Русский
Русский
English
Статистика
Реклама

Финансы в it

Перевод Википедия купается в деньгах зачем молить о пожертвованиях?

01.06.2021 16:23:51 | Автор: admin
Проект гораздо богаче, чем кажется.



Некоммерческая организация Wikimedia Foundation (WMF), которая владеет Википедией и другими сайтами UGC, вот-вот достигнет десятилетней цели: собрать $100 млн в долгосрочном резерве Wikimedia Endowment. Это произойдёт на пять лет раньше, чем планировалось. Объём чистых активов (net assets) составляет около $200млн по состоянию на июнь прошлого года. Сейчас уже около $300млн. Доходы непрерывно растут. Согласно внутренним документам, за первые девять месяцев текущего финансового года фонд собрал пожертвований на $142 млн и уже побил рекорд прошлого года.

Эта информация может удивить доноров и пользователей по всему миру, которые видели баннеры для сбора средств в Википедии. Их показывают в разное время в разных странах. В прошлом году их впервые начали крутить в Индии. В настоящее время эти баннеры показывают жителям охваченной пандемией Латинской Америки. Они создают впечатление, что WMF с огромным трудом поддерживает Википедию в рабочем состоянии Послания жалобные: В этот четверг Википедия действительно нуждается в вас. Это уже десятое обращение, которое мы вам показали. 98% наших читателей не жертвуют, они отворачиваются Мы просим вас, пожалуйста, не надо скроллить от нас (We ask you, humbly, dont scroll away).

Согласно примерной оценке вице-президента по разработке WMF Эрика Меллера, в 2013 году для поддержки Википедии вполне хватило бы $10 млн. Что же делает WMF с остальной суммой? Средства идут на зарплату сотням сотрудников и в резерв на чёрный день. У фонда есть амбициозные планы стать инфраструктурой экосистемы свободных знаний. Поэтому он говорит читателям Википедии, что их деньги действительно нужны. Хотя организация сейчас богаче, чем когда-либо в своей истории.

В 2016 году WMF объявил о создании резервного фонда Wikimedia Endowment совместно с Tides Foundation. Это было в день 15-летия Википедии. Цель накопить $100млн в течение десяти лет в качестве постоянного источника финансирования для процветания Википедии в будущих поколениях.

Всего через пять лет фонд собрал более $90 млн, а начальной цели в $100 млн достигнет в этом году благодаря крупным пожертвованиям от Amazon, Google, Facebook и других компаний вкупе с традиционными пожертвованиями, а также $25 млн от самого WMF.

Примечательно, что пожертвования в резервный фонд не включены в отчётность по чистым активам WMF ($180 млн по состоянию на июнь 2020 года) или годовой доход ($130 млн). Однако деньги, которые WMF перечисляет в этот фонд, отражаются в статье расходов (Премии и гранты). Эти два факта скрывают, что WMF в течение последних пяти лет де-факто работает с гораздо большим профицитом, чем указано в финансовых отчётах. Отчёты показывают увеличение чистых активов за данный период всего на $100 млн. На самом деле общий объём средств WMF увеличился вдвое.

Wikimedia Endowment не единственные деньги, которые Wikimedia направляет в Tides Foundation. В прошлом году, когда у WMF буквально не знала, как распорядиться огромным объёмом финансовых поступлений, а общественные мероприятия были отменены из-за пандемии, она дополнительно перевела $8,7 млн в новый фонд Tides Advocacy.

Кроме того, WMF открывает коммерческую фирму под названием Wikimedia, LLC. Она будет продавать API-сервисы крупным технологическим компаниям, облегчая им обработку контента Wikimedia, включая контент для голосовых помощников, такие как Siri от Apple и Alexa от Amazon, а также инфобоксы в поисковой выдаче Google. Все эти умные устройства Интернета вещей сейчас используют контент из Википедии, чтобы создать впечатление всезнаек.

Проект Wikimedia LLC тревожит многих редакторов-добровольцев Википедии. Они рассматривают прибыль как потенциально развращающее влияние. И существует явное неравенство в том, что штатным сотрудникам WMF платят, в то время как волонтёры работают бесплатно. Википедия составлена из примерно трёх миллиардов индивидуальных правок. Средняя правка в настоящее время приносит WMF около 4,3 цента в годовом доходе, и гораздо больше прибыли крупным технологическим компаниям. Википедисты с сотнями тысяч правок могут почувствовать, что кто-то другой наслаждается плодами их труда.

Наличие огромного богатства WMF особо не повлияло на внешний вид Википедии для читателя. Путешественник из 2007 года, когда Википедия вошла в топ-10 сайтов интернета, не заметит особой разницы. Но сам WMF изменился до неузнаваемости. В 2007 году в организации работало 11 сотрудников, а расходы составили $2млн.

Перенесёмся в 2021-й. В апреле из WMF ушла CEO Кэтрин Махер, так что фонд разместил вакансию. Там указана численность сотрудников WMF более 500 человек. Топ-менеджеры зарабатывают от $300000 до $400000 в год. Более 40 человек занимаются исключительно сбором средств. Современные баннеры учитывают количество показов каждому человеку (Привет, канадский читатель, похоже, вы часто используете Википедию; это здорово! Нам неловко, но в этот вторник нужна ваша помощь. Это десятое обращение, которое мы вам показали...) и умоляют: Пожалуйста, не надо скроллить от нас (dont scroll away) фраза показала удивительно высокую эффективность в A/B-тестировании. В декабре прошлого года читателям, отклонившим баннер, демонстрировали плакучий смайлик.



WMF снова и снова подчёркивает, что Википедия ничего не продаёт. Но собственные объявления для сбора средств описаны как баннеры, говорящие Мы никогда не будем показывать рекламу.

Это важный аспект пиара WMF. За несколько дней до ухода из WMF Кэтрин Махер выступила в ежедневном шоу Тревора Ноа (жена PR-консультанта WMF Крейга Минассиана из Clinton Foundation является продюсером шоу).

В интервью Ноа спросил о проблемах некоммерческой организации: правда ли не хватает денег, чтобы поддерживать Википедию в рабочем состоянии. И зачем делать то, что не приносит денег.

В бодром ответе Махер никак не упомянула огромные денежные резервы WMF. Зато подчёркнула, что отсутствие рекламы причина, по которой Википедии настолько доверяют, см. видео с отметки 4:30:


Это видео опубликовано на YouTube в комплекте с кнопкой для пожертвований: Помогите Википедии оставаться свободной, независимой и живой в онлайне (Help Wikipedia Stay Free, Independent & Online). (кнопка доступна не во всех странах прим. пер.).

Прошлым летом WMF отчитался о новых финансовых рекордах, а сразу после этого впервые в истории запустил кампанию по сбору средств в Индии, предложив читателям пожертвовать по 150 рупий (два доллара). Баннеры с надписями Википедия действительно нуждается в вас, Нам нужно, чтобы вы сделали пожертвование для защиты независимости Википедии, Помогите сохранить Википедию в интернете вызвали в Индии опасения, что Википедия умирает или может перейти на платную подписку.

Википедисты давно выражают возмущение этими баннерами по сбору средств. Википедия должна быть Cвободной Энциклопедией, а не вызывать у читателей чувство вины. Википедия никогда не рисковала потерять серверы или свою независимость, никогда не нуждалась в показе рекламы. Каждый год WMF собирал больше, чем годом ранее, и расширял штат.


Чёрный: чистые активы (без учёта резерва Wikimedia Endowment, в настоящее время на уровне $90+ млн)
Зелёный: доход (за исключением пожертвований третьих лиц в резерв Wikimedia Endowment)
Красный: расходы (включая выплаты в Wikimedia Endowment)


Этот год не стал исключением. В течение первых трёх кварталов годовая цель WMF и Wikimedia Endowment на текущий финансовый год оказалась превышена. Её пришлось увеличить со $108 млн до $125 млн. Но эту цель также к концу марта превысили на $17 млн. Тем не менее, несколько недель спустя фонд WMF начал сбор средств в охваченной пандемией Южной Америке. Читателей просят смиренно пожертвовать деньги, чтобы защитить независимость Википедии и показать редакторам-волонтёрам, что их работа имеет значение (некоторых из волонтёров это совсем не радует).

Финансовая независимость WMF явно в полной безопасности. Так что же происходит? Официальный ответ WMF: денег на чёрный день не бывает слишком много. Кроме того, у WMF амбициозные планы к 2030 году стать глобальной инфраструктурой для экосистемы свободных знаний. Организация хочет создать справедливый мир знаний (knowledge equity), в котором люди будут иметь такой же доступ к информации на родном языке, как и граждане первого мира на своём языке. Поэтому требуется постоянное увеличение бюджета. Для этих целей и предназначен денежный краник из Википедии, который можно открыть в любой момент.

