Финансы для всех

xxx: я сегодня сделал полезное дело для нашей страны!
yyy: это какое же?
xxx: обменял почти все бывшие у меня рубли на доллары! C моим везением теперь доллар точно обвалится (

^{Bash.im, начало истории чувака с долларами}

Знаете ли вы, что падение рубля не печалит часть жителей нашей страны? Среди них немало айтишников прежде всего это ребята, получающие заработную плату в валюте или в привязке к валюте (прикольно: ты ничего не просишь, интенсивность труда не меняешь, просто живёшь в удивительное время и зарплата растёт сама по себе). Кроме айтишников, это некоторые банки, компании, получающие валютные платежи за свои продукты и услуги, рачительные накопители долларов и евро под матрасом и т.д. Естественно, такое положение дел с курсом валют (высокая волатильность, нестабильность и резкая реакция на политические и экономические триггеры) прекрасный фон для того, чтобы попробовать заработать на курсовых разницах валют, причём не только пар USD-RUB, EUR-RUB и USD-EUR, но и других. Ну что, пора бежать в обменник? Ни в коем случае!


Доллар рубль увидел

Предыдущие статьи цикла:

1. Новичкам фондового рынка: честные разговоры о трейдинге
2. Новичкам фондового рынка: честный разговор об акциях
3. Новичкам фондового рынка: честный разговор об облигациях

Важный Disclaimer

• Наша серия статей для новичков всех специальностей, а не только для программистов, аналитиков и математиков. Именно поэтому мы не окунаем читателей в разработку своих алгоритмов и сложную аналитику.
• Мы знаем сами и убеждаем вас работа на бирже не быстрый и не лёгкий способ заработать. Заработать на основной работе и фрилансе проще и эффективнее. Но поскольку интерес к фондовым инструментам непрерывно растёт, мы хотим осветить эту тему доступно для всех. Во многом мы стараемся предостеречь читателей от потери больших сумм.
• Мы не продаём никакие финансовые продукты и стратегии, единственное, что есть у RUVDS для желающих попробовать себя на фондовом рынке, это (такая классная платформа со своим языком программирования и огромными возможностями). Такие же у нас есть и для любых других целей.
• Если у вас есть вопросы и пожелания, пишите в комментариях. Возможно, в конце цикла мы выпустим публикацию с ответами на наиболее важные вопросы.

Эту статью я решил структурировать иначе, чем все предыдущие. Мы не будем долго разглагольствовать (вообще не будем) о том, откуда взялось столько валют и когда рухнула Вавилонская башня мировых финансов, а сразу обсудим, где и каким образом можно заработать на валюте. Все плюсы, минусы, риски, особенности и подводные камни внутри.

Я люблю валюту с точки зрения инвестирования это доступный, популярный и внятный инструмент, во всяком случае до тех пор, пока ваш путь начинающего инвестора не пересечется с первыми мошенниками (обычно этого удаётся избежать, если не жадничать, анализировать и думать).

• Валюта ликвидна (если вы случайно не инвестируете в ботсванскую пулу) её можно быстро продать и купить в тот момент, когда вам это необходимо.
• Механизм курсовых разниц понятный и относительно предсказуемый, особенно если изучить вопрос на исторических данных.
• Можно создавать наборы валют в инвестиционном портфеле, сочетая их по доходности и рисковости.
• Валюта сама по себе актив и не требует дополнительных инструментов для работы с ней. Облигации, акции, евробонды, опционы и т.д. только по желанию инвестора.
• Можно начать работать на валютном рынке с относительно небольшого объёма вложений.

Итак, я знаю 10 относительно честных способов отъёма денег у населения попробовать заработать на валюте частном инвестору.

Для ленивых, терпеливых и консервативных

1. Классические банковские операции

Самый простой способ обернуть рубли в валюту пойти в банк и купить одни деньги за другие и унести их домой. Это долгосрочная инвестиция, которая за несколько лет может принести 15-20% доходности (а то и больше) даже если деньги просто будут лежать дома в сейфе или под подушкой. Это самая что ни на есть консервативная стратегия, которой следуют сотни тысяч граждан нашей страны, особенно в момент, когда доллар или евро начинают подавать сигналы к росту.

Однако нужно понимать, что банк это коммерческая структура, основной целью деятельности которой является извлечение прибыли. Значит, на ваших валютных операциях банк хочет заработать и зарабатывает за счёт внутреннего курса банка финансовое учреждение имеет право устанавливать курс значительно выше биржевого, а также устанавливать высокую разницу цены покупки и цены продажи валюты. Так банк защищает себя от массового ажиотажа, сброса/скупки валюты и ещё нескольких банковских рисков. К тому же, у каждого банка свой курс и в соседних отделениях банков могут быть более выгодные условия. Поэтому перед тем, как решиться купить валюту, посмотрите сайты доступных вам банков и выберите наиболее выгодный вариант именно в вашем регионе (курс в одном и том же банке для разных регионов тоже разный), особенно, если речь идёт о суммах свыше 1000$. Разница может составлять даже несколько рублей, особенно в момент интенсивных колебаний курса.

Увы, банковские операции непригодны для игры на курсовой разнице, всю вашу потенциальную прибыль сожрут маржинальные накрутки банка, поэтому бегать покупать и продавать валюту в коротком интервале времени занятие бестолковое (если конечно это не август 1998, 2008, 2014 и т.д. кстати, в такие острые периоды вам могут сказать, что в кассе нет достаточного количества купюр).

Плюсы

• Доступный способ приобретения валюты от 1 у.е.
• Надёжный обмен, справка
• Гарантированная защита от мошенничества и фальшивомонетчиков

Минусы

• Переплата комиссии банку
• Высокий спред (разница курса покупки и продажи)
• Долгосрочная, пассивная инвестиция

Осторожно!

Не прибегайте к услугам отдельных обменников от банка ввиду меньшего уровня контроля и защиты они могут быть источником рисков, связанных с человеческим фактором или предумышленным сбоем в ПО и сетях. Также избегайте ноунейм банков, новых банков, а также различных крипто-техно банков. В нашей стране достаточно надёжных, защищённых финансовых учреждений.


Уже прекрасное далёко прошлое, в смысле

2. Банковский валютный депозит

На момент написания этой статьи (09.2020) ставка по валютным депозитам в российских банках 0,6 0,8%. Бывают значения и меньше. Действительно, банковский валютный депозит имеет крайне маленькую доходность ввиду того что банки страхуют себя от валютных рисков. Получается, по сути, это способ сохранить деньги от минимальной инфляции и не держать их дома? Ну отчасти да, потому что они сами вырастут.

