их существующем виде посредничество финансового института необходимо. Возможно, это можно будет изменить в будущем.
2. (Онлайн и оффлайн) Контролируют соответствеие платежей финансовому законодательству, включая антиотмывочное, налоговое и антикоррупционное. Возможно, многие бизнесы не задумываются об этой функции банков. Многим бизнесам, работающим с интернет-платежами, банки приносят пассивную пользу, контролируя их на предмет нарушений закона, обнаружение и последствия которых, если бы платежи шли напрямую, было бы проблемой и ответственностью бизнеса. Впрочем, даже если конкретным бизнесам, особенно частным продавцам, это совершенно не кажется нужным, этот вопрос не относится к ведению или желанию банков или бизнесов, а законодательным нормам, государственным и международным. Полная прозрачность коммерческих транзакций для регуляторов это стандарт для легального бизнеса.

Вот она, ошибка Сатоши: идея, что для свободы от банков достаточно вырезать из коммерческих транзакций, дав техническую возможность совершать платежи без них была мертворождённой.

Вырезая банки вырезаются две их неотъемлемые функции: онлайн-платежи фиатом и контроль законности. Криптовалюта может служить расширением фиата в тех случаях, когда фиат не подходит. Но замена фиатных платежей на криптовалютные просто ради того, чтобы транзакции шли в обход банков, имеет смысл только в тех случаях, когда транзакцию очень хочется скрыть от банков и государства. Но и в этом случае криптовалюта служит расширением, а не заменой фиатным онлайн-платежам. Либо не имеет смысла: можно пользоваться Сбербанк-онлайном, потом установить Bitcoin-кошелёк, но Сбер при этом удалять необязательно и бессмысленно онлайн-платежи фиатом всё равно будут возможны только при посредничестве финансовых институтов, отказ от них равнозначен отказу от использования фиата онлайн.

Предлагая людям замену, следовало бы понимать не только своё предложение, но и от чего людям предлагается отказаться.

А из этого следует вторая ошибка Сатоши: не зная, от чего люди отказываются не знаешь, что им предложить на замену. Идея замены банковских онлайн-платежей фиатом на криптовалюту для бизнеса это набор потерь и никаких замен или компенсаций. К потере уровня прозрачности, законности и юридической безопасности платежей через банки, отказу от онлайн-платежей фиатом и гарантий их легальности, предлагается заменить их в своих деловых транзакциях на принципиально непрозрачные криптовалютные платежи, каждый из которых может быть в одном шаге от криминальной деятельности или частью криминального процесса (отмывания денег, например).

То есть, из непонимания, от чего людям предлагается отречься (казалось-то, отказ от банков, сплошные плюсы!) последовала вторая ошибка: непонимание, что можно в ответ предложить.

Темы для будущих разговоров

Сами криптовалюты, даже как побочный эффект ошибок Сатоши отличное изобретение. Просто, пытаясь изобрести замену банкам и фиату, Сатоши изобрёл интересное расширение для них, открывающее новые возможности, но никаким образом не конкурирующее со старыми. В реальности так и произошло: криптовалюты стали популярны как дополнение к фиату.

Разговор же о крипте как альтернативе фиату, по сути, надо начинать заново. Потому что сравнение возможно только на основе общих критериев допустим, по общей функции, которую выполняют и фиат, и криптовалюта. В этом случае возможно сравнение лучше/хуже. А в ситуации, когда через банки можно платить фиатом онлайн, но нельзя криптой, а через блокчейн можно платить криптовалютой онлайн, но нельзя фиатом сравнивать нечего и выбирать нечего, это разные функции. И никакое сравнение не получится, если в идее альтернативы фиатным платежам онлайн упущено из виду несколько принципиальных условий их применения. Не учитывая их невозможно предложить им альтернативу.

При этом понимание, почему люди и организации пользуются или не пользуются теми или иными инструментами, открывает новые возможности. Допустим, одним из категорических преимуществ финансовых институтов для бизнеса является прозрачность платежей через банк для государства. Соответственно, если не стоит задача спрятаться от государства (для этого криптовалюта и сейчас подходит), а только отказаться от посредничества банков, то, теоретически, это реализуемо на блокчейне, если в него заложить некий уровень идентифицируемости и верифицируемости. То есть, такой деанон-блокчейн, в котором для государства коммерческие транзакции будут так же прозрачны как банковские. В этом случае сам блокчейн и будет максимально приближённым к банку но без банка. То есть, транзакции в нём будут двусторонние, а не трёхсторонние. Так и выглядит альтернатива банку: всё как в банке, только децентрализованное и распределённое.

Для развития криптовалют или хотя бы даже из интереса, это не единственный разговор, который надо начинать заново. К вопросу криптовалюта как альтернатива возможны и другие подходы. Но есть и другие вопросы, например, другая тема этого поста: криптовалюта как средство платежа. Опыт Биткоина в этом вопросе ценен уникальным набором как не надо практически все его свойства толкают его в сферу средства накопления.

Как сделать криптовалюту, которая будет заточена под средство платежа это новый, и очень интересный разговор. Возможно, один из самых перспективных в теме криптовалют, потому что спекулятивные свойства, природа и особенности криптовалют хорошо известны и особого интереса за пределами тусовки криптоинвесторов не вызывают. Криптовалюта как средство платежа это совершенно другая история, особенно если ей удастся решить естественный конфликт средство платежа/накопления обычных денег. Если появится криптовалюта, в которой баланс будет смещён в сторону платежа, то это будет первым действительно сильным аргументом о превосходстве криптовалюты над фиатом на уровне государств и экономик.

Во второй декаде Биткоина будет ещё много интересных тем для новых разговоров. Главное, не повторять ошибку прошлого десятилетия и подходить к ним уже посерьёзнее.

Криптосфера, по мере её развития, разделилась на два больших полушария, технологическое и финансовое: блокчейн-технологии и криптовалюты. И хотя они неразрывно связаны одной цепью, значение у них очень разное и отношение к ним тоже. Реакция государств на это диалектическое противоречие внутри одного явления в первые годы знакомства с криптосферой была соответствующей в 20152017 разные страны ещё только пытались понять, как ко всему этому относиться; разброс звучавших идей и поступавших реакций был от криминилизации и запретов до перевода центральных банков на блокчейн и национальных криптовалют. Впрочем, можно заметить, что противоположные реакции относились к противоположным сторонам этого явления: запретительные рефлексы реагировали на финансовый феномен криптовалюту, а интерес вызывал технологический феномен блокчейн. Многие правительства с самого начала рассматривали криптоденьги как потенциальную угрозу, одновременно изучая возможности блокчейна для собственных политических нужд. Блокчейн, в итоге, сошёл с дистанции применения ему не нашлось. Вопросы к криптовалюте, наоборот, довели проблему до законодательной развязки: именно криптовалюта является основным предметом регулирования появившегося за последние три года соответствующего законодательства разных стран. Говорим государственное регулирование криптотехнологий и блокчейна, подразумеваем государственное регулирование криптовалют.



Помимо выкристаллизовавшегося интереса к регулированию именно финансового полушария криптосферы, в самих законодательных решениях разных стран за последние три года тоже прослеживаются общие мотивы и тенденции. Рассмотрим, что на сегодня собой представляет криптовалютное регулирование в США, Китае, России, Венесуэле, Германии, Эстонии и других странах Евросоюза и мира, и сделаем выводы.

США

Среди развитых стран США проявляли, пожалуй, меньше всего интереса к регулированию криптосферы. Однако в силу размеров и федеративного устройства, на разных уровнях федеральном, уровне ведомств и уровне штатов там оказалось выражено сразу несколько актуальных законодательных тенденций и вариаций.