В разгар пандемии жители Аргентины и Уругвая опасаются за свои жизни и источники средств к существованию, а WMF слёзно просит пожертвовать на независимость Википедии.

Возможно, людям лучше не видеть эти призывы.
Подробнее..

Гугл финанс перестал транслировать данные российских акций что делать?

15.06.2021 06:21:37 | Автор: admin

С 5 июня 2021 года сайт гугла, и самое главное гугл таблицы - перестали отдавать данные с Московской биржи.

При попытке получить котировки с префиксом MCX, например для Сбербанка, формулой из гугл таблиц =GOOGLEFINANCE("MCX:SBER") теперь всегда возвращается результат #N/A.

А при поиске любой российской бумаги на сайте Google находятся все рынки, кроме Московской биржи:

Попытка поиска котировки Sberbank of Russia на сайте https://www.google.com/finance/quote/MCX:SBER Попытка поиска котировки Sberbank of Russia на сайте https://www.google.com/finance/quote/MCX:SBER

В этой статье я рассказываю как получать в гугл таблицу биржевые данные с помощью API Московской биржи.

Копирование формул из таблицы-примера в ваши собственные таблицы

Вы можете свободно копировать формулы из моей таблицы с примером для использования в собственных таблицах, потому что на формулах нет и не может стоять никакой защиты.

Если после копирования из таблицы-примера в вашу таблицу формула не работает, то проверьте региональные настройки вашей таблицы.

Моя таблица с примером получения данных с Московской биржиМоя таблица с примером получения данных с Московской биржи

Я использую регион Соединенные Штаты, а если по умолчанию ваш регион Россия, то формулы корректно НЕ копируются!

Вот подробная инструкция как проверить региональные настройки конкретной таблицы:

  • Откройте файл в Google Таблицах на компьютере.

  • Нажмите Файл затем Настройки таблицы.

  • Выберите нужные варианты в разделах "Региональные настройки".

  • Нажмите Сохранить настройки.

    Как изменить региональные настройки и параметры расчетовКак изменить региональные настройки и параметры расчетов

Если вы не хотите менять регион в своей собственной таблице, то можно просто изменить разделитель в формуле. Для корректной работы надо изменить разделитель с запятой на точку с запятой.

Получение названий акций и облигаций

Гугл таблица с примерами автоматического получения имени для разных классов активовГугл таблица с примерами автоматического получения имени для разных классов активов

Можно получать названия акций и облигаций используя сервера Московской Биржи вместо переставшего работать гугл финанса. Сама формула при этом выглядит следующим образом:

=IMPORTxml(    "https://iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/" &      IFS(                 or(            B3 = "TQOB",            B3 = "EQOB",            B3 = "TQOD",            B3 = "TQCB",            B3 = "EQQI",            B3 = "TQIR"        ),        "bonds",                 or(            B3 = "TQTF",            B3 = "TQBR",            B3 = "SNDX",            B3 = "TQIF"        ),        "shares"    )  & "/boards/" & B3 & "/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities&securities.columns=SECID,SECNAME",      "//row[@SECID='" & A3 & "']/@SECNAME")

Получение цен акций и облигаций

Гугл таблица с примерами автоматического получения цен акций и облигацийГугл таблица с примерами автоматического получения цен акций и облигаций

Можно получать цены акций и облигаций используя сервера Московской Биржи вместо переставшего работать гугл финанса. Сама формула при этом выглядит следующим образом:

=IMPORTxml(    "https://iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/" &      IFS(                 or(            B10 = "TQOB",            B10 = "EQOB",            B10 = "TQOD",            B10 = "TQCB",            B10 = "EQQI",            B10 = "TQIR"        ),        "bonds",                 or(            B10 = "TQTF",            B10 = "TQBR",            B10 = "SNDX",            B10 = "TQIF"        ),        "shares"    )  & "/boards/" & B10 & "/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities&securities.columns=SECID,PREVADMITTEDQUOTE",      "//row[@SECID='" & A10 & "']/@PREVADMITTEDQUOTE")

Получение даты и значения дивиденда для акций

Гугл таблица с примерами автоматического получения дат и значений дивидендов для акций Гугл таблица с примерами автоматического получения дат и значений дивидендов для акций

Можно получать даты и значения дивидендов для акций, используя сервера Московской Биржи. У гугл финанса такого функционала никогда не было для российских акций. Сама формула при этом выглядит следующим образом:

=iferror(     INDEX(         IMPORTxml(            "http://iss.moex.com/iss/securities/" & A22 & "/dividends.xml?iss.meta=off",            "//row[@secid='" & A22 & "']/@value"        )  ,         ROWS(            IMPORTxml(                "http://iss.moex.com/iss/securities/" & A22 & "/dividends.xml?iss.meta=off",                "//row[@secid='" & A22 & "']/@value"            )        )  ,        1    )  ,    "нет")

Получение даты купона и значения для облигаций

Гугл таблица с примерами автоматического получения дат купонов и значений для облигацийГугл таблица с примерами автоматического получения дат купонов и значений для облигаций

Можно получать даты и значения купонов для облигаций, используя сервера Московской Биржи. У гугл финанса такого функционала никогда не было для российских облигаций и вообще облигаций в сервисе нет. Сама формула при этом выглядит следующим образом:

=IMPORTxml(    "https://iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/" &      IFS(                 or(            B12 = "TQOB",            B12 = "EQOB",            B12 = "TQOD",            B12 = "TQCB",            B12 = "EQQI",            B12 = "TQIR"        ),        "bonds",                 or(            B12 = "TQTF",            B12 = "TQBR",            B12 = "SNDX",            B12 = "TQIF"        ),        "shares"    )  & "/boards/" & B12 & "/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities&securities.columns=SECID,NEXTCOUPON,COUPONVALUE",      "//row[@SECID='" & A17 & "']/@COUPONVALUE")

Получение даты оферты

Гугл таблица с примерами автоматического получения дат оферт для облигацийГугл таблица с примерами автоматического получения дат оферт для облигаций

Можно получать оферты облигаций, используя сервера Московской Биржи. У гугл финанса такого функционала никогда не было для российских облигаций и вообще облигаций в сервисе нет. Сама формула при этом выглядит следующим образом:

=IFNA(     IMPORTxml(        "https://iss.moex.com/iss/engines/stock/markets/" &          IFS(                         or(                B27 = "TQOB",                B27 = "EQOB",                B27 = "TQOD",                B27 = "TQCB",                B27 = "EQQI",                B27 = "TQIR"            ),            "bonds",                         or(                B27 = "TQTF",                B27 = "TQBR",                B27 = "SNDX",                B27 = "TQIF"            ),            "shares"        )  & "/boards/" & B27 & "/securities.xml?iss.meta=off&iss.only=securities&securities.columns=SECID,OFFERDATE",          "//row[@SECID='" & A27 & "']/@OFFERDATE"    )  ,    "нет")

Источник данных

Если вы хотите разобраться во всех нюансах работы - откуда берутся данные, то вы, также как и я можете обратиться к официальной документации к информационно-статистическому серверу Московской Биржи (ИСС / ISS). Правда, изучая этот документ, вы можете обнаружить что большая часть интересных функций, приведенная в этой статье, в документе никак не отображена.

Итоги

Король умер, да здравствует король! Считалось, что трон никогда не должен пустовать, поэтому после смерти короля сразу же объявлялся следующий правитель.

Как и в случае c сервисом Google Финансы, который перестал выдавать российские результаты мы видим что можно использовать API Московской биржи, которое предоставляет широкие возможности.

Эти формулы работают только за счет API Московской биржи, с которой я никак не связан. Использую ИСС Мосбиржи только в личных информационных интересах.

Автор: Михаил Шардин,

15 июня 2021 г.

Подробнее..

Телеграмм-бот для анализа опционов

07.06.2021 10:04:02 | Автор: admin

Опционы - вид ценных бумаг, вызывающих постоянный интерес даже у начинающих трейдеров. Об опционах написано немало статей, поэтому мы опустим ознакомительную часть и будем считать, что читатель знаком с основными терминами опционной торговли. Если что, то их толкование несложно найти в интернете.

После первого знакомства с теорией у начинающих торговцев опционами возникает вопрос: а при каких условиях данный набор опционов даст прибыль, и какую. Даже опытный опционщик сходу не сможет ответить на этот вопрос, если у вас более одного опциона. Для этого необходим анализ опционного портфеля ( набора опционов и , возможно, фьючерсов), который нагляднее всего делается в графическом виде, на диаграмме зависимости прибыли/убытка от стоимости базового актива. В настоящее время существует несколько сайтов для этого, а также отдельных программ.

Автор статьи реализовал анализ опционов с помощью телеграмм-бота, что дает возможность быстрого получения информации об инвестиционном портфеле на смартфоне.