Возьмём один и тот же вклад Банка N с рублёвой ставкой 6,8% годовых и долларовой 0,7% готовых. 14 января 2020 года мы вышли с праздников и положили на год 10 000$ и по тем временам равный рублёвый аналог 609 000. В итоге к концу срока вклада рублёвый вклад заработает 41 412, а долларовый 70$, по сегодняшнему курсу всего 5 142. Скучно. Но доллар 14 января стоил 60,9, сегодня 73,46$, т.е. 125 600. Так что хранение денег на долларовом вкладе кажется более чем разумным при внешне небольшой доходности.


Плюсы

• Доступный способ приобретения валюты от 1 у.е.
• Распространяется программа страхования вкладов
• Не нужно прятать деньги дома
• Гарантированно защищённые купюры при снятии денег

Минусы

• Низкая процентная ставка
• Страновой и отраслевой риск да, он минимален, но он есть (к примеру, хождение доллара и евро будет ограничено)
• Пассивное инвестирование

Осторожно!

Опять же оцените среднюю ставку по валютным депозитам в крупных банках из топ-5 и не доверяйте значениям, превышающим среднее на треть и более. Такой маркетинговый приём привлечения частных вкладов может оказаться ловушкой ненадёжного банка.

3. Покупка валюты на бирже

А что, если покупать валюту прямо на Московской бирже по установленному ей справедливому курсу? Вот теперь можно перестать зевать над статьёй это уже интереснее. Действительно, любое частное лицо может покупать валюту без накруток коммерческих банков на свой брокерский счёт или на свой ИИС (что ещё выгоднее) для этого нужно заключить договор с брокером и приступить к покупке. Однако на Московской бирже пока существует минимальный лот 1000 у.е. Почему пока? Потому что уже который год Мосбиржа обещает начать торговать с лотом менее 1000 у.е., а именно от 1 цента (0,01 у.е.), на данный момент это обещание распространяется на 2021 год, но история уже много раз откладывалась. Поэтому пока говорим о лоте в 1000 у.е. Но вообще это очень круто вы покупаете валюту по той же цене, что и банки.

Покупка валюты через брокера на Московской бирже имеет несколько дополнительных преимуществ:

• вы можете отслеживать курсы валют и открывать и закрывать сделки тогда, когда вам это необходимо;
• можно покупать валюту для сбережений, накоплений и банковского депозита;
• вы можете купить валюту по выгодному курсу перед поездкой в отпуск за границу, чтобы не шарахаться с обменниками и не переплачивать иногда просто лютые комиссии;
• можно покупать валюту перед крупной покупкой в зарубежном интернет-магазине даже при условии брокерских комиссий выходит дешевле;
• у компаний-брокеров есть мобильные приложения, через которые можно легко покупать и обменивать различную валюту и совершать сделки и если для ценных бумаг мобилка история несерьёзная, то для валюты вполне удобный и адекватный инструмент.

Наконец, подключаясь к брокеру, вы получаете возможность совершать спекулятивные сделки с валютой на фондовом рынке: покупать и продавать, работать с доступными валютами разных стран. Это очень удобно делать в MetaTrader, который кроме всего прочего поддерживает собственный встроенный язык программирования MetaQuotes Language 5 (MQL5). Ну и при торговле валютой лучше избегать чужих глаз и доступа посторонних рук и лапок в ваш аккаунт поэтому мы советуем использовать . Очень удобно как для новичков, так и для опытных инвесторов не зря доверяют известные компании-брокеры. Так вот, настройте MetaTrader и работайте с валютными позициями, диверсифицируйте свой портфель. Валюта всегда интересный и ликвидный актив.

Плюсы

• Возможность работать с биржевыми сделками, т.е. зарабатывать на минимальных колебаниях курса
• Возможность покупать валюту по биржевой цене
• Безопасность и подконтрольность сделок
• Множество мобильных решений для работы с валютными активами

Минусы

• Высокий порог вхождения
• Необходимость выплат комиссий брокеру
• Вместе с биржей вы несёте все политические, экономические и страновые риски

Осторожно!

Работайте только с проверенными, лицензированными брокерами или онлайн-брокерами крупных банков, которые работают на рынке долгое время, избегайте любых сомнительных контор. Если ваш брокер предлагает вам купить валюту не на Московской бирже, а у компании, учреждения, отделения брокера и т.д., откажитесь от сделки, с высокой вероятностью это мошенники.

4. ETF и ПИФ

Паи ПИФ (паевых инвестиционных фондов) и акции ETF (Exchange Traded Fund, биржевой инвестиционный фонд) это тот случай, когда инвестор покупает долю активов, доверяя свои деньги управляющей компании. ETF интереснее ввиду того, что он ликвидный биржевой инструмент, ПИФ подходит для пассивного, консервативного инвестора.

Управляющие компании ПИФа или ETF инвестируют в акции и облигации различных компаний собранные деньги и выплачивают инвестору пропорциональную его вложению часть дохода. Это простой и доступный инструмент, который подойдёт и новичку, и опытному инвестору для диверсификации портфеля.

При прочих равных рекомендую вам открывать ИИС и инвестировать в надёжные и удобные ETF. С высокой долей вероятности это будет успешная инвестиция.

Плюсы

• Стабильные, надёжные инструменты
• Подходят любому инвестору с любым уровнем подготовки
• Возможно приобретение небольшого пая

Минусы

• Не самые высокодоходные инструменты

Осторожно!

Покупайте ПИФы и ETF только у проверенных компаний, не ведитесь на новые и незнакомые предложения.


Консервативный инвестор

Для любителей ковырять цифры и графики

5. Иностранные акции

С валютным счётом вы можете выйти на иностранную биржу или Санкт-Петербургскую биржу через брокера и добавить в свой инвестиционный портфель акции зарубежных компаний, среди которых много инструментов для любой стратегии инвестирования: от ультраконсервативной до агрессивной (например, акции технологических компаний, недавно вышедших на IPO).

О некоторых нюансах работы с любыми акциями можно , но оговоримся о важном: вам нужно хорошо знать английский язык, чтобы проводить фундаментальный анализ. Google Translate не поможет вам понять тончайшие нюансы отчётности компаний, событий и новостей. Без языка вам будет не хватать этой информации, а совершать сделки с акциями без развёрнутой аналитики это сплошной риск и глупость.

6. Еврооблигации, опционы и фьючерсы

Еврооблигации (евробонды) это ценные бумаги, номинированные в валюте другой страны. Это может быть любая валюта, не обязательно евро просто название исторически сложилось. Евробонды представляют собой долгосрочные (до 40 лет) долговые обязательства с правом получения купонного дохода и погашения облигации по номиналу. Покупка таких облигаций и сохранение их в вашем инвестиционном портфеле отличная страховка от нестабильности рубля. При покупке облигаций обращайте внимание на эмитента (это может быть как государство, так и коммерческая компания), условия приобретения и погашения, величину и частоту выплат купонного дохода.