На федеральном уровне США регулирование криптовалют обсуждается только в рамках законопроектов против финансовых преступлений и отмывания денег, отдельного криптовалютного законодательства нет и не планировалось как в Эстонии.

На уровне штатов разнообразие подходов различных стран: криптолиберализм, когда штат разрешает операции с криптовалютой, криптоэтатизм, когда штат лицензирует операции с криптовалютой и криптоэнтузиазм, когда штат делает ставку на развитие криптосектора.

Деятельность американских регуляторов в основном связана с защитой американских криптоинвесторов от мошеннических проектов и проектов, не соответствующих требованиям, например во время бума ICO в 2017.

Пока ICO, Initial Coin Offering, не выходили за пределы контура криптоэкономики, меняя токены на криптовалюту, они ещё могли претендовать на IPO понарошку. Но успех первых ICO привёл к возникновению следующих, нацеленных уже прямо на продажу токенов-обещаний инвестиционной ценности за фиат и криптовалюту, с чем многие ICO не просто попали на радары финансовых регуляторов, а словно стремились занять место в историческом ряду финансовых спекуляций от тюльпановой лихорадки до ипотечного пузыря 2008 года. Однако после встречи с Комиссией по биржам и ценным бумагам (SEC) США большинство проектов не только передумали мечтать об американских инвесторах, но и запретили покупку токенов для граждан США, а некоторые её и вовсе не пережили.

Нынешняя американская администрация как в лице самого Дональда Трампа, так и его министра финансов Стивена Мнучина демонстрирует своё подозрительное отношение к криптоэкономике. Возможно, это связано с деловыми корнями обоих, уходящими в мир традиционных, Wall Street style, финансов. Но пока политики ворчат, бюрократы делают свою работу: в целом в США сохраняется заметное стремление дать криптовалюте ясный правовой статус. Сейчас появляется всё больше разнообразных предложений по регулированию. В рамках 116 созыва Конгресса, начавшего свою работу в январе 2019, члены нижней палаты и сенаторы США представили в общей сложности 32 законопроекта о регулировании криптоиндустрии. Большая часть мер касается криптовалюты косвенно, в рамках мер против отмывания денег, торговли людьми, проституции и финансирования терроризма:



Законодательную и исполнительную активность в отношении криптобизнеса проявляется не только на федеральном уровне Конгресса и SEC, но и на уровне штатов причём, уже не только запретительную. С одной стороны, Совет по ценным бумагам штата Техас выпустил 16 запретительных приказов за один только 2018 год. Основной причиной называли мошенничество введение инвесторов в заблуждение и предоставление фальшивых документов.

С другой, штат Калифорния ещё в 2015 приняла закон, позволяющий любой корпорации, ассоциации или частному лицу в Калифорнии участвовать в обороте денег, отличных от законных платежных средств США, став первым из американских штатов, законодательно признавших и разрешивших криптовалюту.

В течение 2019 штат Вайоминг года принял целый ряд законов о блокчейне и криптовалютах, которые в большей степени предоставляют возможности, чем налагают ограничения: криптовалютам разрешено рассматриваться в качестве денег, токены могут быть признаны собственностью и даже были ослаблены некоторые ограничения для ICO, проводимых в штате. Банки штата Вайоминг также могут стать хранителями цифровых активов всё это в рамках официального курса на создание законодательной финтех-песочницы.

В Вайоминге криптовалюта считается деньгами, а вот в Пенсильвании нет. А раз криптовалюта не деньги, было решено, что в Пенсильвании лицензия на передачу денег для операций с криптовалютой не требуется. Это было официально указано 23 января 2019 года в руководстве для компаний, работающих с виртуальной валютой в штате, которое опубликовал Департамент банковского дела и ценных бумаг штата Пенсильвания (DoBS).

В обзоре Blockchain & Cryptocurrency Regulation: First Edition 2019 года политика отдельных штатов США была перечислена в ряду прочих государств. На тот момент, операции с криптовалютой лицензировались в штатах Алабама, Аляска, Коннектикут, Джорджия, Гавайи, Айдахо, Нью-йорк, Северная Каролина, Орегон, Вермонт, Вирджиния, Вашингтон, Висконсин.

Позволяли или не препятствовали операциям с криптовалютой без лицензий Аризона, Арканзас, Калифорния, Колорадо, Делавэр, Округ Колумбия, Флорида, Индиана, Иллинойс, Айова, Канзас, Кентукки, Луизиана, Мэн, Мэриленд, Массачусетс, Мичиган, Миннесота, Миссисипи, Миссури, Монтана, Невада, Небраска, Нью-Гэмпшир, Нью-Джерси, Нью-Мексико, Северная Дакота, Огайо, Оклахома, Пенсильвания, Род-Айленд, Южная Каролина, Южная Дакота, Теннесси, Техас, Юта, Западная Вирджиния, Вайоминг (как видим, большинство).

Впрочем, либеральность большинства штатов, похоже, объясняется не дошедшими пока руками, и меняться это соотношение будет в сторону лицензирования: в 2020 в штате Нью-Джерси представлен на рассмотрение законопроект о лицензировании криптовалютных компаний. Согласно документу под названием Акт о блокчейне и цифровых активах, если компания планирует предоставлять в штате Нью-Джерси услуги, связанные с криптовалютами, то она должна будет получить соответствующую лицензию. Законопроект, в случае его принятия, также предусматривает штраф в размере $500 в день за участие в нелицензированных операциях с цифровыми активами.

В штате Аризона 9 марта 2020 года конгрессмен Пол Госар также представил в законодательном органе США проект Криптовалютного Акта. Документ указывает 3 вида цифровых активов: товары, криптовалюты и ценные бумаги, а для контроля за каждым видом активов планируется создать соответствующий контрольно-надзорный орган, который будет регистрировать цифровые активы и вести их реестр.

Канада

Регулирование в Канаде появилось хотя бы в некоторой форме раньше, чем многие впервые услышали слово криптовалюта: 19 июня 2014 года генерал-губернатор Канады утвердил законопроект C-31, в который были включены поправки к Закону Канады о доходах от преступной деятельности (отмывание денег) и Закон о финансировании терроризма.

Последние поправки принимались уже в 2020 году; Канада постепенно усиливает регулирование: с 1 июня 2020 года все криптовалютные биржи в Канаде должны регистрироваться в Канадском центре анализа финансовых операций и отчетов (FinTRAC). Вышло также новое руководство, определяющее, когда действующее законодательство о ценных бумагах должно применяться к операциям на биржах криптовалют.

Сейчас Канада разрешает использование криптовалют, однако они не считаются законным средством платежа в Канаде, каковым является только канадский доллар. То есть, частные операции с криптовалютой не запрещены, но налоги биткоинами не заплатишь. Канадское налоговое агентство определяет криптовалюту как товар, объявив, что использование криптовалюты для оплаты товаров или услуг должно рассматриваться как бартерная операция. То есть, криптомонеты это товар, который используется для обмена на другие товары как фишки в школе. В остальном на операции с криптовалютой распространяются налоговые законы и правила Канады, включая Закон о подоходном налоге.

Несмотря на активное регулирование, Канада активный сторонник криптовалют. Она занимает второе место в мире после США по количеству установленных биткоин-банкоматов, а с 2016 году в стране активно изучается блокчейн; тогда же у Центрального банка Канады была попытка разработки собственной криптовалюты под названием CADcoin.