Будем считать, что, кроме опционов, читатель знаком с телеграмм ботами. Поэтому здесь не будет описания создания бота от получения токена до обработки клавиатуры. Вместо этого перечислим концептуальные проблемы, которые возникли при создании программы, и способы их решения.

Запоминание состояния бота между вебхуками

Бот получает сообщения от пользователя через встроенный в телеграмм механизм вебхуков. Каждый вебхук заново запускает программу, но для каждого пользователя необходим свой набор данных. Идентификация пользователей осуществляется через просмотр потока ввода:

$id_init = file_get_contents('php://input');$id=sbs($id_init, '"from":{"id":',',"is_bot":'); //в эту переменную записываем уникальный номер пользователяfunction sbs ($str,$m1,$m2){ //из строки str возвращает подстроку между двумя метками-словами m1 и m2$p1=strpos($str,$m1)+strlen($m1); //длина слова-метки слева$p2=strpos($str,$m2);return substr($str,$p1,$p2-$p1);}

Для каждого пользователя строится следующая структура данных:

  1. файл состояния: переменные флажки , которые описывают в частности, идентификационные номера сообщений ( message_Id) для дальнейшей их редакции, актуальное состояние ( ввод количества, ввод страйка и т.д.), вспомогательные данные для построения графика

  2. файл данных по составу портфеля ( идентификационный номер ценной бумаги, тип, количество, цена, дата экспирации)

  3. файлы для построения графика

После каждого вебхука происходит инициация данных в программе из указанных файлов.

Построение графика для анализа портфеля

График строится по состоянию на момент экспирации опционов, что дает возможность упрощенно представить график каждого инструмента в виде y=kx+b,

где y это размер прибыли/убытка на момент экспирации

х стоимость базового актива

После записи данных в портфель создаются файлы с расширением png с помощью библиотеки GD в несколько этапов:

1) определение Х-координат всех точек перелома на графике (очевидно, что сумма всех линий даст ломанную кривую)

2) определение масштаба изображения (средняя всех координат точек перелома по оси Х, максимальное отклонение от среднего, и максимальный размер по оси Y)

3) создание ассоциативного массива точек, в котором координата X это ключ, координата Y величина, для всей цифровой полуплоскости:

$typ опцион колл, пут или фьючерс

$q количество ( отрицательное продажа)

$cena цена приобретения ценной бумаги

$strike страйк для опционов

$x0 начальная координата по оси Х

$sx масштаб по оси Х

function pparr($typ, $q, $cena, $strike,$x0,$sx){ //функция выдает одномерный массив - координаты x=>y точек по //типу цб, направлению (покупка продажа), цене приобретения и страйку (для опционов)  if ($q<0) { $q=-$q; $drct='-'; }  else $drct='+'; $a=array(); $b=array(); $delta=$sx; //расстояние между точками равно масштабу $scalx for ($i=0;$i<740;$i++){ //кол во точек 740 определено заранее $xkk=$x0+$delta*$i; //значение по оси X if ($typ=='fut') { if ($drct=='+') $a[$xkk]=($xkk-$cena)*$q; else $a[$xkk]=(-$xkk+$cena)*$q; } if ($typ=='call'){ if ($drct=='+') { if ($xkk<=$strike) $a[$xkk]=-$cena*$q; else $a[$xkk]=$q*($xkk-$strike-$cena);} else { if ($xkk<=$strike) $a[$xkk]=$q*$cena; else $a[$xkk]=(-$xkk+$strike+$cena)*$q;}  } if ($typ=='put'){ if ($drct=='+') { if ($xkk<=$strike) $a[$xkk]=(-$xkk+$strike-$cena)*$q; else $a[$xkk]=-$q*$cena;} else { if ($xkk<=$strike) $a[$xkk]=($xkk-$strike+$cena)*$q; else $a[$xkk]=$cena*$q;}  } $b[(string)$xkk]=(string)$a[$xkk]; }return $b; };

4) создание файлов изображений, при этом одновременно строится график для каждой строки из портфеля ( зеленый цвет) и результирующий для портфеля ( красный цвет). Кроме того, know-how заключается в том, что одновременно строится еще четыре изображения для увеличения/уменьшения изображения по оси Х и по оси Y. За счет этого достигается эффект работы он-лайн с клавишами X+,X-,Y+,Y- под графиком. Таким образом, для каждого пользователя в каждый момент времени существует пять файлов изображения.

Анализ рисков опционного портфеля

В тесной связи с прибыльностью находится понятие риска. В количественном выражении риск по опционному портфелю выражается в сумме так называемого гарантийного обеспечения. Гарантийное обеспечение та сумма, которая списывается со счета трейдера при совершении сделки. Фактически, исходя из данных на текущий момент, блокируется сумма максимального убытка (потерь). Однако, и это самое главное, сумма гарантийного обеспечения, списанная с вашего счета, пересчитывается после каждого клиринга ( утро, обед и вечер). Она может как увеличиваться, так и уменьшаться. При спокойном течении торгов (в пределах какого-то диапазона) вы можете увидеть, что сумма на вашем счете растет за счет уменьшения ГО. Однако, ГО может резко вырасти в экстренных ситуациях ( стихийные бедствия, санкции, войны) и не только в экстренных (праздники) . В этом случае у вас может быть списана дополнительная сумма в рамках увеличения ГО. Если денег на вашем счете не хватит для оплаты увеличившегося ГО, наступает маржин-колл, в рамках которого ваши ценные бумаги будут принудительно списаны по текущей рыночной цене, что ведет к обнулению счета.

В телеграмм-боте встроен блок расчета гарантийного обеспечения, в котором реализован следующий подход.

Гарантийное обеспечение для фьючерсов считается по формуле, которая предложена самой Московской биржей:

ГО=БГО+(Цена-Расчетная_Цена)*БП;

где Расчетная_Цена определяется по результатам клиринга и практически равна цене базового актива на момент клиринга, определяется в пунктах

БП стоимость пункта в рублях, зависит, в частности, от курса доллара,

БГО базовое гарантийное обеспечение, определяется биржей, может произвольно увеличиваться, например, перед праздниками

Таким образом, по фьючерсам ГО считается достаточно просто, поскольку все данные есть в открытом доступе. Что касается опционов и тем более сочетаний их в разных комбинациях, Московская биржа не дает однозначного рецепта, вернее не дает данных для их расчета, а предлагает купить модуль расчета ГО.

В телеграмм-боте предлагается следующий подход: риск по опциону такой же , как по фьючерсу, в той мере, насколько опцион похож на фьючерс. При этом понятно, что нас интересуют только убытки, то есть нижняя полуплоскость нашего графика. Попробуем пояснить с помощью графиков.

Вот как выглядит покупка колла в нашем боте:

Запись в портфеле покупки опциона "колл" страйк 75000 дата экспирации 03.06.2021 по цене 25 Запись в портфеле покупки опциона "колл" страйк 75000 дата экспирации 03.06.2021 по цене 25 График зависимости прибыли/убытка по купленному опциону "колл" в зависимости от стоимости базового актива на дату экспирации График зависимости прибыли/убытка по купленному опциону "колл" в зависимости от стоимости базового актива на дату экспирации

Гарантийное обеспечение=23.

Что нам показывает график: если стоимость базового актива ( в данном случае стоимость фьючерса на курс рубля к доллару) [вечером] 03.06.2021 будет 75000 и ниже, то наш убыток составит 23 . При повышении этой стоимости до 75023 мы выйдем в безубыток, при дальнейшем росте получим прибыль.

Что мы имеем с точки зрения риска: не при каких обстоятельствах наш убыток не превысит сумму 23. Следовательно, наш опцион совершенно не похож на фьючерс, и в расчете ГО мы можем записать просто сумму 23.

Покупка пута примерно та же картина.

Продажа пута.

Запись в портфеле продажи опциона "пут" страйк 72750 по цене 44 с датой экспирации 03.06.2021Запись в портфеле продажи опциона "пут" страйк 72750 по цене 44 с датой экспирации 03.06.2021График зависимости прибыли/убытка по проданному опциону "пут" от стоимости базового актива на дату экспирацииГрафик зависимости прибыли/убытка по проданному опциону "пут" от стоимости базового актива на дату экспирации

Гарантийное обеспечение= 5436.

Можно убедиться, что при стоимости базового актива выше 72750 мы имеем прибыль 44. При снижении стоимости БА до 72706 мы выходим в ноль. При дальнейшем падении стоимости БА наш убыток НИЧЕМ НЕ ОГРАНИЧИВАЕТСЯ.

С точки зрения рисков это фьючерс, купленный по цене 72706. Подставляем это число в формулу ГО для фьючерса и получаем ГО для опциона! Этот ГО достаточно велик (5436), но может превратится в прибыль в течение нескольких дней.