Еврооблигации можно купить через российского или зарубежного брокера, а значит, важно проконтролировать все риски, связанные с брокерской деятельностью и проверить лицензию и репутацию вашего финансового агента.

Опционы и фьючерсы вообще история не для новичков фондового рынка, но не упомянуть эти деривативы (производные ценные бумаги) нельзя, потому что валюта весьма ходовой и популярный биржевой товар. А раз так, самое время и место использовать контракты. Итак, валютные опционы это такие биржевые (и внебиржевые) контракты, согласно которым покупатель имеет право продать или купить нужную валюту по определённому курсу в установленный день. У контракта есть курс (цена исполнения), дата исполнения и сумма базисной валюты. А ещё у него есть приятная особенность: контракт не исполняется, если в день исполнения биржевой курс выгоднее курса опциона.

Чего не скажешь о фьючерсах, где исполнение контракта обязательно. Фьючерс это обязательство поставки товара (в нашем случае валюты) в течение нескольких дней или месяцев. У фьючерсного контракта есть строгое обязательство исполнения, но инвестор может продать или купить фьючерс, тем самым сняв или взяв на себя данное обязательство.

Это если очень коротко, потому что опционы бывают на покупку и на продажу, существуют форвардные контракты, три типа опционов и многое другое. Это тема отдельной большой статьи. Скажу честно самим в опционы лучше не соваться, это высокорисковый инструмент, а вот с помощью брокера диверсифицировать портфель деривативами вполне возможно.

Плюсы

• Еврооблигации надёжный консервативный инструмент
• Опционы и фьючерсы отличная страховка вашей валюты от колебаний курса, это инструменты с хорошей доходностью
• Все перечисленные инструменты ликвидный и интересный объект спекулятивных сделок

Минусы

• Еврооблигации, как правило, имеют низкий купонный доход и слишком длинный срок погашения
• Опционы и фьючерсы требуют огромных знаний и умений в работе с фондовым рынком, для новичка практически неподъёмный вариант с большими рисками

Для рисковых и отчаянных

В идеальном мире я бы пожелал, чтобы этого раздела не существовало. Наверное, потому что я слишком старый консервативный инвестор.

7. FOREX

Я писал экспертные тексты о финансах для нескольких изданий и компаний из топ-5 финансового рынка России и всегда в техническом задании на текст была просьба только не Форекс, Форекс не упоминать и т.д. С одной стороны, ТЗ всегда пишут несчастные маркетологи, которые опасаются за репутацию компании и не сильно вдаются в подробности, с другой я прекрасно понимаю причины такого распространенного пункта в заданиях. Но поскольку RUVDS никаких ТЗ не пишет и вообще позволяет авторам довольно демократично высказываться, я напишу о FOREX как есть и почему так получилось.

Форекс (от английского FOReign EXchange зарубежный обмен) это рынок международного обмена валют по свободно формирующимся (без ограничений) котировкам (предлагаемым ценам) на основе спроса на валюту и, соответственно, предложения. Участниками рынка выступают различного рода банки (центробанки, коммерческие), брокеры и дилеры, страховые и пенсионные организации и прочие (в том числе частные инвесторы/трейдеры). Это классическое, точное и исчерпывающее определение FOREX, которое можно найти в Интернете или в учебнике. Если говорить человеческим языком, это внебиржевой рынок без физического центра и торговой площадки, на котором торгуют валютой банки, компании, финансовые агенты и даже частные инвесторы.

Торговля на FOREX банальна и скучна: трейдер (то есть вы ну или любой другой человек) работает с графиками торгуемых валютных пар в том же абсолютно легальном и прекрасном MetaTrader, закрывает сделки, фиксирует прибыль или убыток. 1 лот для рынка Форекс равен 100 тысячам единиц базовой валюты. Минимальный размер лота, которым можно торговать на Форекс, составляет 0,1 лота или 10 тысяч единиц базовой валюты, однако у вашего брокера могут быть свои условия и нередко торги можно начать с 1 или 10$. Поскольку такие суммы никому не интересны, брокер предоставляет вам кредитное плечо (леверидж) и вы со своими 10$ превращаетесь в чувака с 10 000$, например (плечо 1:1000). Если сделка удачная, вы хорошо заработаете, а брокер получит комиссию, если не очень вы потеряете свой актив в 10$ (ну или сколько у вас есть).

Такая простая схема, слабая регулируемость и внебиржевой характер торговли не могли не собрать мошенников всех мастей. Среди брокеров и дилеров FOREX большая часть компании-однодневки, доморощенные финансовые консультанты. сетевики и прочая нечисть. Сам-то по себе FOREX скорее азартное казино, а с участием всего этого контингента так прос то разбойничье логово. Схемы вовлечения в пирамиды и истории с большим левериджем весьма совершенны, попасться может даже опытный инвестор.

Поэтому мой совет: лучше обходите FOREX стороной, но если решили поиграть с левериджем (а я подчёркиваю это не разумная инвстиция, а почти что азартная игра), выбирайте сертифицированных брокеров и дилеров, которые находятся на рынке более 10 лет. Они как минимум прошли все законодательные фильтры и научились работать в правовом поле (ну почти).

8. ПАММ-счета

На этом месте можете просто перейти к пункту 9 и помечтать, потому что сам я ПАММ-счетам не доверяю, я их не люблю и сам бы ни за что с ними не связался. Однако их стоит упомянуть хотя бы для того, чтобы вы, мой начинающий друг-инвестор, услышав слово ПАММ-счета, вспомнили бы эту статью и шли дальше. Мимо. Так вот, ПАММ-счета это счета, которые создаёт брокер, сводя вас, других инвесторов и некоего управляющего. Управляющий, опытный инвестор и аналитик (при хорошем раскладе), аккуратно совершает сделки с валютой, а вы все следуете его примеру: он продал 50% своих активов и вы, он купил юани на всё и вы (точнее не вы, а чаще всего автоматизированный торговый терминал) и т.д. За удачные ходы он получает комиссию и на этом зарабатывает. Естественно, это место для различных авантюр и нечестных ходов, хоть вроде на первый взгляд управляющему святое дело торговать бережно и выгодно.

Про плюсы и минусы писать не буду, здесь сплошное осторожно и не вляпайтесь. Хотя вы при желании можете найти множество восторженных отзывов о такой стратегии торговли на валютном рынке. До первого раза.