Великобритания

В Великобритании статус криптовалют до сих пор не определен однозначно. До 2014 криптовалюты классифицировались как одноцелевые ваучеры, сделки с которыми облагались НДС. В 2014 г. Управление по налогам и таможенным пошлинам заявило, что биткоин это и не валюта, и не деньги, поэтому криптовалюта не регулировалась финансовым законодательством Великобритании и не попадала под действие Закона Великобритании о легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем. Но с января 2020 года ситуация изменилась: теперь FCA (Financial Conduct Authority, финансовый регулирующий орган в Соединенном Королевстве) занимается борьбой с отмыванием денег и финансированием терроризма, в том числе контролируя криптоактивы в Великобритании.

FCA продолжает работать с правительством и Банком Англии: цель проанализировать и устранить потенциальные риски, связанные с криптовалютой, а также поощрение и развитие инноваций в интересах потребителей в этой сфере. А еще проводятся исследования: 30 июня 2020 года вышел отчет по результатам исследования рынка криптовалют Cryptoasset consumer research 2020. В нем отмечается, что 89% держателей криптовалют (частных лиц) отдают себе отчет в том, что их сделки не подлежат достаточному регулированию и не являются защищенными.

Европейский союз.

На уровне руководства ЕС демонстрирует консервативное отношение к цифровым активам. В частности, ЕС тревожно отнеслись к идее запуском Фейсбуком криптовалюты Libra, запретив её хождение на своей территории из-за непредсказуемости рисков, которые могло повлечь за собой появление нового платежного средства и, фактически, потопив инициативу Марка Цукерберга.

В 2016 Европейская комиссия предложила установить дополнительное регулирование для криптовалютных бирж и компаний, предоставляющих криптовалютные кошельки пользователям: обеспечить обязательную регистрацию или лицензирование деятельности криптовалютных бирж, осуществляющих обмен криптовалюты на фиатные деньги и наоборот, и компаний, предоставляющих криптовалютные кошельки пользователям. С 15 декабря 2017 года власти ЕС одобрили решение об обязательной идентификации пользователей криптовалютных бирж.

Недавно меры по борьбе с отмыванием денег были усилены. Они направлены на прозрачность криптовалютного рынка: с января 2020 года действует Пятая директива о борьбе с отмыванием денег (5AMLD), которая ликвидирует анонимность. Согласно директиве, компании обязаны хранить информацию о том, как их клиенты используют криптовалюту. Формально эта мера призвана остановить использование токенов для нелегальных деятельности. Организации, деятельность которых связана с криптовалютой, должны регистрироваться и предоставлять информацию о клиентах в соответствующие органы. Например, криптобиржа, базирующаяся в Испании, должна быть официально зарегистрирована у регулятора этой страны.

В ноябре 2015 г. Европейский суд (European Court of Justice) вынес решение, согласно которому биткоин необходимо считать именно валютой (средством платежа), а не товаром (с точки зрения налогообложения). Таким образом, операции по купле и продаже биткоинов за традиционные фиатные валюты не должны облагаться налогом на добавленную стоимость. До этого национальные регуляторы по-разному относились к обложению криптовалюты этим налогом.

В Евросоюзе криптовалюты не попадают под действие MiFID II директивы O рынках финансовых инструментов (MiFID II) и EMD2 в отношении электронных денег, а также не подвержены финансовому регулированию Евросоюза.

На территории Евросоюза также не существует официально принятой классификации цифровых активов, хотя над этим обещают поработать: вице-президент Еврокомиссии Валдис Домбровскис пообещал представить новые правила регулирования криптовалютной индустрии. Поэтому ориентироваться следует на их статус в конкретной стране.

Германия считается одной из самых прогрессивных стран ЕС в отношении регулирования криптовалют. Еще в 2013 году Германия занимала первое место по официальному количеству владельцев биткоина (хотя криптоматов в стране раз-два и обчелся). 27 февраля 2018 года на сайте Министерства финансов Германии появился документ, в котором было указано, что биткоин признается в качестве денежного средства. Такой статус биткоина сопоставим разве что с его статусом в Вайоминге, США.

Люксембург стал первой страной в Европе, которая начала лицензировать работу криптовалютных бирж. Криптовалютные обменники или биржи должны получать специальные разрешения от государственных органов для оказания финансовых услуг; в стране действуют правила Национальной комиссии по надзору за финансовым сектором, которые не позволяют работать в юрисдикции страны незарегистрированным криптокомпаниям. Но несмотря на строгое регулирование, статус криптовалюты определен и довольно значим: в апреле 2014 года Комиссия по надзору за финансовым сектором выпустила заявление, в котором приравняла криптовалюты к обычным валютам.

Дания уже признала криптовалюты на государственном уровне и легализовала майнинг.

Франция позволяет совершать криптовалютные платежи в обычных магазинах проще, чем в других европейских странах. В прошлом году на Неделе розничной торговли в Париже было объявлено, что криптовалюты официально будут приниматься в качестве способа оплаты в десятках крупных розничных магазинов, включая гигант спортивной одежды Decathlon и парфюмерный бренд Sephora.

Финляндия в 2019 году начала регулировать операторов криптовалютных сервисов. Статус криптовалют определен: они рассматриваются как средство платежа/финансовый инструмент. Более детально вопросы касательно налогообложений операций с криптовалютами описаны в специализированной инструкции, которая была выпущена Налоговой Службой Финляндии. В ней указано, что с операций с криптовалютами взымаются два налога: налог на прирост капитала и налог на богатство. Майнинг тоже подпадает под налогообложение.

Италия среди 27 стран ЕС является лидером по использованию биткоина в сделках, то есть криптовалютная альтернатива евро будет воспринята итальянцами положительно. Если проанализировать данные Coinmap, то 15,3% от всех магазинов в мире, которые принимают к оплате биткоины, работают именно в Италии. В стране действует 39 криптоматов, а также есть большое количество пользователей платформы по P2P купле-продаже биткоинов LocalBitcoins, хотя эта система начинает разочаровывать из-за сокращения клиентской базы в связи с началом соблюдения ею режима санкций США.

Кроме того, в Италии действует проект, ориентированный на развитие платежей в биткоинах. Какая будет в итоге альтернатива евро в Италии абсолютно новый цифровой актив на блокчейне или стейблкоин на базе того же биткоина, все это станет известно в недалеком будущем, однако факт остается фактом: биткоин уже активно занимает место евро в платежах внутри Италии.

Испания. Парламент Испании еще в 2014 году отнес криптовалюту к электронным средствам платежа. Более того, в 2016 году Испанские власти обязали добытчиков криптовалюты (майнеров) проходить особую процедуру регистрации и платить соответствующие налоги. Также в парламент вносили и другие проекты законодательных актов, которые должны были обложить операции с криптовалютами дополнительными налогами, однако они не были приняты. Операции с криптовалютами освобождены от уплаты НДС.

Швеция. Специализированный орган шведского финансового контроля (Finansinspektionen) легализировал криптовалюты в Швеции в качестве одного из возможных средств платежа. Для некоторых компаний (которые взаимодействуют с традиционной валютой) были введены требования касательно лицензирования и внедрения ПОД/ФТ требований (в том числе процедур идентификации клиентов).

Эстония один из лидеров в регулировании криптовалют и развитии криптобизнеса (которому, в том числе, способствует регулирование). Особенность эстонского подхода максимально строгое регулирование, стимулирующее не развитие криптопредпринимательства вообще, а белого криптобизнеса, оказывающего максимально безопасные услуги в рамках максимально строгих требований.