Стоит ли овчинка выделки? Если при условных затратах сегодня 5436 мы получим через несколько дней 44? Мне кажется, риск очень велик. С другой стороны, курс рубля к доллару был таким примерно 3 месяца назад.

С продажей колла будет аналогичная ситуация.

А если одновременно продать пут и кол?

Запись в портфеле продажи опциона "пут" страйк 72750 и продажи опциона "колл" страйк 75000Запись в портфеле продажи опциона "пут" страйк 72750 и продажи опциона "колл" страйк 75000График зависимости прибыли/убытка по портфелю от стоимости базового актива на дату экспирации График зависимости прибыли/убытка по портфелю от стоимости базового актива на дату экспирации

Гарантийное обеспечение не изменилось!

С точки зрения риска понятно почему может реализоваться только один из сценариев либо по фьючерсу, купленному по примерно по 72700 (левая нога) либо по фьючерсу проданному по 75190 ( правая нога). Из них выбираем вариант

с наибольшим ГО , оно и будет мерилом риска.

На графике можно увидеть, что прибыль мы имеем при стоимости базового актива в диапазоне от примерно 72700 до 75190, в остальных случаях получаем убыток, который ничем не ограничивается.

Интерфейс телеграмм-бота

На экране отображаются следующие группы данных:

  • подробная инструкция по работе с ботом

  • текущие котировки ближайших фьючерсов по трем базовым активам

  • таблица Портфель, отображающая состав портфеля, сделанная с помощью интерфейса телеграмм ( можно редактировать)

  • значение гарантийного обеспечения

  • таблица, дублирующая состав портфеля, построенная как изображение формата png, которую можно копировать и сохранять

  • нижняя клавиатура, которую можно скрывать, с кнопками: Добавить позицию в портфель, Анализ портфеля с помощью графика, Обновить котировки

Таблица Портфель создана с помощью InlineKeyboard.

При нажатии на клавиши в этой таблице происходят следующие действия:

  • клавиша в столбце К-во редактирует количество ценных бумаг, соответствующее строке, в которой нажата клавиша

  • клавишами в столбце Цена можно ввести реальную цену приобретения ценной бумаги. По умолчанию цена вставляется по данным биржи, и для опционов она может значительно отличаться от рыночной

  • клавишей Х можно удалить строку.

Прочие клавиши в таблице заблокированы и служат только для передачи информации.

Значение гарантийного обеспечения пересчитывается каждый раз, когда вы нажимаете кнопку Записать в портфель( не показана, возникает в конце процедуры редактирования или добавления инструмента).

Заключение

В телеграмм-боте реализовано запоминание портфеля ценных бумаг для каждого пользователя. Под ценными бумагами понимаются опционы и фьючерсы, базовым активом для которых являются: курс рубля к доллару (Si), стоимость нефти брент (BR), а также индекс РТС (RI). Это самые высоколиквидные деривативы на московской бирже.

В телеграмм-бот заложен алгоритм подсчета гарантийного обеспечения, которое является мерой риска.

С помощью телеграмм-бота можно анализировать опционный портфель на графике прибылей/убытков (P/L график).

Протестировать телеграмм-бота можно по ссылке t.me/@test09062020bot. Или попробовать найти в телеграмме по названию опционный портфель.

Подробнее..

Стимул для изменений как борьба с яблочниками отразилась на крупнейшей стриминговой платформе

19.06.2021 14:07:57 | Автор: admin

Недавно мы писали о противостоянии Apple и Spotify, в рамках которого компании продолжают мериться размерами роялти для музыкантов. Сегодня продолжим тему на повестке антимонопольное разбирательство и новые платные продукты.

Фотография: Joran Quinten. Источник: Unsplash.comФотография: Joran Quinten. Источник: Unsplash.com

Пожалуйся, и тебя услышат

Еврокомиссия начала антимонопольное расследование в отношении американской ИТ-компании еще летом прошлого года. Триггером стала жалоба шведского стримингового сервиса. Его представители считают, что владелец магазина приложений злоупотребляет своим положением на рынке, и его комиссия в размере 30% от всех сборов за подписку несправедлива.

Спустя год после начала разбирательства европейский регулятор наконец направил Apple уведомление о претензиях (statement of objections). Его цель получить официальный ответ на обвинения от организации, в отношении которой ведется расследование. Члены комиссии поставили под вопрос законность обязательного использования внутренних механизмов для покупок в музыкальных приложениях. Также на повестке оказался свод правил App Store, запрещающий разработчикам сервисов потоковой передачи музыки рассказывать юзерам об альтернативных способах оплаты.

Регулятор предоставит ИТ-компании возможность высказать собственную точку зрения, чтобы попытаться склонить чашу весов в свою пользу. Однако эта задача может быть сложнее, чем кажется на первый взгляд. В начале июня к антимонопольному расследованию присоединилась Европейская организация по защите прав потребителей в качестве заинтересованной третьей стороны. Её представители не настроены идти на компромисс и убеждены, что граждане ЕС должны иметь свободный доступ ко всем музыкальным платформам без ценовых ограничений.

Положение американской корпорации компрометирует и тот факт, что она подвергается серьезному давлению у себя на родине. В США уже несколько месяцев идут суды с компанией Epic Games, которая выступает против 30-процентной комиссии в App Store. При этом в начале года разбирательства переместились в европейскую юрисдикцию.

Фотография: Arisa Chattasa. Источник: Unsplash.comФотография: Arisa Chattasa. Источник: Unsplash.com

Чем и когда закончится антимонопольное расследование неизвестно, а пока стриминговый сервис теряет деньги. Несмотря на рост аудитории общее число пользователей уже перевалило за 150 млн платформа закрыла последний финансовый квартал с убытками в 125 млн евро. Чтобы компенсировать потери, сервис объявил о повышении тарифов на премиум-подписку практически по всему миру цена увеличилась на 1012%.

Реакция пользователей не заставила себя ждать. Недовольные слушатели вновь обвинили Spotify в том, что она наживается на аудитории и музыкантах. Многие жалуются, что новые ценники им не по карману, и угрожают перейти к конкурентам. Разумеется, компания в курсе критики, но продолжает гнуть свою линию. Нельзя исключать, что для нее подобные манипуляции с ценами это еще одна возможность нащупать почву и отстроиться от яблочной экосистемы.

Свежие идеи и новая конкуренция

В то же время Spotify продолжает экспериментировать с новыми способами монетизации и привлечения аудитории. Недавно компания представила собственный hardware-аудиоплеер для автомобиля Car Thing. Это компактное устройство воспроизведения потоковой музыки для транспортных средств, не оснащенных современной инфотейнмент системой. Гаджет подключается к стереосистеме автомобиля по Bluetooth или AUX и позволяет переключать треки с помощью голосовых команд или сенсорного диска.

Устройство планируют продавать по цене 80 долларов, но пока приобрести его нельзя. Хотя ограниченную партию уже раздают бесплатно пользователям на территории США. Первые счастливые обладатели Car Thing довольны гаджетом он легкий и работает достаточно быстро. Однако ряж журналистов отнесся к новинке со скептицизмом. Некоторые даже назвали девайс бесполезным, так как он требует подключения к мобильному телефону. И здесь невольно задаешься вопросом, а зачем нужен Car Thing, если можно слушать музыку со смартфона? Очевидно, что стриминговая платформа только тестирует новый продукт и оценивает реакцию сообщества, поэтому остается вероятность, что оно так и не попадет в массовое производство.

Фотография: Markus Spiske. Источник: Unsplash.comФотография: Markus Spiske. Источник: Unsplash.com

Еще одним нововведением шведской платформы для передачи потоковой музыки стали платные подписки на подкасты. Контент-мейкерам разрешат устанавливать цену за прослушивание отдельных выпусков три, пять или восемь долларов в месяц. Согласно первым отзывам, сервис имеет некоторые шероховатости с точки зрения UX/UI, но предлагает выгодные условия для авторов. Подкастеров освободили от комиссий до 2023 года, после она составит 5%. Примечателен тот факт, что пару месяцев назад Apple запустила аналогичный сервис. Правда в этом случае сами контент-мейкеры должны будут платить двадцать долларов ежегодно, чтобы предлагать подписку своим слушателям.

Можно ожидать, что результатом продуктового противостояния двух гигантов музыкальной индустрии станет появление новых бизнес-моделей вне зависимости от исхода судебного разбирательства в Европе.


Еще о подкастах и стриминге в Мире Hi-Fi:

P.S. Что еще у нас есть в блоге на Хабре для дополнительного чтения пятерка экспертных обзоров аудиотехники: от внутриканальных наушников до напольной акустики.


Подробнее..