Для очень состоятельных

9. Недвижимость

Я всегда достаточно позитивно относился к инвестициям в любую недвижимость, потому что простейшая квартира в брежневке дешевеет гораздо медленнее рубля и как минимум сохраняет деньги, а то и заставляет их работать. Например, вы купили небольшую хорошую квартиру за 3 млн. рублей (не в столице) и сдаёте её студенту или молодой паре за 20 000 рублей в месяц. Итого за год вы получаете 240 000 рублей за год, то есть доход по ставке 12% годовых. Неплохо. При этом квартира может сама по себе подорожать. В общем, мне эта идея всегда нравилась, несмотря на не самую высокую ликвидность и дополнительные затраты на сделках.

Так вот, если у вас есть валюта и количество этой валюты перевалило за 50-100 тыс. у.е., стоит присмотреться к зарубежной недвижимости как к форме инвестирования. Я не говорю про приобретение виллы на Лазурном берегу (а почему бы и нет, если есть?), я говорю про небольшие апартаменты или квартиры, которые можно приобрести и либо сохранять как инвестицию и использовать для личного отдыха, либо сдавать отдыхающим и получать за это дополнительные деньги. Кстати, опять же это не обязательно должны быть Франция, Испания или США гораздо интереснее такими вещами заниматься в таких странах как Италия, Болгария, Черногория, Чехия и даже Грузия (где можно найти решения значительно дешевле обозначенной суммы). В некоторых странах можно бонусом получить гражданство (если есть договор о двойном гражданстве с вашей страной проживания).

Правда, признаюсь, COVID-19 пошатнул мою веру в этот инструмент, но эта история закончится и на нашем веку вряд ли повторится в таком формате, но к оценке рисков нужно относиться максимально продуманно: оценивать уровень жизни, туристический поток, состояние выбранной страны, качество недвижимости, транспортную логистику и т.д.

Плюсы

• Право собственности неотчуждаемо в соответствии с международным правом.
• Можно отдыхать самому и сдавать недвижимость надёжным знакомым.
• Стоимость зарубежной недвижимости в конечном итоге стабильно растёт (хотя бывают серьёзные и длительные отскоки).
• Можно получать дополнительный доход за счёт сдачи недвижимости в аренду но только если вы сможете подобрать жильё в популярной или востребованной географической зоне.

Минусы

• Выход на рынок недвижимости стоит дорого и требует понимания правовых нюансов.
• Сдавать в аренду дело рискованное, можно понести серьёзные потери из-за проблем с обслуживанием жилья.
• Законодательство ряда стран крайне требовательно к покупателям недвижимости (включая, например, обязательность ежегодных визитов в страну-резидента, а это затраты).
• Нет постоянного контроля за недвижимостью (система умный дом отчасти покрывает эту проблему, но всё равно владельцы признаются, что им очень тревожно).
• Нужно потратить много времени и денег на оформление документов и придание недвижимости статуса вашей законной собственности.
• Политические, экономические и социальные риски возможна ситуация вплоть до того, что вы на какое-то время потеряете возможность попасть на ваш объект недвижимости или же логистика сильно подорожает и затруднится (надеюсь, вы понимаете, что я не только про ковид сейчас).

Осторожно!

Лучше знать язык той страны, где вы покупаете недвижимость или как минимум владеть английским так вы сможете понять, что вам говорят, навязывают, пытаются продать. Пользуйтесь услугами крупных и надёжных посредников, мошенников на этом рынке много. И да, заведите для валютных расчётов и приёма платежей (если будете сдавать жильё) отдельную карту и отдельный счёт.

10. Прочие способы

Среди прочих способов валютного инвестирования образование и лечение за рубежом (инвестиция в себя и в свою карьеру), венчурное инвестирование (вы можете вложить деньги в стартап или купить в нём долю), вложения в предметы искусства, автомобили и т.д. Но это уже очень узкие и не до конца инженерные способы получить доход через год или через три поколения, которые скорее определяются порывом души или осознанной потребностью, страстью к чему-либо. Поэтому здесь не может быть описания схем или советов.

Плюсы

• Вы инвестируете в то, что вам нравится и в чём вы реально очень хорошо разбираетесь.
• Возможно получить высокий доход.
• Всегда определена цель инвестирования.
• Активы легко оценить.

Минусы

• Множество правовых вопросов.
• Мошенники любят такие особые сферы, есть целые схемы обмана инвесторов как в искусстве, так, например, и в венчуре.
• Как правило, это долгосрочные инвестиции.
• Разная ликвидность активов.

Осторожно!

Покупка дорогой импортной техники, новых серийных автомобилей и прочего личного транспорта, косметики, современных предметов обихода и т.д. это покупка, то есть чистые затраты средств без перспективы роста, а не инвестиция. К тому же, для таких товаров работает амортизация и вы теряете от 10 до 50% стоимости, просто выйдя из магазина или выехав из автосалона.

---

Кроме перечисленных, есть и другие способы вроде обмена с помощью электронных кошельков и проч. Это не самые очевидные способы, которые могут оказаться опасными, да и не относятся никоим образом к процессу инвестирования: тупо вывод валюты.

Я сейчас дописываю статью под новости о том, что евро перевалило за 90 рублей за единицу. А сколько не верящих в евро взрослых, опытных инвесторов было в начале его пути, почти 20 лет назад. Но сейчас не то время, чтобы бросаться в новые активы, лучше выбирать надёжные, проверенные инструменты, которых в принципе немало. В конце своих слов я хочу вам напомнить, что валюта это прежде всего деньги, а потом уже способ сохранить другие деньги, актив и товар. А деньги должны работать. Какой способ выбрать, решать только вам. Но что бы вы ни решили, думайте о рисках. Думать вообще круто, особенно в инвестициях.

Это вторая часть рассказа про опционы, где мы разберемся с пут-колл парити, условием безарбитражности рынка, познакомимся с идеями хеджирования и репликации и поговорим про то, что такое броуновское движение и как оно связано с моделированием поведения курса финансового актива во времени.

Будет немного математики, чтобы получше разобраться в деталях.




Данный пост расшифровка моих видеолекций Пут-колл парити и условие отсутствия арбитража, Броуновское движение, созданных в рамках курса Finmath for Fintech.

Пут-колл парити. Пример использования условия отсутствия арбитража для анализа цены портфеля инструментов

Итак, из предыдущей части мы знаем, как выглядят выплаты для put и call опциона на expiry (момент времени, когда правом, предоставляемым опционом, можно воспользоваться), но мы также хотели бы знать, как рассчитывать опцион и на другие промежутки времени. Для этого нам необходимо построить математическую модель, используя более сложный математический аппарат. Однако перед тем, как мы это сделаем, давайте рассмотрим соотношение пут-колл парити, которое не требует сложных вычислений и в тоже время очень полезно на практике.

Напомним, что европейский опцион это контракт, по которому покупатель контракта получает право, но не обязательство совершить покупку или продажу какого-то базового актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем.

Базовым активом может быть акция или курс валют. Рыночный курс на базовый актив называется спот, и в формулах значение спота на момент времени обозначается как .