Как и в некоторых штатах США, в Эстонии действуют лицензии на операции с криптовалютой одна на обмен криптовалюты на фиат, другая на хранение криптовалюты. C 1 июля 2020 в Эстонии правила получения обеих лицензий были ужесточены до уровня традиционных финансовых организаций. Иными словами, к компании, оказывающей услуги обмена и хранения криптовалюты предъявляются те же требования, что к любому другому финансовому институту, оперирующему фиатом, а их исполнение в ведении того же регулятора, эстонской финансовой полиции. На сегодняшний день эстонское законодательство в отношении криптобизнеса самое строгое в мире из незапретительного, т.е. регулирующего криптоиндустрию, а не запрещающего её.

При этом эстонский подход настолько суров, что им даже не нужен для этого отдельный закон: в Эстонии нет отдельного закона о криптовалютах, а услуги хранения и обмена криптовалют и требования к их лицензированию прописаны в законе О противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма, принятом в 2017. Более подробно история криптовалютного регулирования в Эстонии рассказана в посте Как Эстония, приравняв обмен и хранение криптовалют к обычным деньгам, сделала их легальным средством платежа.

Уникальная строгость эстонского подхода его главное рыночное преимущество, только увеличивающее привлекательность Эстонии для открытия криптобизнеса. Во многих других странах криптовалюта все еще находится в серой зоне недостаточно чёткого регулирования, стартапы, работающие с ней, находятся в зоне повышенного риска быть заподозоренными и обвинёнными в отмывании денег. Этот же риск распространяется и на любые компании, которые с ними сотрудничают.

Ужесточив требования к лицензированию криптобизнеса, Эстония обеспечила свой криптобизнес рыночными привилегиями, недоступными выходцам из нерегулируемой среды: в первую очередь, другой уровень доверия и готовности к сотрудничеству, что открывает для бизнесов, оперирующих с лицензиями от эстонской финансовой полиции рыночные перспективы совсем иного порядка их услуги, таким образом, становятся доступны любым частным лицам и бизнесам наравне с услугами любых других легальных платёжных институтов, от платёжных систем до банков.

Эстонское государство сознательно и целенаправленно формирует условия для развития белой криптоэкономики, на равных играющей с другими сферами бизнеса на общеевропейском рынке. MoneyPipe O, разработчик платёжного сервиса Moneypipe и мобильного кошелька Moneypipe HD на Android и iOS для пользователей со всего мира среди первых криптобизнесов родом из Эстонии, возникших не вопреки, а в результате законодательного определения правил.

С другой стороны, уравняв требования к криптобизнесам с требованиями к традиционным финансовым организациям, Эстония обеспечила пользователей и партнёров лицензированных криптокомпаний уровень гарантий и защиты привычный для традиционных финансовых организаций. Там, где деятельность регулируется, компании могут быть призваны к ответственности. Это открывает доступ обычным компаниям к получению платежей в криптовалюте при посредничестве лицензированных сервисов наличие лицензии означает не только добро эстонского правительства на обмен и хранение криптовалюты у такой компании, но и полноту её ответственности в глазах регулятора за любые последствия.

Китай. В Китае заговорили о разработке собственной криптовалюты с 2014 года (проект DCEP, что расшифровывается как Digital Currency Electronic Payment). Система должна включать в себя два типа цифровой валюты валюту для коммерческих банков и выпуск коммерческими банками цифровых денег для физических и юридических лиц. 18 апреля 2020 Сельскохозяйственный банк Китая запустил в тестовом режиме приложение для использования национальной криптовалюты. 25 апреля 2020 года Китай собирался запустить свою национальную платформу под названием BSN, но эти работы, как и многие другие, были приостановлены из-за пандемии. Тем не менее, от идеи не отказываются, хотя и точных сроков не называют. Для Китая национальная криптовалюта означает отслеживаемость, контроль, а также снижение зависимости от доллара. В начале июля был представлен План разработки блокчейн-инноваций в Пекине на 2020-2022. Возможно, именно к этому сроку стоит ожидать появление криптоюаня.

В 2020 году продолжается активное движение в сторону криптоюаня пандемия и связанные с ней изменения экономики не откатили назад планы по созданию национальной криптовалюты, а усилили их. Так, например, один из крупнейших китайских банков China Construction Bank (CCB) открыл регистрацию кошельков для цифровых юаней. Поддерживается пополнение баланса банковской карты, оплату по QR-коду и переводы. Однако крупные сделки пока не заключаются например, желающему купить недвижимость на криптовалюту это не удалось. В мае началось тестирование национальной системы цифровых платежей центробанка (DCEP) с выплаты транспортных субсидий чиновникам Шэньчжэня, Сучжоу, Чэнду и Сюнъаня.

В сентябре Центральное телевидение Китая (CCTV) выпустило трехминутный новостной ролик, в котором сообщило, что криптоактивы с начала года выросли на 70%. Несколько новостных агентств выпустили статьи под заголовком Криптовалюты актив номер один этого года и подобными. Однако поскольку китайские СМИ контролируются властями и используются для продвижения политически угодных идей, аудитория насторожилась.

Тем временем в октябре Замглавы Народного банка Китая Чэнь Юлу высказался о том, что, несмотря на очевидные достижения в разработке собственной цифровой валюты, его ведомство должно ускорить работу в этом направлении. Мы должны осуществлять двойное обращение посредством инноваций в пространстве финансовых технологий, заявил Чэнь применительно к цифровому юаню.

Индия. Несмотря на то, что Индия одна из крупнейших и быстрорастущих криптоэкономик мира, внятного регулирования в стране до сих пор не имеется, а позиция в отношении криптовалют неопределенная.

В начале 2018 года Резервный банк Индии (RBI) запретил местным банкам предоставлять услуги криптовалютным компаниям, а в марте 2020 года Апелляционный суд Индии отменил запрет, но время от времени появлялись новости о том, что запрет все-таки готовится снова. Отдельные лица поддерживают развитие криптосферы: например, премьер-министр Индии Нарендра Моди назвал технологию блокчейн инновационным шансом. Индия очень открыта к международному технологическому сотрудничеству в целом, но именно в криптосфере это пока невозможно с связи с отсутствием регулирования и рисками полного запрета. Последнее такое предложение выдвигала Рабочая группа правительства Индии в июле 2020 года. Согласно этому предложению, майнинг, хранение, продажа, передача и выпуск криптовалют должны будут грозить штрафом в размере 250 млн рупий ($3,63 млн по текущему курсу) и тюремным сроком до 10 лет. На фоне разговоров о возможном запрете в Индии за последние 1,5 года закрылось 3 биржи.Тем не менее, отдельные разработки ведутся: Tata Consultancy Services (TCS), крупнейшая технологическая компания Индии, недавно представила свое решение для торговли криптовалютами для институциональных инвесторов. А в инвестициях Индия заинтересована не меньше, чем в технологическом сотрудничестве. Глава компании Crebaco Global Сидхарт Согани посчитал возможные доходы местных компаний, связанных с цифровыми деньгами и убытки региона от фирм, которые были вынуждены сменить юрисдикцию из-за жесткой политики центробанка. Полученная цифра составила $12,9 млрд. Кроме того, полный запрет просто невозможен в стране с населением в несколько миллиардов человек, считает Сидхарт Согани.

Южная Корея. В Южной Корее на данный момент установлено регулирование криптовалют и обсуждается связанное с ними изменение системы налогообложения. 5 марта 2020 года правительство Южной Кореи приняло поправки к законодательству, в соответствии с которыми все компании на крипторынке должны идентифицировать пользователей, соблюдать финансовую отчетность и сертифицировать системы управления информационной безопасностью. На реализацию поправок отводится год.