Как ажиотажный спрос на туалетную бумагу привел к дефициту электроники

19.06.2021 12:05:20 | Автор: admin
Современный мир удивительное место. Глобальная экономика, производственные цепочки, разнесенные по всему миру, и связность, казалось бы, абсолютно несовместимых между собой вещей через общие точки соприкосновения. Хорошим примером такой связности является то, что ажиотажный спрос на туалетную бумагу в США привел к дефициту электронных товаров всех категорий, а в перспективе вовсе к глобальному сбою в мировой торговле. И это могло бы быть даже забавно, если бы не приводило к пустым полкам и значительному росту цен на те товары, которые до нас все же доезжают.



Все началось весной 2020 года, когда мир столкнулся с COVID-19. После первых сообщений о грядущей пандемии и возможном локдауне на длительный срок, весь мир охватила туалетная истерика, которая выражалась в покупке нетипично большого количества туалетной бумаги. Кто-то потешался над видео из Соединенных Штатов, где мужчины и женщины дрались за упаковки с ценным товаром, кто-то молча прикупал пару лишних рулонов или упаковку впрок. Вопрос лишь в том, что взрывной рост спроса на туалетную бумагу и прочие гигиенические товары в США, которые население сметало с полок в любых количествах, привели к масштабному кризису мировых грузоперевозок.

Локдаун Китая в марте 2020 года


На самом деле паника среди жителей США насчет того, что придется ходить с грязным задом, была не совсем безосновательна. Одним из катализаторов ажиотажа вокруг туалетной бумаги стали не только интернет-тролли, но и сообщения из Китая о закрытии большинства своих провинций на карантин в марте 2020 года.



Это мы привыкли к тому, что сидя на 1/4 мировых запасов леса, всегда имеем доступ к продукции целлюлозно-бумажной промышленности. Да, качество отечественных производителей не всегда высоко, но при желании Россия за счет запасов леса Сибири может обеспечивать бумагой или сырьем для ее производства весь евразийский континент. Сложнее дела обстоят в США: страна активно импортирует бумажную продукцию.

Цепочка выглядит следующим образом. Бразилия, крупнейший экспортер целлюлозы в мире насыпным способом грузит полуфабрикат на корабли, которые перевозят сырье для производства бумаги в Юго-Восточную Азию, в основном, в Китай. Там целлюлоза перерабатывается и уже готовые товары и они, погруженные на контейнеры, по тихоокеанскому маршруту отправляются в Северную Америку, к конечному потребителю.

Объявление о закрытии Китая привело к тому, что в регионе скопилась серьезная часть контейнеров для морских грузоперевозок, что вызвало сбой в цепочке поставок товаров, которые были даже не завязаны на эту страну. Однако довольно быстро Китай взял ситуацию под контроль и открыл торговлю, а накопленные товары хлынули на Запад, в изнывающие от дефицита различных продуктов Соединенные Штаты. В том числе в Новый Свет поплыло огромное количество туалетной бумаги, которая стала в США откровенно заканчиваться.

Разворот ситуации


Разовая доставка огромного количества товаров в США из Юго-Восточной Азии привела к тому, что в порты страны прибыло большое число кораблей с еще большим числом контейнеров на борту. Мировая торговля устроена таким образом, что перегрузку судно будет ждать только в случае, если оператору выгодно придержать корабль в порту и дождаться, когда контейнеры освободят от товаров или на погрузку прибудут новые. Так как в США наблюдался дефицит товаров, суда из Китая прибывали на отгрузку и убывали вновь в Азию, уже порожняком. Это было намного прибыльнее, чем ждать поставку чего-либо из Штатов.

Как следствие, контейнеры, загруженные туалетной бумагой, септиками, салфетками и прочими товарами, которые активно раскупались год назад, остались стоять на берегу.



Через некоторое время о локдауне стали объявлять и в Соединенных Штатах и ситуация стала диаметрально противоположной: десятки тысяч 40-футовых контейнеров, которые являются основой морских грузоперевозок, застряли на территории США. Перевозить в них нечего, да и зайти в сам порт тоже нельзя.

Эффект домино


Как отмечают специалисты, многие перевозчики сознательно отказываются возвращать пустые контейнеры даже сейчас, через год, когда их дефицит стал явной проблемой. Для торговцев, которые перевозят грузы между Китаем и США, выгоднее снять контейнеры с других маршрутов, чем нести дополнительные расходы по ожиданию и перегрузке в морских портах Соединенных Штатов. В итоге логистический перекос, который возник из-за ажиотажного спроса в США больше года назад, привел к сбою во всей мировой торговле: контейнеры снимаются с европейских и прочих направлений в пользу работы на наиболее выгодном рынке.

В мире насчитывается около 180 млн контейнеров, но все они находятся не в том месте, главный исполнительный директор логистической компании Redwood Logistics Марк Йегер

В общей сложности на апрель 2021 года в США наблюдался дисбаланс в размере 40% в плане прибывающих и убывающих из страны грузовых контейнеров.

Как это сказалось на рынке электроники


Ощутимее всего кризис контейнерных перевозок сказался на рынке электротехнических товаров, на который наложился еще и кризис полупроводниковой продукции. Ведь именно производство электроники наиболее глобальный и чувствительный к цепочке поставок сегмент. И да, на стоимость микрочипов повлиял не только рост спроса, но и ажиотаж вокруг туалетной бумаги в США весной 2020 года.

Но кризис контейнеров приводит к росту стоимости не только видеокарт, микрочипов и прочих изделий. Например, значительно может подорожать крупная бытовая техника.

Если до пандемии COVID-19 стоимость транспортировки из Китая в Европу морем составляла около $1500, то сейчас она подскочила до $9000 и выше за 40-футовый контейнер. В случае перевозки тех же холодильников, которых в контейнер может войти не более 60-70 штук, мы сталкиваемся с ростом стоимости каждой единицы товара на ~$100. Это же касается любой габаритной техники и прочей продукции, которая раньше перевозилась морем.



Кроме этого европейское направление является не самым выгодным для поставщиков из Китая, и при выборе между фрахтом на европейском или американском направлении, предпочтение отдается в пользу последнего. Тихоокеанский маршрут банально дешевле почти на треть, что при равной стоимости поставляемых товаров приводит к снижению издержек.

Закрытые порты Китая


Стоимость на компьютерные комплектующие и технику и так уже вызывают желание пустить слезу, но ситуация может еще и ухудшиться. В провинции Гуандун зафиксирована новая вспышка коронавирусной инфекции, что привело к закрытию порта с 25 по 31 мая и формированию очереди на погрузку. Это затронуло работу терминала Яньтянь в порту Шэньчжэнь (оборот 13,3 млн контейнеров в год), и ближайшие терминалы Шэкоу в Шэньчжэне и Наньша в Гуанчжоу (15,6 млн контейнеров).

Порты Шэньчжэнь и Гуанчжоу находятся на третьем и пятом месте среди городов с самыми крупными контейнерными портами мира, также через них проходит огромное количество микроэлектроники и электротехнических товаров, производимых в Китае.

Сейчас порты открыли частично, они работают на 30% своей мощности, а очередь на погрузку уже растянулась почти на неделю.

Мы испытываем сложности с отправкой из портов Шэкоу и Наньша, так как помимо наличия свободного оборудования у линии необходимо найти ещё и машину с водителем, у которого будет отрицательный тест ПЦР, а также проверить, не пропускает ли линия судозаход, рассказала прессе руководитель отдела интермодальных перевозок Itella в России Юлия Никитина.

Перспективы


При всей огромной потребности мировой торговли в контейнерах здесь и сейчас, поставщики не спешат вкладываться в их производство.

Первое почти все контейнеры мира производятся в Китае, а для этого на заводы Поднебесной надо доставить сырье из других регионов, чаще всего морем из той же Австралии, которая активно торгует рудой и металлами с Азией. Вот только для этого с маршрутов надо снимать те же дефицитные контейнеры или отправлять насыпные суда, которые перевозят намного меньше груза, чем если бы это делалось контейнерным типом.

Второе контейнеры, которые застряли в США, никуда не денутся. Как считают логисты, рано или поздно баланс восстановится и при усиленном производстве 40-футовых и прочих контейнеров, в будущем рынок может столкнуться с их избытком, что выльется в прямые финансовые потери для тех, кто контейнеры заказал и оплатил их производство сейчас.

Третье решать проблему контейнеров пока не торопятся, потому что за этот банкет платит исключительно конечный потребитель, который ощущает недостаток товаров и готов приобретать по повышенной стоимости.



Примерно той же логики придерживаются и производители микроэлектроники, которые не торопятся открывать новые заводы по производству микрочипов, опасаясь обвала спроса через несколько лет, когда новые линии заработают в полную мощь. Исключением является только Samsung и TSMC, которые готовы инвестировать миллиарды на перспективу.

Ироничное послесловие


Во всей описанной выше ситуации с контейнерными перевозками есть один нюанс: США на самом деле может возникнуть дефицит туалетной бумаги.