Опцион, дающий право на покупку базового актива, называется колл-опционом (call option). Право на продажу это пут-опцион (put option). Цена, по которой опцион дает право заключить сделку в будущем, называется страйк (strike), обозначается .

Заранее оговоренное в контракте время, в которое опционом можно будет воспользоваться, это время экспирации опциона (expiry) . Значение курса базового актива на момент expiry обозначается .

Построим графики выплат на expiry. У нас есть некий базовый актив его цена на expiry: , а также выплата , которую мы получаем. Графики выплат будут в этих координатах . Зададим уровень страйк на оси .

Первый опцион, который мы нарисуем, колл-опцион. Мы купили колл-опцион.



Это также называется long call option, позиция со знаком плюс по этому опциону. Но мы можем опционы еще и продавать, это называется short .

Второй опцион, который мы нарисуем, будет short put.



На графике мы видим, что, когда мы сложили две выплаты, мы получили простую линейную функцию, которая определяется как (). Тот же самый результат можно получить аналитически. У нас есть позиция колл-опциона со знаком плюс и пут-опцион со знаком минус:



Воспользуемся аналитическими формулами, которые мы уже знаем:

.

Чтобы раскрыть скобки, мы должны рассмотреть два отдельных случая, когда и .

Имеем следующую систему:

В обоих случаях получается одна и та же простая формула: .

Таким образом, выплаты в любом случае описываются одной и той же формулой, независимо от того, какая цена базового актива реализовалась на момент expiry. Опять-таки напоминаю, что те выплаты, которые мы нарисовали, это выплаты (значит, и стоимость) опционов на момент expiry. В случае цен опционов на какой-то другой момент времени, они описываются какими-то другими, более сложными функциями. Я их пока нарисую условно.



Мы знаем, что для этой комбинации на момент expiry выплата определяется формулой , для любого значения . Если мы найдем какую-то другую комбинацию инструментов, которая будет давать на момент expiry такую же выплату, то можно утверждать, что стоимость такой комбинации инструментов и комбинации должна быть одинаковой.

Если бы это было не так, то можно сегодня купить более дешевую из этих комбинаций инструментов и продать более дорогую, получив тем самым прибыль. А так как эти две комбинации дают одинаковую выплату на expiry, и мы их взяли с обратными знаками, то суммарная выплата гарантированно будет равна нулю. Такая сделка, которая дает гарантированный доход без риска, просто за счет несбалансированности цен инструментов на рынке, называется арбитражем. Математические теории для расчета цен инструментов обычно включают в себя предположение о безарбитражности рынка. Это предположение достаточно хорошо соответствует действительности. Арбитражные возможности на рынке если и возникают, то живут очень недолго. Найти и воспользоваться ими непросто. Так что в норме это предположение работает хорошо.

Из условия безарбитражности рынка следует то, что комбинация будет в любой момент времени (а не только ) стоить столько же, сколько и любая комбинация инструментов, выплата по которой в момент времени будет равна . Такую комбинацию легко составить, купив базовый актив и взяв в долг денег в таком количестве, что на момент expiry нужно будет вернуть сумму, равную . При работе с финансовыми инструментами такой долг эквивалентен продаже бескупонной облигации (бонда), который дает выплату в момент времени . Подробнее про облигации и проценты можно прочитать в предыдущих постах из этой серии (Стоимость денег, типы процентов, дисконтирование и форвардные ставки. Ликбез для гика, ч. 1 и Облигации: купонные и бескупонные, расчет доходности. Ликбез для гика, ч. 2).

Итак, портфель из колл-опциона и портфель из пут-опциона равен комбинации long по базовому активу и short бонду, который бы давал выплату один на expiry с номиналом .



Это соотношение не зависит от модели, которую мы могли бы построить для курса базового актива. Не зависит даже от того, как мы считаем дисконтирование, и это следует из отсутствия арбитража на рынке. Мы составили один портфель, рассмотрели все возможные варианты, сколько он может стоить на expiry, выяснили, что во всех вариантах будущего он стоит ровно столько же. Поэтому если другой портфель имеет точно такую же выплату на expiry, то их цена должна совпадать.

Итак, мы получили соотношение для портфеля, составленного из колл- и пут-опционов. Мы составили портфель, рассмотрели, какая у него будет выплата на момент expiry, выяснили, что выплата описывается одним линейным уравнением. В отличие от функции выплаты для колл- и пут-опционов, в каждой из которых есть два участка, больше и меньше . Это позволяет составить портфель из более простых инструментов, который даст такую же выплату на expiry в любой ситуации. Цена этих двух портфелей будет равна в любой момент времени, а не только в момент expiry. Это гарантируется нам условием отсутствия арбитража на рынке. Если же на рынке есть арбитраж и это равенство не выполняется, то мы, соответственно, можем купить один из этих портфелей, продать другой и получить гарантированный выигрыш. Это соотношение не зависит от каких-то математических моделей, которые мы могли бы построить, например, для цены базового актива. Это соотношение обязано выполняться в любой модели.

Можно посмотреть на это соотношение еще и так. Мы составили портфель из нескольких активов, имеющих один и тот же риск. Формулу можно переписать, собрав активы, которые несут в себе риск, связанный с базовым активом, с одной стороны. То есть мы можем исключить весь риск, заложенный в этих инструментах, т.е. неопределенность, связанную с будущей ценой базового актива, точно узнав, сколько такой пакет стоит.



Такой способ избавления от риска называется хеджированием. Мы составляем портфель из нескольких инструментов, в которых заложен какой-то одинаковый риск, но подбираем их в таких соотношениях, что эти риски взаимно уравновешивает друг друга и мы от него избавляемся. Такая идея используется и в других, более сложных стратегиях хеджирования. Рассматриваемый случай очень простой, он позволяет работать только с определенной комбинацией опционов.

Если посмотреть на эту идею с другой стороны, то мы могли бы выразить какой-то один из этих инструментов через другие. Например, у нас на рынке есть что-то одно, пут-опцион, то мы автоматически получим и колл-опцион. В этом случае это будет репликация мы реплицировали выплату одного продукта через другие. Хеджирование и репликация тесно связаны друг с другом, математически это очень похожие выкладки.

В данном случае у нас очень простая ситуация, и для того, чтобы полностью хеджировать риск или реплицировать выплату, нам достаточно один раз составить портфель, и потом мы уже ждем до момента expiry, выплата нам уже гарантирована. Это называется статическая репликация (статическое хеджирование). Это редкий случай, и обычно так не получается сделать. Для того чтобы добиться такого эффекта в более общем виде, нужно будет прибегать к динамическим стратегиям хеджирования. То есть мы составим один раз портфель, но потом нам постоянно надо будет что-то в него добавлять или что-то там изменять, чтобы выплата на момент expiry получилась именно такой, как мы захотим.