В июле появились новости о том, что с 1 октября следующего года вводится налог в 20% на доходы от торговли криптовалютой. Но эти предложения еще требуют одобрения парламента, и обсуждения еще не завершены. Документ с этой информацией попал в сеть раньше времени, и правоохранительные органы Южной Кореи приступили к расследованию по этому вопросу.

Сингапур. В январе 2020 года вышел закон О платежных услугах, который предоставляет криптовалютным компаниям возможность получить лицензии для легального осуществления своей деятельности. Этот комплексный регламент также передаст Денежно-кредитному управлению Сингапура (MSA) официальные полномочия по надзору за рисками кибербезопасности и контролем за отмыванием денег и финансированием терроризма с помощью криптовалют. Однако этот закон регулирует деятельность криптовалютного бизнеса на территории страны, а теперь MSA хотят взять под контроль регулирование и лицензирование любого криптовалютного бизнеса, который оказывает услуги без фактического присутствия в стране (в том числе нелегально).

В этом же году власти Сингапура разработали международную платежную сеть Ubin на основе блокчейна. Считается, что она превосзодит традиционные системы по скорости и стоимости транзакций; коммерческое приложение для проекта включает в себя трансграничные платежи в нескольких валютах. В целом в секторе блокчейна в Сингапуре наблюдается значительный рост: согласно карте, составленной сингапурскими блокчейн-компаниями при поддержке сингапурского правительственного агентства, в Сингапуре насчитывается 234 компании, разрабатывающие блокчейн (рост выше 50% по сравнению с 2019 годом). Сингапур явно вступил в технологическую международную криптогонку.

Беларусь была в числе ранних лидеров цифровой экономики. 22 декабря 2017 года президент Александр Лукашенко подписал Декрет о развитии цифровой экономики. В нем были узаконены биржи криптовалют, операторы обмена криптовалют, майнинг, смарт-контракт, блокчейн, токены и т. п. Операции с токенами (майнинг, хранение на счетах, покупка, обмен) с момента принятия Декрета не считаются предпринимательской деятельностью и ещё два с половиной года, до 1 января 2023, буду освобождены от налога на прибыль и НДС. Таким образом Беларусь стала одной из первых стран, полностью урегулировавших криптосферу. Спустя год 15 января 2019 года была открыта первая в Беларуси биржа криптовалюты на сайте currency.com.

Впрочем, сейчас это, видимо, совсем неактуально в белорусском IT, как и всей экономике тяжёлый кризис. Хабраюзеры из Беларуси, имеющие отношение к белорусской криптоэкономике поделитесь мыслями. Как сильно пострадает криптоиндустрия в Беларуси от политического и экономического кризиса? Или, возможно, сможет помочь IT и экономике страны в целом из него выйти?

Россия. Правовой статус криптовалюты и отношение закона к операциям с ней в России активно обсуждались примерно с 2015 года. Инициатив, планов и предложений за это время было гораздо больше, чем реальных действий, а их изменчивость сравнима с волатильностью самих криптовалют. За последние 5 лет предлагалось:

легализовать майнинг и оборот криптовалюты;
запретить, установить штрафы и наказания в виде тюремных сроков;
выпустить национальную криптовалюту;
считать криптовалюту деньгами / имуществом / иностранной валютой / цифровым товаром / финансовым активом;
подождать, пока криптовалюты сами собой перестанут быть значимым явлением.

В 2015 году Центробанк создал специальную рабочую группу для изучения блокчейна, впрочем, разделив блокчейн как технологию и криптовалюту как производное от нее, озвучив свою позицию по обоим пунктам: за использование блокчейна, но против денежных суррогатов.

В 2016 взгляды ведомств разошлись гораздо сильнее: министр связи Николай Никифоров заявил, что если Россия не запустит крипторубль, то через два месяца это сделаюттеё соседи по ЕврАзЭС. А на другом полюсе в том же году выступил глава Следственного комитета Александр Бастрыкин, пригрозивший намерением ввести уголовную ответственность за использование криптовалют, включая биткоины. Посередине между энтузиазмом и стремлением все запретить предпринимались разнообразные попытки отрегулировать и велись споры уже о правовом статусе криптовалюты цифровой товар, который следует обложить налогом, или финансовый актив, которым следует разрешить торговать только квалифицированным инвесторам?

Только в июле 2020 закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте был принят и вступает в силу 1 января 2021. Принятый закон определяет понятие криптовалюты (наконец-то), но запрещает её использование для оплаты товаров и услуг.

До вступления закона в силу самое время его разбирать и осмыслять. Если вы уже знакомы с законом или видели интересный анализ поделитесь в комментариях.

Венесуэла находится на совершенно другом полюсе интереса к криптовалюте: стране в отчаянном экономическом положении совсем не до регуляций их интересует потенциал блокчейн-технологий для привлечения инвестиций в обход санкций США. 20 февраля 2018 года Президент Венесуэлы Николас Мадуро выступил на церемонии запуска национальной криптовалюты Petro в Каракасе. Petro обеспечена запасами природных ресурсов страны, а цена привязана к баррелю нефти. Всего было выпущено 100 миллионов Petro, но в продажу должны были поступить только 82 миллиона, а остальное должно быть на хранении у венесуэльского правительства.

Эксперты отнеслись к Petro скептически, в основном потому, что основное преимущество криптовалют децентрализация в этом случае не действует, а управление криптовалютой находилось в руках лидеров страны, уже запомнившихся национализацией нефтяных компаний при предшественнике Мадуро, Уго Чавесе.

Однако в 2020 году крупнейшая государственная нефтегазовая компания Венесуэлы, PDVSA, объявила о том, что продаст впервые 4,5 млн баррелей нефти из своих резервов за Petro (подчиняясь требованиям руководства страны).

В декабре 2019 года в Petro были переведены новогодние пособия пенсионерам и госслужащим, а в 2020 криптовалютный платежный оператор Cryptobuyer объявил о партнерстве с компанией Megasoft, в рамках которого жители Венесуэлы смогут расплатиться криптовалютами в 20 000 торговых точек в стране. Это не значит, что криптовалюта чрезвычайно популярна среди населения скорее наоборот, здесь инициатива идет не снизу, а сверху; но весной, после введения коронавирусного карантина, количество криптовалютных транзакций в стране увеличилось.

Государство и криптоэкономика: удачный баланс?

Круг стран с развитыми отношениями между государством и криптокоммьюнити годами остаётся стабильно небольшим. Для большинства стран в мире криптовалюты не входят в число приоритетных забот и, скорее всего, это в ближайшем будущем не изменится.
Однако отношения развитых стран с криптоэкономикой развиваются очень неплохо.

С одной стороны, страхи первого знакомства о репрессиях и запретах криптовалют не сбылись. Законы и лицензии просто в какой-то момент были приняты и вступили в силу, из области ожиданий перейдя, как правило, сразу в обыденность.

С другой, сами государства явно отбросили идеи становиться игроками крипторынка (за редким исключением вроде Венесуэлы). Крипторынки, таким образом, полностью предоставлены частной инициативе и свободной конкуренции проектов. Сами государства решили сосредоточиться на регулировании.