Только причиной для этого станет не апокалипсис на улицах американских городов, а сбой в поставке целлюлозы из Бразилии в Китай. Сейчас логистическим компаниям выгоднее работать на рынках США и Европы, фрахтуя контейнеры в четыре-пять раз дороже, чем раньше. Насыпные же грузоперевозки из Южной Америки не столь выгодны, так что эта логистическая линия находится под угрозой. А не будет сырья для заводов в Китае не будет и бумажной продукции в США, нездоровый и необоснованный спрос на которую и запустил всю эту цепочку.



На правах рекламы


VDSina предлагает недорогие серверы в аренду на Linux или Windows выбирайте одну из предустановленных ОС, либо устанавливайте из своего образа. И главное, всё в наличии и без дефицита!

Подписывайтесь на наш чат в Telegram.

Подробнее..

Как упростить доработки и поддержку хранилища данных?

08.06.2021 12:19:01 | Автор: admin

1. Адаптированная методология Anchor modeling

Архитектура ядра хранилища данных должна соответствовать описанной ниже адаптированной (не оригинальной) методологии Anchor modeling (но не Data Vault).

Тип таблицы

Примеры имени таблицы (в скобках описание)

С таблицами каких типов может быть связана

Обязательный тип поля

Примеры имени поля

Сущности (Anchor, Entity type). Обозначается квадратом

TR_Transaction (полупроводка по дебету или по кредиту), AC_Account (синтетический счет)

Связи, Атрибут сущностей

Суррогатный ключ сущности

TR_ID, AC_ID

Атрибут сущностей (Attribute). Обозначается кругом

TR_TDT_TransactionDate (дата заключения сделки)

Сущности

Суррогатный ключ сущности (является первичным ключом в течение срока действия записи)

TR_ID

Дата и время начала срока действия записи

TR_TDT_FROM

Дата и время окончания срока действия записи (не включительно)

TR_TDT_BEFORE

Атрибут сущностей

TR_TDT

Связи (Tie, Relationship). Обозначается ромбом

TR_AC_DC_Transaction_Account_DrCr (счет главной книги в полупроводке)

Сущности

Суррогатные ключи каждой связанной сущности (вместе с некоторыми атрибутами связей, обозначающими тип связи, образуют составной ключ в течение срока действия записи)

TR_ID, AC_ID

Дата и время начала срока действия записи

TR_AC_DC_FROM

Дата и время окончания срока действия записи (не включительно)

TR_AC_DC_BEFORE

Опциональный атрибут или несколько атрибутов связей

DC (дебет/кредит)

Схема данных примераСхема данных примера

Таблицы связей связывают сущности отношениями многие-ко-многим или один-ко-многим. Таблицы связей должны соединять минимально возможное количество сущностей и атрибутов связей за счет увеличения количества таблиц связей. Например, вместо связывания в одной таблице связей полупроводки с синтетическим счетом, с контрагентом, с продуктом или финансовым инструментом и т.д. необходимо связывать полупроводку с каждым из этих типов сущностей отдельной таблицей связей. Если не следовать этому принципу, то разбухшая таблица связей превратится в таблицу фактов в денормализованной схеме звезды со всеми ее недостатками.

В оригинальной методологии Anchor modeling атрибуты связей запрещены, но они иногда могут быть полезными для упрощения структуры данных и ее лучшего соответствия реальному миру. Также в оригинальной методологии Anchor modeling используются более длинные и неудобные имена таблиц и полей.

В ядре хранилища данных не должны использоваться значения NULL, за исключением тех атрибутов связей, которые не входят в составной ключ (обычно это наименования, обозначения, коды, ссылки, выбранные значения, флаги). Если неизвестны начало и/или окончание срока действия записи, то должны указываться принятые условные даты (например, '0001-01-01', '-infinity', '9999-12-31', 'infinity').

Для облегчения создания полиморфных связей двухсимвольный код в именах должен совпадать с двумя последними символами в соответствующих суррогатных ключах, которыми обозначается тип сущностей или атрибут связей (см. ниже). Поэтому в нем необходимо использовать символы алфавита Crockford's base32.

Таблицы типа узел (knot) исключены из адаптированной методологии Anchor modeling. Однако типовое обозначение узла на схеме в виде квадрата с закругленными углами удобно использовать для обозначения атрибутов связей.

Набросок БД может быть сделан (в том числе, офлайн) с помощью наглядных и удобных веб-инструментов Online Modeler или Online Modeler (test version), но сгенерированный ими SQL-код непригоден для использования. Для генерации SQL-кода (включая SQL-запросы) по методологии Anchor modeling все известные компании используют самостоятельно разработанные ими инструменты на основе языка программирования Python и Microsoft Excel.

2. Суррогатные ключи в адаптированном формате ULID

Для связи таблиц должны использоваться исключительно суррогатные ключи в адаптированном формате ULID. Для связи таблиц не должны использоваться автоинкремент, составные ключи и хеши бизнес-ключей.

В качестве суррогатного ключа должна использоваться адаптированная (не оригинальная) версия ULID (но не UUID), имеющая любой из двух форматов:

  • ttttttttttrrrrrrrrrrrrrrxx (пример: 01F5B023PBG3C48TSBDQQ3V9TR)

  • ttttttttttsssrrrrrrrrrrrxx (пример: 01F5B023PB00448TSBDQQ3V5TR)

где

t дата и время генерации с точностью до миллисекунды (Timestamp) (10 символов или 48 бит), UNIX-time в миллисекундах (UTC)

s счетчик от 0 до 32768, сбрасываемый каждую миллисекунду, (Sequence) (3 символа или 15 бит)

r случайное число (Randomness) (14/11 символов или 65/55 бит)

x тип сущностей (Entity type) (2 символа или 10 бит)

Должна использоваться кодировка и алфавит Crockford's base32.

Генератор ULIDов должен удовлетворять следующим требованиям:

  1. Соблюдение требуемого формата ULIDов

  2. Однократное использование каждого генерируемого ULIDа в качестве суррогатного ключа сущности

  3. Использование (достаточно производительного) криптографически стойкого генератора псевдослучайных чисел или генератора истинно случайных чисел

  4. Монотонное возрастание ULIDов в интервале менее миллисекунды (за счет инкремента случайного числа для формата без счетчика, или за счет счетчика для формата со счетчиком)

  5. Генерация ULIDов в формате (текстовый, бинарный, UUID или целочисленный), наиболее производительном для операций поиска в применяемых СУБД и носителе данных (HDD или SSD)

  6. Пиковая (в течение 5 мс) производительность генерации ULIDов должна быть выше максимальной производительности записи в применяемых СУБД и носителе данных (HDD или SSD) (например, за счет буферизации заранее вычисленных частей ULIDа)

Данные из информационных систем-источников должны загружаться в хранилище данных уже с необходимыми именами полей и с суррогатными ключами, имеющими описанный выше формат. В хранилище данных эти ключи не должны изменяться, подменяться другими ключами или переименовываться.

3. Указание начала и окончания срока действия записи

Для сохранения историчности данных должен применяться второй тип медленно меняющегося измерения SCD2 с добавлением двух унифицированных полей (столбцов): Дата и время начала срока действия записи (имя столбца с суффиксом _FROM) и Дата и время окончания срока действия записи (не включительно) (имя столбца с суффиксом _BEFORE).

Единственным условием связи записей в таблицах, помимо суррогатного ключа, должно быть одновременное действие (valid time) связанных записей, определяемое унифицированными полями начала и окончания срока действия записи, но не датой загрузки в систему или датой создания записи (transaction time). Данные не должны храниться в форме срезов на отчетные или на текущую дату или за календарный период (например, месяц).

4. Указание даты и времени создания записи

Если нужно знать не только изменение состояния реального мира во времени, но и изменение состояния самой учетной системы (когда в учетной системе изменяются сведения об одном и том же моменте в реальном мире), то во все таблицы необходимо добавить поле с датой и временем создания записи (transaction time), являющееся частью составного ключа. Чтобы точно воспроизвести отчет, сформированный в определенный момент в прошлом, достаточно игнорировать записи, чьи дата и время создания позднее этого момента в прошлом.

Примеры имени поля: TR_TIMESTAMP, TR_TDT_TIMESTAMP, TR_AC_DC_TIMESTAMP.

5. Только внешние источники пунктов классификаторов

В учетной системе необходимо использовать пункты классификаторов (статьи доходов и расходов, синтетические счета, категории клиентов, типы продуктов и т.п.), полученные непосредственно из реального мира без каких либо изменений вместо разработки собственных или соединения в гибридных классификаторах. Пункты классификаторов могут быть получены из законодательства, из требований топ-менеджмента к отчетам и т.п.