Вот такое интересное соотношение пут-колл парити. Несмотря на то что математика очень простая, на его примере можно увидеть несколько очень важных идей, которые применяются в более сложном случае применение условия безарбитражности, репликация выплаты и хеджирование рисков. На этом мы с этим простым соотношением заканчиваем и можем перейти к построению более сложной модели.

Нам бы хотелось построить такую модель, которая бы давала не только соотношение между колл- и пут-опционами, но и цену опциона как функцию от наблюдаемых на рынке величин. Это потребует более сложной математической теории.

Что такое броуновское движение и кто такой Роберт Браун. Как моделировать броуновское движение на компьютере. Что такое геометрическое броуновское движение

То, что мы рассматривали до сих пор, позволяло нам обходиться очень простым математическим аппаратом, фактически школьной математикой. Чтобы двигаться дальше и построить более сложную математическую модель, нам этого будет недостаточно, и потребуются элементы взрослой математики. Поэтому общий подход к дальнейшему изложению будет выглядеть следующим образом: я дам наглядные примеры, из которых будет понятно, как работает математический аппарат в простом случае, а также дам формулировки и теоремы, которыми мы будем пользоваться. Доказывать эти теоремы я не буду. Те, кому интересна математическая часть, могут обратиться к соответствующим учебникам и видеокурсам.

Первое понятие, которое нам потребуется, броуновское движение. Давайте вспомним, что этот термин означает в физике. Это будет своего рода наглядным примером того, как данный процесс будет устроен в нашей формальной математической модели.

Думаю, что у многих термин броуновское движение ассоциируется со школьной программой физики. Многие считают, что человек, который ввел это понятие в научный оборот, был физиком по фамилии Броун и, судя по фамилии, являлся англичанином. Интересно, что все эти предположения неверны. Во-первых, звали этого ученого Robert Brown, что по-русски следует читать как Роберт Браун. Хотя это могло быть неочевидно для образованного человека XVIIIXIX веков, у которого первый иностранный язык был французский, а второй немецкий. Во-вторых, он не был англичанином он был шотландцем, что, как мы понимаем, совсем не одно и то же. Ну а самое интересное, он не был физиком он был ботаником. Когда он провел и описал свой знаменитый эксперимент, он занимался изучением частиц пыльцы под микроскопом. Препарат на предметном стекле был подготовлен в виде капли жидкости, в которой помещались частицы пыльцы для того, чтобы пыльца не улетала от каждого сквозняка и ее можно было спокойно рассматривать.

Внимание Брауна привлек тот факт, что то, что он видит в окуляре микроскопа, не является статической картинкой. Он наблюдал, условно говоря, круглую частицу, которая совершала хаотическое движение. Сегодня мы знаем, что это явление имеет простое объяснение. В растворе вокруг этой частицы есть много молекул, которые очень часто взаимодействуют с ней в случайном направлении, в результате чего частица совершает какое-то сложное движение.



Если мы изобразим ее движение, это будет некоторая случайная траектория.



Какое это имеет отношение к нашей предметной области? На самом деле аналогия прямая. Мы рассматриваем курс финансового актива во времени. На него, как и на ту частицу, в каждый момент времени действует очень много случайных факторов. Мы их не видим, как не видел в микроскоп отдельные молекулы Роберт Браун.

Суммарное воздействие этих случайных факторов приводит к изменению курса актива так же, как и суммарное воздействие молекул приводит к смещению частицы пыльцы. Процессы эти происходят непрерывно во времени. И таким образом реализуется курс финансового актива. Зависимость курса от времени получается случайным образом, а потому такая траектория называется броуновским движением. В нашем случае это одномерное броуновское движение, так как случайные отклонения происходят лишь относительно одной оси.



Формальная математическая модель процесса, который мы будем использовать, связана с именем другого ученого американского математика Норберта Винера. Она выглядит следующим образом. Мы рассматриваем функцию непрерывного времени. Поскольку непрерывно, то и функция непрерывная.

В нее заложена случайная составляющая, которая математически определяется следующим образом:

независимы при условии, что приращения по времени не пересекаются.

Приращение функции от момента времени до момента времени распределено нормально с параметрами 0 и (длина временного промежутка).



В дальнейшем мы увидим, что очень важно уметь генерировать такие пути на компьютере это необходимо для многих вычислительных методов. Как бы мы могли это сделать? Время, которое в теоретической математической модели непрерывно, мы разбиваем на компьютере на какие-то приращения, обычно с фиксированным шагом. Создаем некую начальную точку, из которой стартует наш процесс, с координатами . Далее для каждого последующего шага по времени генерируем случайную величину с таким распределением, сдвигаемся на шаг. Так делаем в каждой точке. Получилась ломаная линия.



Где-то приращение получилось со знаком плюс, где-то со знаком минус. В результате в каждой конкретной точке значение всего процесса определяется кумулятивной суммой всех этих случайных величин. Для того чтобы иметь возможность масштабировать среднее смещение за единицу времени, мы можем ввести также дополнительный параметр, обычно обозначаемый буквой (как и для нормального распределения). Мы можем рассматривать функцию , где стандартное броуновское движение, а имеет дисперсию шире или уже, в зависимости от того, что нам нужно.

Имея такой процесс, мы бы хотели построить математическую модель, которая бы нам помогла рассчитать цену опционов. Построим уравнения по тому же принципу, как это делали с процентами для дисконтирования в непрерывном времени. Это будет некоторое дифференциальное уравнение.

Если бы мы решали задачу для начисления процентов на некоторую сумму в непрерывном времени, то для небольшого шага по времени у нас было бы верно соотношение или

,

где это риск-нейтральная процентная ставка. И, перейдя к пределу , получим дифференциальное уравнение

.

Из него получаем уже знакомую нам формулу для дисконтирования в непрерывном времени , где начальное значение.

Хотелось бы адаптировать эту логику рассуждений для математической модели актива, цена которого в будущем зависит от случайных факторов. Относительное изменение цены нашего актива характеризуется некоторым параметром, аналогом риск-нейтральной ставки (в этом случае параметр характеризует наш базовый актив, он не является риск-нейтральной ставкой). Прибавим к этому выражению еще вероятностную составляющую, которая бы описывалась броуновским движением.

$inline$\frac{S}{S}=t+W$inline$

У нас практически есть результат. Перейдем к пределу и получаем уравнение, очень похожее на то, которое мы легко решили для дисконтирования в непрерывном времени.



Но есть техническая проблема. Дело в том, броуновское движение (винеровский процесс), как мы его определили, является непрерывной функцией времени, но она не является дифференцируемой в смысле классического матанализа. Это можно формально доказать (доказательство опустим).