На всём спектре вариантов действий от запрета до перехода на блокчейн, основной тренд, к которому приходят государства в отношениях с криптоэкономикой это фокус на точках соприкасания нерегулируемой криптоэкономики с обычной экономикой. В первую очередь, это обмен криптовалют и фиата, использование криптовалют в качестве средства платежа в легальной экономике etc. Точечность такого фокуса проявляется в том, что страны могут обходиться вообще без отдельного закона о криптовалюте на уровне государства (США, Эстония), оганичиваясь регулированием криптовалют в рамках основного законодательства против финансовых преступлений, не в ущерб качеству регулирования (Эстония).

На фоне таких лаконичных решений выделяется отдельный и довольно сложный российский закон О цифровых финансовых активах, но его следует разобрать отдельно.

Тенденции глобального регулирования выглядят совсем иначе:

1. Крипторегуляции свелись к регулированию криптовалют. Необходимость государственного регулирования криптовалют продолжит быть насущной. При этом блокчейн-технологии пропали с радаров большинства государств по утрате практического интереса и отсутствию законодательного интереса.
2. Приоритет точечному регулированию в узких местах вместо криптовалют вообще. Точечные регуляции в местах контакта криптоэкономики с правовым полем, где существует максимальный риск, что она проделает дыру в правовом поле (например, станет трубой для перекачки преступных денег в легальную экономику если не следить за соблюдением антиотмывочного законодательства).
3. Приоритет соответствию существующим законам вместо принятия новых. Идея о регулировании сферы криптовалют как чего-то целого, вероятно, будет сходить на нет: законы вообще нужны для регулирования вообще. Вместо новых законов вероятнее, что развитие крипторегуляций будет развиваться по необходимости для соблюдения других существующих законов. Например, регулирование смарт-контрактов через Гражданский кодекс, ICO законодательство о ценных бумагах итд.

Криптоэкономика в целом от этого только выигрывает. Серая и чёрная (нерегулируемая и нелегальная) области ничего не теряют: наличие законов ничего не меняет для тех, кто целенаправленно использует криптовалюты для их обхода. Однако только при усилии государства в узких рамках правового регулирования возможно появление белой криптоэкономики сектора экономики, в котором обычные бизнесы могут встретиться с криптовалютами, а блокчейн на самом деле, как завещал Сатоши Накамото, может попробовать силы, конкурируя с традиционной банковской системой в равных рыночных условиях.

Bitcoin начался с идеи, сформулированной в 2008 году в манифесте Сатоши Накамото: финансовая система для интернет-экономики, позволяющая осуществлять платежи в интернете напрямую, обходясь без посредничества традиционных финансовых институтов. Как оказалось, чего-то подобного ждали многие. В период 20132017 новые криптовалюты и токены появлялись в огромном количестве, в том числе самые необычные. Одни сделанные по приколу, шутки ради или эксперимента для; другие с конкретной миссией: социальные проекты, политические коины, разнообразные бизнес-идеи.



В этом посте мы собрали примеры самых разных, далёких друг от друга и неочевидных по задумке токенов и альткоинов: от Dogecoin до ЛГБТ-коина, от коина для обхода политической цензуры до порнотокенов для оплаты понятно чего.

Возможно, их разнообразие послужит кому-то источником новых идей. Но, главное, мы хотим рассказать их историю и разобрать три вопроса:

1) Что это было?
2) Что пошло не так?
3) Что это значит для будущего у блокчейна и криптовалют?

Небольшой ликбез: коинами называют криптовалюты на своём блокчейне (от Биткоина до Догекоина). Токены это производные от другой крипты. Большая часть из них токены на блокчейне Ethereum.

Dogecoin

Токен, связанный с мемом Doge, был создан в 2013 году шутки ради, или даже просто в качестве эксперимента. Если тут и был замысел или тонкое предвидение, создатели пёсотокена о нем не говорят: Однажды вечером я пил пиво после работы. У меня было полно свободного времени, и я взял и выкупил домен Dogecoin.com, вспоминает Джексон Палмер, продакт-менеджер компании Adobe. Затем программист IBM Билли Маркус помог сделать ему реальную криптовалюту Dogecoin. Вместе они хотели, чтобы новая криптовалюта была забавной и получила большую аудиторию, чем у биткоина, но в целом это выглядело скорее мечтами, чем планом по захвату мира; вряд ли создатели криптовалюты ожидали, что она станет 34-й по величине капитализации в мировом рейтинге (по данным на июль 2020 года).

17 декабря 2013 г. стоимость Doge составляла $0,000255. Спустя месяц, в январе 2014 г., курс достиг отметки в $0,002306, то есть вырос почти в 10 раз. После этого он так же резко откатился и находился на минимумах в течение трех лет. Однако сейчас Dogecoin является крупнейшим альткоином на рынке, он начал торговаться на знаменитой торговой платформе Robinhood, а в июне по объему торгов дважды превзошел Bitcoin Cash. Способствовали его росту Илон Маск и Тик-Ток.

1 апреля 2019 г. в официальном Twitter-аккаунте Dogecoin пользователям в шутку предложили выбрать нового CEO проекта. Среди кандидатов оказался Илон Маск, за которого и было отдано большинство голосов.

"

В начале июля 2020 г. пользователь TikTok выпустил короткое видео, в котором призвал покупать Dogecoin, чтобы заработать на росте его стоимости. Ролик собрал свыше 58 тыс. лайков и 4 тыс. комментариев.

Крупнейшие биржи воспользовались пиком популярности Doge и представили своим клиентам больше возможностей взаимодействия с альткоином. Например, 10 июля площадка Binance Futures запустила бессрочные контракты DOGE/USDT с плечом до 50x.

Глава проекта Tron Джастин Сан после роста курса Dogecoin объявил, что отныне его проект сосредоточится на наращивании аудитории в TikTok. И пообещал сделать так, чтобы видео блокчейн-стартапа стали виральными.

Котокоины

Люди любят котиков и деньги, так почему бы не совместить? явно подумал кто-то и, похоже, получилось. Криптовалюты, ассоциируемые с котиками это Monacoin, Catcoin и Nyancoin. Из них особый интерес представляет Monacoin, сейчас находящийся на 113 позиции в рейтинге.

Monacoin виртуальная валюта японского проекта, возникшая на волне любви к котам и популярному художественному персонажу ASCII, Моне. Токен был задуман в декабре 2013 года и создан в 2014 году в результате форка Litecoin. Монакоин стал первой альтернативной криптовалютой, разработанной в Японии, и пользуется популярностью до сих пор.

Стоимость MonaCoin (MONA) на сегодня составляет $1,26, а торговый оборот за 24 часа $1 136 740. За последние 24 часа цена выросла на 2,1%. Сейчас в обращении: 72,75 миллионов, общее количество монет: 105,1 миллионов. На момент выхода статьи Monacoin показывает положительную динамику.



Можно было бы объяснить популярность монакоина изображенным на нем котом, однако другие котовьи криптовалюты оказались менее успешными.

Catcoin: максимум был зафиксирован в 2017 году ($1,25), но сейчас уже не используется.

Nyancoin: максимум в 2019 году: 0,04241324 $, сейчас уже тоже не используется.

LGBT Token

Создатели ЛГБТ-токена утверждают, что придумали его не только ради заработка, но и ради социальной миссии. Криптовалюта LGBT Token выпущена LGBT Foundation, некоммерческой организацией, помогающей глобальному гей-сообществу использовать свой экономический потенциал для достижения равноправия. Речь идёт о действительно внушительных суммах: совокупная покупательная способность пинк-экономики оценивается в 4,6 триллиона долларов США.