Если при загрузке свежей версии классификатора изменился (исчез, появился) пункт классификатора, то должны автоматически рассчитываться и указываться окончание срока действия прежней запаси, а также начало и окончание действия новой записи.

6. Фасетная классификация

Необходимо по возможности использовать фасетную классификацию вместо иерархической классификации.

Если всё же приходится использовать иерархический справочник из внешнего источника, то для него нужно создать соответствующие справочники фасетной классификации. При этом каждый пункт из иерархического справочника становится сущностью, а каждый пункт из справочника фасетной классификации атрибутом этой сущности.

Например, пятизначные счета второго порядка в плане счетов российских кредитных организаций должны быть самостоятельными сущностями, а не атрибутами двадцатизначных лицевых счетов. К счетам второго порядка можно привязать соответствующие значения атрибутов, не образующих составной ключ:

  • признак счета активный/пассивный,

  • глава,

  • раздел,

  • счет первого порядка,

  • тип контрагента,

  • срок.

7. Теги

Если есть большое количество атрибутов с логическими значениями true и false, то эти атрибуты удобнее заменить соответствующими тегами, которые можно хранить в одном поле типа array, типа hstore или типа jsonb.

8. Полиморфные связи

В некоторых учетных системах необходима возможность связывать определенную таблицу (будем называть ее основной) с большим количеством других таблиц, причем эти связи используются редко. Например, таблица полупроводок должна иметь большое количество субконто или аналитик, каждая из которых редко используется в отчетах.

Однако использование таблиц связей в таких случаях нежелательно, так как их будет слишком много, и на их поддержание будет затрачиваться слишком много ресурсов IT-подразделения.

Решить эту проблему можно с помощью полиморфных связей. В основной таблице в поле полиморфных связей ищется суррогатный ключ записи, содержащейся в связанной таблице, а по двум последним символам в этом суррогатном ключе определятся таблица с типом Сущности. Связь автоматически устанавливается с записью в этой таблице, имеющей соответствующий суррогатный ключ.

Если полиморфные связи необходимы одновременно с несколькими таблицами, то суррогатные ключи записей в этих связанных таблицах можно хранить в основной таблице в одном поле типа array, типа hstore или типа jsonb.

9. Устранение витрин данных

Каждый отчет должен формироваться непосредственно из реплики ядра хранилища данных.

Нежелательно использовать витрины данных, так как они сводят на нет все достоинства методологии Anchor modeling. Особенно большими недостатками обладают универсальные витрины данных, предназначенные для формирования любых видов отчетности.

10. Типовые SQL-запросы и материализованные представления

Разработка SQL-запросов к базе данных, соответствующей методологии Anchor modeling, трудоемка. Поэтому для облегчения работы системных аналитиков и SQL-программистов могут быть созданы типовые SQL-запросы или материализованные представления, соединяющие сущности с их атрибутами на задаваемую дату. Но использование таких SQL-запросов и материализованных представлений может привести к усложнению БД и снижению производительности. Поэтому для рабочей системы вместо них необходимо использовать автоматическую генерацию SQL-запросов (с использованием языка программирования Python и Microsoft Excel).

В качестве источника значений для заполнения полей могут использоваться соответствующие SQL-запросы, материализованные представления или созданные на их основе таблицы допустимых значений. Допустимые значения для заполнения полей могут определяться и таблицей решений (см. ниже).

Сильная нормализация данных в Anchor modeling не позволяет производить многие автоматические проверки целостности на уровне таблиц. Поэтому для проверки целостности и качества данных нужны соответствующие SQL-запросы, автоматически запускаемые перед вставкой данных в таблицы.

11. Вынесение логики из программного кода в таблицы решений

Логику необходимо по возможности выносить из программного кода на языках программирования, SQL и различных ORM в таблицы решений. Например, в таблице решений может быть закодирован выбор дебетуемого синтетического счета в зависимости от типа операции, категории контрагента и срока погашения финансового инструмента. Таблица решений может быть реализована двумя способами:

  • таблица сущностей правил, к которой привязаны входные атрибуты и один выходной атрибут,

  • таблица связей, соединяющая входные сущности и атрибуты с выходной сущностью либо с выходным атрибутом.

Первый способ очевидно более гибкий и упорядоченный.

Подробнее..

Оптимизации портфеля с помощью Python и PyPortfolioOpt

09.06.2021 16:12:52 | Автор: admin

Портфельная теория Марковица

Портфельная теория Марковица(далее ПТМ) (Modern portfolio theory) разработанная Гарри Марковицем методика формирования инвестиционного портфеля, направленная на оптимальный выбор активов, исходя из требуемого соотношения доходность/риск. Сформулированные им в 1950-х годах идеи составляют основу современной портфельной теории.

Основные положения портфельной теории были сформулированы Гарри Марковицем при подготовке им докторской диссертации в 19501951 годах.

Рождением же портфельной теории Марковица считается опубликованная в Финансовом журнале в 1952 году статья Выбор портфеля. В ней он впервые предложил математическую модель формирования оптимального портфеля и привёл методы построения портфелей при определённых условиях. Основная заслуга Марковица состояла в предложении вероятностной формализации понятий доходность и риск, что позволило перевести задачу выбора оптимального портфеля на формальный математический язык. Надо отметить, что в годы создания теории Марковиц работал в RAND Corp., вместе с одним из основателей линейной и нелинейной оптимизации Джорджем Данцигом и сам участвовал в решении указанных задач. Поэтому собственная теория, после необходимой формализации, хорошо ложилась в указанное русло.

Марковиц постоянно занимается усовершенствованием своей теории и в 1959 году выпускает первую посвящённую ей монографию Выбор портфеля: эффективная диверсификация инвестиций.

Основа модели

1.Ожидаемая доходность портфеля(Portfolio Expected Return)

Ожидаемая доходность портфеля будет зависеть от ожидаемой доходности каждого из активов, входящих в него. Такой подход позволяет снизить риск за счет диверсификации и одновременно максимизировать доход инвестора, поскольку убытки по одним инвестициям будут компенсированы доходом по другим.

Ожидаемая доходность портфеля представляет собой суммарную ожидаемую доходность входящих в него ценных бумаг, взвешенную с учетом их доли в портфеле.

E(R_{p}) = \sum_{i=1}^nw_{i}E(R_{i})

2.Дисперсия портфеля (Portfolio Variance)

Дисперсия портфеля это процесс, который определяет степень риска или волатильности, связанной с инвестиционным портфелем. Основная формула для расчета этой дисперсии фокусируется на взаимосвязи между так называемой дисперсией доходности и ковариацией, связанной с каждой из ценных бумаг, найденных в портфеле, а также с процентом или частью портфеля, который представляет каждая ценная бумага.

\sigma_{p}^{2} = \sum_{i}^{}\omega_{i}^{2}\sigma_{i}^{2}+\sum_{i}^{}\sum_{j\neq i}^{}\omega_{i}^{}\omega_{j}^{}\sigma_{i}^{}\sigma_{j}^{}\rho_{ij}

3.Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio)

\frac{R_{p} - R_{f}}{\sigma_{p}}

4.Эффективная граница (The Efficient Frontier)

Определение и рисунок из Википедии:

Граница эффективности (англ. Efficient frontier) в портфельной теории Марковица инвестиционный портфель, оптимизированный в отношении риска и доходности. Формально границей эффективности является набор портфелей, удовлетворяющих такому условию, что не существует другого портфеля с более высокой ожидаемой доходностью, но с таким же стандартным отклонением доходности. Понятие границы эффективности было впервые сформулировано Гарри Марковицем в 1952 году в модели Марковица.

Портфель может быть охарактеризован как эффективный, если он имеет максимально возможный ожидаемый уровень доходности для своего уровня риска (который представлен стандартным отклонением доходности портфеля). Так, на график соотношения риска и доходности может быть нанесена любая возможная комбинация рискованных активов, и совокупность всех таких возможных портфелей определяет регион в этом пространстве. При отсутствии в портфеле безрискового актива граница эффективности определяется верхней (восходящей) частью гиперболы, ограничивающей область допустимых решений для всех соотношений активов в портфеле.

В случае же, если в портфель может быть включён безрисковый актив, граница эффективности вырождается в отрезок прямой линии, исходящий от значения доходности безрискового актива на оси ординат (ожидаемая доходность портфеля) и проходящий по касательной к границе области допустимых решений. Все портфели на отрезке между собственно безрисковым активом и точкой касания состоят из комбинации безрискового актива и рисковых активов, в то время как все портфели на линии выше и справа от точки касания образуются короткой позицией в безрисковом активе и инвестированием в рисковые активы.

Оптимизация портфеля на Python

Импорт необходимых библиотек

Как обычно в начале импортируем все необходимые библиотеки для дальнейшей работы:

import matplotlib.pyplot as pltimport numpy as npimport pandas as pdimport pandas_datareader as webfrom matplotlib.ticker import FuncFormatter

Непосредственно для анализа и оптимизации портфеля существует библиотека PyPortfolioOpt. Так как она не входит в стандартный набор, то ее необходимо установить.