Для того чтобы построить такую модель математически строго, необходимо определить, какой смысл мы вкладываем в выражение . Для этого необходимо использовать стохастический дифференциал, название которого связано с именем еще одного математика, дифференциал Ито. Он подчиняется другим правилам, не тем, к которым мы привыкли в обычном матанализе.

Я напишу для справки те результаты, которые нам понадобятся относительно этого математического аппарата. Дифференциал Ито подчиняется таким правилам.

Если

,

то для :

$inline$df=\frac{f}{t}dt+\frac{f}{x}dx+\frac{1}{2}\frac{^2f}{x^2}dx^2$inline$.

Это правило отличается от того, как мы дифференцируем функцию двух переменных в обычном матанализе. Если у нас есть две независимые переменные, в обычном матанализе мы берем частные производные и останавливаемся на первых двух членах разложения. Третий компонент разложения дифференциала функции в формуле Ито появляется именно благодаря тому, что мы работаем не с обычными функциями, а со случайным, стохастическим процессом. Этот результат мы берем готовым, не доказывая.

Нужно еще кое-что сказать о в последнем уравнении. По условию , если мы возведем это в квадрат, то возникнут слагаемые с множителями , , . Для применения формулы Ито нужно принять:

; ; .

Все эти правила становятся естественными, если разобраться с тем, что такое интеграл Ито, но для наших целей сейчас достаточно знать, как правильно применять формулу Ито.

И теперь мы можем преодолеть нашу техническую сложность, так как мы знаем, как оперировать с объектом .

В качестве переменной у нас выступает курс базового актива , мы можем его выразить:

.

Далее мы знаем, как записать дифференциал функции, где есть и . Давайте посмотрим, чему равен дифференциал от функции .

$inline$dln S = df = \frac{f}{t}dt+\frac{f}{S}dS+\frac{1}{2}\frac{d^2f}{dS^2}dS^2=$inline$



Теперь, собрав слагаемые, мы получим выражение для логарифма .



Теперь мы знаем, чему равен (заметим, он имеет нормальное распределение). Нас интересует непосредственно выражение для .



Записанное выше выражение описывает геометрическое броуновское движение. Оно представляет собой некоторый экспоненциальный рост с параметром , который изначально начинается в точке , и вокруг этой экспоненты накладывается шум согласно выражению . Это уже можно считать на компьютере, мы можем генерировать пути броуновского движения. Мы получим некоторые возможные реализации нашего пути для курса базового актива. В этом уравнении есть два параметра: дисперсия и дрифт. Они соответствуют дисперсии нормального распределения и смещения нормального распределения для . Как я уже сказал, теперь можно выполнять моделирование на компьютере, однако есть еще один компонент теории, который нам необходимо ввести, чтобы при помощи этого процесса мы могли просчитать цену опционов. Дальше мы поговорим про риск-нейтральную меру.



Все статьи этой серии

Стоимость денег, типы процентов, дисконтирование и форвардные ставки. Ликбез для гика, ч. 1
Облигации: купонные и бескупонные, расчет доходности. Ликбез для гика, ч. 2
Облигации: оценка рисков и примеры использования. Ликбез для гика, ч. 3
Как банки берут друг у друга в долг. Плавающие ставки, процентные свопы. Ликбез для гика, ч. 4
Построение кривой дисконтирования. Ликбез для гика, ч. 5
Что такое опционы и кому это нужно. Ликбез для гика, ч. 6

Эта статья не про то как покупать акции, как и куда инвестировать хотя будут рекомендации из опыта как и где что-то покупать.

Эта статья про то, как начать инвестировать и делать это весело применяя свои гиковские навыки и развитый мозг.

Идея статьи родилась из подробных объяснений друзьям своего успешного опыта. Так как эти объяснения все более и более усложнялись, то я решил написать статью чтобы и для самого себя классифицировать предмет более основательно.

Изначально, когда мы слышим слово инвестирование, то у многих из нас это ассоциируется со скукой и всякими табличками, процентиками и прочим boring stuff.

Но, вкладывать внимание в эту область надо. Ведь если мы будем жить долго, то хорошо бы, чтобы к какому-то времени у нас стало много денег. Надо и потомкам помогать и докторам, которые будут нас поддерживать в приемлемом состоянии :) Не говоря уж о том, что если появятся новейшие способы продления жизни, то вряд ли они будут бесплатные.

К счастью, для этого не надо переступать через себя и заниматься всякой скукотой, можно делать это весело!

Дисклеймер. Статья из личного опыта автора: скомпилировано все прочитанное + опыт инвестиций. В опыт вошел коронавирусный кризис из которого автор вышел с увеличением портфеля в 2,5 раза. Это не учебник и нет никаких гарантий правильности выводов. Инвестиции чувствительная для всех нас область и мы должны принимать все решения полностью самостоятельно.

Манифест. Да-да, начнем с манифеста.

Цели манифеста

Должен вести к росту нашего портфеля на 100 и более % в год или, в случае неудачи, к росту на 5-10% в год на долгой перспективе.

Должен помогать жить радостно, избегать психологических перекосов.

Манифест гика-инвестора

1. Инвестирование не самоцель и не главная работа. Это может быть прикольной игрой, но если нам нравится больше программировать, изучать мир и себя, то на это мы можем выделить ограниченное время. Например 2-3 часа по выходным. Или 15 минут каждый день. Whatever.
2. Так как инвестирование касается чувствительных вопросов безопасности и базовых установок социального программирования, то любые удачи могут вести к раздуванию самомнения, а неудачи к нервам и самоуничижению. Поэтому мы заранее медитируем на две аксиомы:
   Никто не может предсказать рынок. Если мы рано продали или поздно купили, то это говорит о том, что у нас есть свое мнение и, что мы реализуем свое виденье. Все остальное побоку. Завидовать тем кто выиграл в лотерею или расстраиваться, что не выиграл заранее глупо.
3. Свое ментальное состояние мы стабилизируем не только работой с умом, но и работой со стратегией. Мы не инвестируем больше 30% в рискованные активы ни при каких раскладах.
   Ежемесячно инвестируя 10% своего дохода мы не влияем на качество жизни, но создаем базовый оплот своего ментально-материального спокойствия и надежности.
4. Мы не паримся про учет, экономию и т.п., мы просто безукоснительно выполняем пункт 3., а все остальное тратим на жизнь по собственному желанию.
5. Мы инвестируем в реальный бизнес который нам нравится и который мы понимаем. Например, сравнивая nvidia и ibm я выберу nvidia. А boeing и ford даже не буду рассматривать. А кто-то поступит ровно наоборот.
6. (рост 100% в год) Мы не читаем блоги и каналы разных аналитиков, мы читаем технические ресурсы и оцениваем будущее.
7. (рост 100% в год) Мы не читаем экспертов ( или не верим им, или не расстраиваемся если поверили и надежды не оправдались). Мы смотрим технические каналы и читаем про свои штуки, которые нам и так нужны по стилю жизни. Мне интересно читать про новые процессоры и неинтересно про то, что происходит с золотом или нефтью. Я буду инвестировать в то, что мне интересно.
8. (надежность) Семьдесят процентов мы инвестируем в акции, которые считаем по надежности выше, чем средний по мировым масштабам банк. Например, акции Apple надежнее сбербанка, дают примерно 2% годовых в долларах, растут примерно в 2 раза раз в 5-10 лет. Могут упасть на 10 лет, но потом скорее всего вырастут. Вероятность потери денег ниже, чем если держать их в любом российском банке или российкой недвижимости.
9. (надежность) Мы не инвестируем в рублях.
10. (надежность) Раз в неделю мы проверяем и обновляем страховки (стоп лоссы и т.п.). Это занимает 10 минут и дает нам гарантии безопасности на случай глобальных кризисов.