LGBT Foundation продвигает ЛГБТ-токен в качестве метода оплаты в повседневных транзакциях для предприятий, как цифровых, так и физических. Чтобы ускорить это, Hornet Networks, спонсор LGBT Foundation, организует оборот токенов среди своих 25 млн пользователей, составляющих, возможно, около 10% ЛГБТ-людей во всём мире и принимает LGBT-токен в качестве средства оплаты своих услуг.

LGBT Foundation продвигает самостоятельное тестирование на ВИЧ, основанное на блокчейне. ВИЧ одна из больных тем для ЛГБТ и не только. Пока мир занят борьбой с коронавирусом, ВИЧ никуда не исчез: по данным 2019 года 37 миллионов человек живут с ВИЧ, и каждый год дополнительно заражаются 2 миллиона человек, поэтому пандемия растет, и ожидается, что при сохранении ситуации к 2025 году 40 миллионов человек будут жить с ВИЧ. Многие из них молодежь: один из трех новых случаев встречается у молодых людей в возрасте от 15 до 24 лет.

Регулярное тестирование на ВИЧ лучшая профилактика его распространения. При этом у множества людей по всему миру по-прежнему нет к нему лёгкого доступа. Считается, что только 79% людей, живущих с ВИЧ, знают свой ВИЧ-статус именно это хочет изменить LGBT Foundation, продвигая идею самостоятельного и анонимного тестирования в приложении Hornet. Это объединяет технологии и здравоохранение и создает социальную миссию ЛГБТ-токена.



ЛГБТ-токен не единственный, связанный с ЛГБТ-тематикой. Существуют PrideCoin, RainbowCoin и другие, но они не поддерживают никаких социальных проектов и направлены, по-видимому, в большей степени на заработок.

Еще криптокотики

CryptoKitties не являются криптовалютой в общепринятом понимании этого слова, что делает их еще более необычным применением технологии блокчейн. Речь на самом деле идет об игре, базирующейся на смарт-контрактах эфира. Продажи котиков перевалили за десяток миллионов долларов, хотя это всего лишь виртуальные коты, вроде покемонов, не привязанные к популярной игре или фильму.



Благодаря технологии Ethereum котики полностью уникальны, бессмертны и не могут быть украдены. И очень популярны. При запуске CryptoKitties так много людей включилось в игру, что сети эфира оказались перегружены и перебои заметили даже те, кто о криптокотятах и не слышал. CryptoKitties становятся своего рода предметами искусства, генерируемыми сообществом. При правильном стечении обстоятельств на них можно (наверное) заработать немало денег: 2 декабря 2017 года за одно из таких существ отдали $117 тыс.

Токен Пепе

Еще одна мем-криптовалюта Pepe Cash. Лягушонок Пепе впервые появился в 2005 году в качестве персонажа онлайн-комиксов Boys Club Мэтта Фьюри и сразу был превращен в мем на 4chan и других сайтах. Образ развивался и теперь, спустя десятилетие, является одним из самых узнаваемых в интернете. Пепе поднялся на вершину славы, и неудивительно, что его фан-клуб готов тратить деньги на авторизованные произведения искусства. А это, несомненно, искусство, по крайней мере, так вам скажут члены самопровозглашенной Пепесферы. Пепесфера (Pepesphere) это онлайн-пространство, в котором можно торговать токенизированными изображениями Пепе за внутреннюю валюту Pepe Cash.

Путин коин

В 2016-2017 году появилось сразу несколько токенов, посвященных президентам. Неизвестно, насколько президентов это порадовало, но свою долю хайпа токены получили, а некоторые до сих пор в ходу.

Как говорится на сайте проекта, Puticncoin был создан, чтобы отдать дань уважения народу и президенту одной из крупнейших и величайших стран мира: России!

Putincoin был популярен в 2017-2018 годах, а сейчас по нему сохраняется крошечный и нерегулярный оборот, стремящийся к нулю.

Это не единственный токен, посвященный В.В. Путину. Был еще Putin Classic. Создатели называли его первый цифровой сувенир в области криптовалют. История его была коротка (несколько месяцев в 2017 году), стоил он немного, а с 2017 года его нет в обороте, и на память даже сайта не осталось.

Примерно в то же время был выпущен токен, посвященный американскому президенту TrumpCoin. Он был создан 20 февраля 2016 года в честь Дональда Дж. Трампа. Но патриотизм его создателей немного другого вида, нежели у создателей Putincoin. Вот что пишут создатели на сайте:

Патриоты это те союзники во всем мире, которые готовы помочь разоблачать коррупцию, выявлять фальшивые новости, раскрывать правду и в целом отдавать себя, свое время, свою личность и свою жизнь ради улучшения ситуации. Средства массовой информации и левые группы обычно высмеивают их за их позицию против этих репрессивных организаций и людей. Мы будем их поддерживать.

Считается, что токен был выпущен союзниками Трампа, а сам он не имеет к нему отношения. Неизвестно, правда это или нет, но Трамп обычно негативно высказывается о криптовалютах в целом, в отличие от Путина. Несмотря на это, сейчас у TrumpCoin дела идут чуть получше, чем у PutinCoin.

А еще какое-то время существовал Fuck Trump Coin. Точнее, он и сейчас существует, но за 2020 год с ним был произведен едва ли десяток операций. Противников у Трампа немало, но криптопроект особого внимания не привлек.

Порнотокены Sexcoin и F*ck

Раз уж заговорили о политике, то поговорим и о порноиндустрии тоже. Sexcoin был задуман как альтернативная платежная система для порноиндустрии; предполагалось, что с помощью этой криптовалюты мужчины будут оплачивать определенные развлечения и услуги.
И, наконец, токен под названием F*ck. Он возник из ниоткуда, и не так просто найти площадку, где его можно купить. White Paper этого проекта написана очень красочным языком, и о возникновении данной криптовалюты там сказано следующее:

В современном обществе живут миллионы людей, у которых ничего нет. Наш токен ERC-20 F*CK может помочь всем этим людям. Положите 0,001 F*CK или 1 F*CK на счет своего друга неважно, сколько вы на них положите, в любом случае, вы сделаете благое дело.

Fuck Token

FUCK Tokens расшифровывается как Finally Usable Crypto Karma (наконец-то используемая криптокарма) и позволяет уже сегодня начать, что называется, give a fuck (непереводимая игра слов) и точно определить стоимость каждого такого жеста. Чтобы лучше понять философию данного криптотокена, рекомендуем посмотреть это видео.

Еврейский токен

В России предприниматель Вячеслав Семенчук запустил криптовалюту, ориентированную на еврейское сообщество, BitCoen. Инвестировать в эти токены и торговать ими может любой желающий, однако 10% от прибыли предоставляются в качестве беспроцентных займов членам еврейской общины. BitCoen представлен на небольшом количестве бирж, и, честно говоря, евреи предпочитают вкладывать свои деньги в более выгодные проекты.

Есть и другие религиозные токены. Например, купив Jesuscoin вы, как утверждают создатели этой криптовалюты, точно попадаете в рай. Еще существует ConfessionCoin криптовалюта, с помощью которой можно вписать свои грехи в блокчейн и, таким образом, исповедоваться.

Mooncoin

Mooncoin это криптовалюта и сеть блокчейн, в которой эмиссия коинов ограничена средним расстоянием между Землей и Луной. А еще у них есть собственный язык программирования MoonWord для разработки децентрализованных приложений. Лунный человек неистово плюсует.

Веганский токен

VeganCoin токен, ориентированный на веганское сообщество. В его описании говорится, что это криптовалюта, отрицающая жестокость. Владельцы токенов VeganCoin могут расплачиваться ими на платформе для милшеринга (обедов в складчину) VeganPoint и в интернет-магазине VeganNation. Предпродажа этих токенов началась в феврале 2018 года.