Практика

Мы разберем реальный практический пример моего портфеля. Я его составлял на 1 июня и конечно, он меняется с течением времени. Но не ежедневно, а просто следуя информационным потокам, плавно и без нервов, с отслеживанием раз в неделю.

Итак, допустим я решил начать и у меня или есть Х денег + я хочу ежемесячно откладывать 10%.

Как мне реализовать манифест? Только самостоятельно, только следуя своим склонностям и изучая рынок. Для примера, я, как разработчик приложений и интересующийся в этой сфере новинками гик, приведу свой портфель и то как я выбирал брокера.

Практика выбор брокера

Для покупки продажи акций нужен брокер.

После работы с двумя российскими брокерами в течение года, я открыл счет в Interactive Brokers для покупки акции, которую в России невозможно купить, и изумился качеству приложения, скорости работы и комиссии, которая в моем случае, для выбранной акции, оказалась ниже на полтора порядка (да, в 15 раз).

Поэтому потихоньку я перевожу все активы к ним.

Однако, брокеров много и вы должны самостоятельно исследовать вопрос надежность, комиссии, скорость работы.

Я для себя оценивал время работы на рынке, совместимость приложения с разными платформами, независимые рейтинги.

Если брокер правильный, то он будет покупать акции на вас, и даже в случае его разорения (внезапного закрытия), акции все равно останутся ваши, так как они записаны на вас.

А если он современный и приложение хорошее, то вы сможете удобно и быстро совершать сделки.

Ну и маленькие комиссии позволяют не париться про количество сделок.

Практика портфель

По манифесту, портфель разбит на 2 части.

Надежная часть 70% (на 01.06.2020)

Надежная часть следует пункту манифеста 8. (с учетом всех остальных пунктов)

Мой портфель надежной части по манифесту.

Apple 50%
Nvidia 20%

Почему Apple?

• Они платят примерно 2% годовых.
• Я разработчик iOS и я знаю, что Apple выпустит новый процессор для маков. Я знаю, что маки де факто стандарт для разработчиков и с новыми процами их доля будет еще расти.
• Я знаю что Apple скоро запустит девайсы дополненной и виртуальной реальностей.
• Поэтому я ожидаю рост в 2-3 раза за 5-10 лет + ежегодно 2% по акциям.

Почему nVidia?

• Они платят примерно 1% годовых.
• Я на них майнил :)
• Машинное обучение.
• Видеокарты и игровая индустрия.
• (узнал уже на дату написания статьи после покупки) Делают решения для автономного вождения. Заключили контракт с мерседесом.

Почему не Intel, AMD, IBM, Microsoft?

Это домашнее задание, попробуйте подумать убрали ли вы их или нет?
При этом понятно, что у каждого будут свои портфели, это просто для интереса.

Вот оно веселье! Рискованная часть (на 01.06.2020)

Рискованная часть следует пункту манифеста 7. (с учетом всех остальных пунктов)

Тут мы можем играть в исследователей или аналитиков и при этом следовать своим предпочтениям и склонностям. Интересно делать небольшие технологические расследования и предсказания, кто от кого зависит, почему это в будущем скорее всего будет так или эдак.

Пример 1, доход 250% за 3 месяца.

Как приходят гипотезы, которые приносят 250% дохода на относительно коротких промежутках времени?

Личный пример. В мае, читая обзоры про intel, я увидел, что они купили Moovit для усиления своей системы автономного вождения Mobileye (которую тоже купили несколько лет назад за 13 млрд).

И потом, через пару дней, в какой-то новости я увидел, что intel будет поставлять систему автономного вождения для Nio.

Посмотрев на Nio я увидел электроавто которые мне понравились. Также увидел, что они уже давно работают, у них крутые инвесторы. Ну и раз Intel заключил с ними контракт, то наверное они как-то их проверяли, так как это знаковая сделка для Intel.

Поэтому я купил Nio на значительную для себя сумму.

Результат на 01.08.2020 акция выросла более чем в 2,5 раза и при последующем падении отработала страховка и она продалась. То есть, вложив, например, в акцию 10 000 долларов я получил бы 25 000 по итогу.

График акций NIO

И вот в этом я вижу интересные инвестиции. Когда мы просто изучая интересные нам вещи, попутно можем создавать подобные гипотезы.

Будущее

Также у меня есть гипотеза 2, которая отработала частично (увеличение в 2 раза). Мое предположение рост в 5-10 раз. Но, также весьма вероятно обратное падение или даже ниже чем было. Но иначе быстрый рост капитала вряд ли возможен. Полное описание гипотезы в канале.

Плюс, я в ожидании гипотезы 3, которая должна появиться сама.

Что значит гипотеза появляется сама?

Для примера я сейчас начинаю программировать для виртуальной реальности и мне очень интересна эта тема. Вместо РФ зомбо-новостей, я читаю англоязычные технические ресурсы на эту тему. И, вполне вероятно, что гипотеза, как описанная выше с Nio, появится сама.

Итог

В статье я пытался показать, что мы можем, применяя свои знания и увлечения создать значительный капитал. При этом, возможно заодно углублять свои знания, прокачивать английский и т.п.

На этом пути много рисков, как психологических (гордость, самомнение, разочаровние, самоуничижение), так и финансовых. Но так мы можем становиться и лучше и круче. И это очень веселая игра.

Спасибо что дочитали! Эта статья написана за несколько часов, не судите строго.

В телеграм канале я эпизодически буду писать новые гипотезы (если они появятся) и новые инсайты.

Если вы в комментариях напишете, что нужно продолжение статьи с более подробным освещением, того, что осталось непонятно или не освещено в статье, то, скорее всего, будет продолжение.