Бесполезный токен

UET ICO был то ли просто иронией над ведущимися на любой хайп энтузиастами, случайно принесшей деньги создателю токена, то ли осознанной попыткой поднять денег на необычном подходе, в любом случае заработать удалось. UET собрал более 40 000 долларов США всего за три дня.

Создатель бесполезного токена с гордостью заявлял о его бесполезности, предлагал инвесторам нулевую ценность и отсутствие ожиданий роста. Хотя все же тут он немного кокетничал и намекал на некие шансы: В отличие от любой другой продажи токенов на рынке, я могу гарантировать, что стоимость UET не будет (фактически не может) уменьшаться во время или после ICO. Поскольку эти токены ничего не стоят на старте, цене некуда идти, кроме как вверх! Но помните это абсолютно честный ICO, а это значит, что я не хочу, чтобы кто-либо надеялся, что ценность токенов возрастет. Они называются бесполезными неспроста

Никакого продукта за EUT не стояло, он не проходил никаких аудитов и не оценивался экспертами: Я узнал все о смарт-контрактах Ethereum за выходные, и этого было достаточно, чтобы я мог запустить эту ICO. Большая часть кода смарт-контракта скопирована с постов GitHub и Stack Overflow, так что все должно хорошо работать так ведь?

На вопрос Зачем вы это делаете? создатель UET отвечал: Кто знает?

Логотипами, дизайном сайта и вижуалом в целом создатель не сильно озаботился, но кое-какое лого у UET все же было.



А вот что создатель токена говорил по поводу того, что можно делать с UET: UET это стандартный токен ERC20, так что вы можете держать его и передавать. Кроме этого ничего. Абсолютно ничего. (Серьезно, не покупайте это. Почему вы все еще читаете это?)

Поразвлекались и хватит: с июля 2018 года оборотов UET не наблюдается.

Чесночный токен

Еще есть токен, который производится на Reddit: в декабре 2017 года пользователь DigitalizedOrange в сабреддите Garlic поделился своей идеей альтернативной криптовалюты, его поддержали другие члены сообщества, и так на свет появился токен Garlicoin. Это хороший пример цифровой валюты, принадлежащей людям, которые разделяют общие интересы. Сообщество весьма активно на Reddit, и если вы любите чесночные гренки, то можете к нему присоединиться.

Петро криптовалюта правительства Венесуэлы

Petro-коин или Petromoneda криптовалюта, вполне официально выпущенная правительством Венесуэлы. Мы рассказывали о ней в посте Как в разных странах регулируют криптовалюту: обзор законов в 2020 году. Это была попытка правительства страны, находящейся в отчаянном экономическом положении, попробовать найти выход из него с помощью блокчейн-технологий, использовав их для привлечения инвестиций в обход санкций США. 20 февраля 2018 года Президент Венесуэлы Николас Мадуро выступил на церемонии запуска национальной криптовалюты Petro в Каракасе. Petro обеспечена запасами природных ресурсов страны, а цена привязана к баррелю нефти. Всего было выпущено 100 миллионов Petro, но в продажу должны были поступить только 82 миллиона, а остальное должно быть на хранении у венесуэльского правительства. В декабре 2019 года в Petro были переведены новогодние пособия пенсионерам и госслужащим.

В 2020 криптовалютный платежный оператор Cryptobuyer объявил о партнерстве с компанией Megasoft, в рамках которого жители Венесуэлы смогут расплатиться криптовалютами в 20 000 торговых точек в стране, а крупнейшая государственная нефтегазовая компания Венесуэлы, PDVSA, объявила о том, что продаст впервые 4,5 млн баррелей нефти из своих резервов за Petro (подчиняясь требованиям руководства страны). А после начала коронавирусного карантина весной 2020, количество криптовалютных транзакций в Венесуэле увеличилось и без указки сверху.

Впрочем, инвесторы не воспринимают Petro всерьёз: основное преимущество криптовалют децентрализация в случае Petromoneda не действует, а она сама находится в руках лидеров страны, уже запомнившихся национализацией нефтяных компаний при предшественнике Мадуро, Уго Чавесе.

Что пошло не так?

Собрать пост необычных альткоинов куда проще, чем успешных. В конечном итоге, в качестве криптовалют Bitcoin и Ethereum остаются вне конкуренции, а на специализированные альткоины с токенами просто не нашлось нужного спроса и за пределами криптомира о них никто не знает.

Как так получилось, что прекрасные идеи финансовой свободы, анонимности и конфиденциальности зашли в такой тупик? Людям дали шикарный инструмент, но им по большому счету никто не пользуется.

Идеей Сатоши Накамото было создать альтернативу существующей системе, в которой для совершения платежей обязательно участие традиционных финансовых институтов, со всеми вытекающими недостатками, перечисление которых в статье Сатоши можно объединить понятием человеческий фактор. Решить именно эту проблему проблему человеческого фактора в финансовых транзакциях должна была система платежей без участия третьей стороны, peer-to-peer, в которые не сможет вмешаться или появлиять третья сторона. Нетривальность этой задачи и определила оригинальность и уникальность технического решения Bitcoin как распределённой децентрализованной сети, в которой нет ни одного элемента, контроль над которым можно было бы взять в одни руки.

Идея криптовалюты платёжный инструмент, позволяющий играть по понятным и неизменяемым правилам: есть столько-то монет всего, эмиссия такая-то, пользоваться может любой. Правила неизменны, не будет реформы Павлова, конфисковать могут только с паяльником и т.п.

Возможно, технологии побежали впереди паровоза, слишком опередили свое время. Общество не приняло крипту как альтернативу деньгам, а народ уже кинулся создавать производные сервисы. Все кинулись решать надуманные проблемы, навыпускали токенов и прочего всякого, а в итоге оказалось что проблемы, которые они был призваны были решить, оказались не теми, которые на самом деле нужно решать. Настоящие проблемы остаются до сих пор нерешёнными. Многие токены и коины из этого обзора создавались с благими намерениями эксперименты, проверка идей, технических решений и финансовых инструментов. Но непомерная жадность привела к тому, что это была капля в море шиткоинов, которые создавались исключительно ради пампа и обогащения.

Место для криптовалют в современной экономике и финансовой системе есть. На идею, подобную криптовалютам, уже был спрос в современном мире поэтому Биткоин и стал так популярен практически сразу с момента его появления. Многие люди поняли идею денег, эмитируемых алгоритмом, интуитивно, потому что ждали чего-то подобного. Но занять это место у криптовалют до сих пор не вышло.

Основная проблема любой крипты массовое использование. В чем смысл битка, если его нигде не принимают? Чем больше разных токенов становится тем меньше вероятность массового использования чего-то одного, не говоря уже о всех. Чтобы выполнить миссию, сформулированную Сатоши, и стать альтернативой банковской системе в экономике, криптовалюты сперва должны стать альтернативой фиату в качестве средства платежа. Блокчейн не сможет стать альтернативой банкам, пока в нём нет такой же нужды, как в банках.

Сейчас блокчейн и криптовалюты находятся в ожидании качественного перехода. Одного только технического решения, даже самого блестящего, недостаточно, чтобы решить проблемы реального мира. Проблемы реального мира все равно придётся решать в реальном мире а задача технологии в этом помогать. Чтобы криптовалюте выйти из пузыря серой криптоэкономики и стать частью мировой финансовой системы, которой блокчейн и задумывался изначально, необходимы другие условия.