!pip install PyPortfolioOpt

Импортируем функции для дальнейшей работы:

from pypfopt.efficient_frontier import EfficientFrontier from pypfopt import risk_models from pypfopt import expected_returnsfrom pypfopt.cla import CLAimport pypfopt.plotting as ppltfrom matplotlib.ticker import FuncFormatter

Получение данных по акциям из интернета

Сначала установим опять пакет, который не входит в стандартный набор. Он позволяет получить данные по акциям с сайта yahoo.

Тикеры, которые будут использоваться для анализа одна из компаний входящих в лидеры в своем секторе.

nullin_df = pd.DataFrame(df_stocks,columns=tickers)print(nullin_df.isnull().sum())

Расчеты

Перейдем к расчетам по оптимизации портфеля и начнем с определения ожидаемой доходности и дисперсии портфеля. Далее сохраним значения весов портфеля с максимальным коэффициентом Шарпа и минимальной дисперсией.

#Годовая доходностьmu = expected_returns.mean_historical_return(df_stocks) #Дисперсия портфеляSigma = risk_models.sample_cov(df_stocks)#Максимальный коэффициент Шарпаef = EfficientFrontier(mu, Sigma, weight_bounds=(0,1)) #weight bounds in negative allows shorting of stockssharpe_pfolio=ef.max_sharpe() #May use add objective to ensure minimum zero weighting to individual stockssharpe_pwt=ef.clean_weights()print(sharpe_pwt)OrderedDict([('AFLT.ME', 0.0), ('DSKY.ME', 0.22606), ('GMKN.ME', 0.48796), ('IRAO.ME', 0.0), ('LKOH.ME', 0.0), ('MTSS.ME', 0.02953), ('NKNC.ME', 0.25645), ('SBER.ME', 0.0)])

Необходимо обратить внимание, что если изменить weight_bounds=(0,1) на weight_bounds=(-1,1), то в портфеле будут учитываться и короткие позиции по акциям.

Дальше посмотрим общие характеристики по портфелю.

ef.portfolio_performance(verbose=True)Expected annual return: 37.1%Annual volatility: 20.7%Sharpe Ratio: 1.70(0.37123023494063007, 0.20717177784552962, 1.695357536597058)

Теперь посмотрим портфель, который показывает минимальную волатильность:

ef1 = EfficientFrontier(mu, Sigma, weight_bounds=(0,1)) minvol=ef1.min_volatility()minvol_pwt=ef1.clean_weights()print(minvol_pwt)OrderedDict([('AFLT.ME', 0.02876), ('DSKY.ME', 0.24503), ('GMKN.ME', 0.10403), ('IRAO.ME', 0.0938), ('LKOH.ME', 0.01168), ('MTSS.ME', 0.41967), ('NKNC.ME', 0.09704), ('SBER.ME', 0.0)])ef1.portfolio_performance(verbose=True, risk_free_rate = 0.27)Expected annual return: 24.0%Annual volatility: 16.9%Sharpe Ratio: -0.18(0.239915644698749, 0.16885732511472468, -0.17816434839774456)

Построение графика эффективных границ

Заключительным шагом является построение эффективной границы для визуального представления и расчет распределения активов.

Анализ произведем для суммы в 100 000 рублей.

cl_obj = CLA(mu, Sigma)ax = pplt.plot_efficient_frontier(cl_obj, showfig = False)ax.xaxis.set_major_formatter(FuncFormatter(lambda x, _: '{:.0%}'.format(x)))ax.yaxis.set_major_formatter(FuncFormatter(lambda y, _: '{:.0%}'.format(y)))

Первым этапом посчитаем портфель с минимальной волатильностью:

latest_prices = get_latest_prices(df_stocks)allocation_minv, rem_minv = DiscreteAllocation(minvol_pwt, latest_prices, total_portfolio_value=100000).lp_portfolio() print(allocation_minv)print("Осталось денежных средств после построения портфеля с минимальной волатильностью - {:.2f} рублей".format(rem_minv))print(){'AFLT.ME': 41, 'DSKY.ME': 181, 'IRAO.ME': 1765, 'LKOH.ME': 1, 'MTSS.ME': 127, 'NKNC.ME': 107}Осталось денежных средств после построения портфеля с минимальной волатильностью - 6152.03 рублей

Вторым шагом портфель с максимальным коэффициентом Шарпа:

latest_prices1 = get_latest_prices(df_stocks)allocation_shp, rem_shp = DiscreteAllocation(sharpe_pwt, latest_prices1, total_portfolio_value=100000).lp_portfolio() print(allocation_shp)print("Осталось денежных средств после построения портфеля с максимальным коэффициентом Шарпа {:.2f} рублей".format(rem_shp)){'DSKY.ME': 167, 'GMKN.ME': 2, 'MTSS.ME': 9, 'NKNC.ME': 283} Осталось денежных средств после построения портфеля с максимальным коэффициентом Шарпа 1319.05 рублей

В результате нам предлагается купить для оптимального портфеля 167 акций Детского мира, 2 акции Норильского никеля, 9 акций МТС и 283 акцию Нижнекамскнефтехим. В результате у нас еще останется 1319 рублей.

Еще раз напоминаю, что все вышеприведённое не является инвестиционной рекомендацией, а только поводом к размышлению.

Подробнее..

Перевод Перерасти ПО код это современное электричество

21.06.2021 12:17:59 | Автор: admin
image

Десять лет назад Марк Андриссен написал для Wall Street Journal статью под названием "Софт пожирает мир", в которой говорит о фундаментальном сдвиге роли, которую ПО играет в экономике. В прошлом IBM, Oracle или Microsoft продавали технологии другим компаниям как инструмент. Они продавали компьютеры и ПО GE, P&G и Citibank. Теперь есть поколение компаний, которые и создают ПО, и самостоятельно используют его, чтобы войти на рынок другой отрасли, а часто и изменить его. Uber и Airbnb не продают ПО компаниям, владеющим такси или отелями, Instacart не продаёт ПО компаниям, занимающимся продуктами питания, а Transferwise не продаёт ПО банкам.

Полезно будет сравнить это с электричеством или автомобилями. Walmart был построен на основе грузовых перевозок и шоссе (и компьютеров), но Walmart это ретейлер, а не компания грузоперевозок: она использовала грузовики, чтобы изменить мир розничных продаж. Теперь люди делают то же самое с ПО.

Но также любопытно будет взглянуть на отдельные отрасли, которые уже были подорваны программным обеспечением, и подумать над тем, что случилось дальше. Первой, очевидно, стала отрасль звукозаписей. Технологии значительно повлияли на музыкальный бизнес, но сегодня никто в сфере технологий об этом особо не задумывается. 15 или 20 лет назад музыка была способом продажи устройств и удержания людей в экосистеме, но возникновение сервисов стриминга по подписке означало, что музыка больше не является сильным стратегическим оружием ты не потеряешь свою библиотеку музыки, если перейдёшь с iPhone на Android, или даже со Spotify на Apple Music. В то же время, абсолютный размер рынка стал очень мал по сравнению с тем, чем стала сфера технологий в прошлом году общие доходы отрасли звукозаписи составили менее 20 миллиардов долларов (половина от максимума, который был в 2000 году), а доходы Apple составили 215 миллиардов. Больше никого не заботит музыка.

Нечто подобное произошло и с книгами. Amazon занимает половину рынка, электронные книги стали реальным бизнесом (хоть и остались нишевыми), а самиздат стал вертикальным, но я подозреваю, что если бы у Apple был выбор, она не стала бы снова заниматься электронными книгами. Как и в случае с музыкой, здесь нет возможности стратегического давления: общие доходы рынка книг США в прошлом году составили около 25 миллиардов, а доходы Amazon в США 260 миллиардов. Никого в сфере технологий не интересуют онлайн-продажи книг или электронные книги.

Однако в более фундаментальном смысле, с точки зрения музыки и книг, большинство споров и вопросов относятся к индустрии музыки и книг, а не к технологиям или ПО. Spotify судится с Apple по поводу правил комиссий App Store, но во всём остальном все вопросы Spotify связаны с музыкой. Почему исполнители не зарабатывают больше денег на стриминге? Спрашивайте у лейблов. Почему Интернет не убил лейблы или издателей? Спрашивайте у любителей музыки и книг.

Думаю, то же самое происходит сегодня с телевидением и кинематографом. Технологии (а теперь и локдаун) разрушили старую модель и изменили все правила, но вопросы о новых моделях это вопросы о телевидении и кино, а не о программном обеспечении. Что произойдёт с гарантированной долей Тома Круза от выручки фильма, если он стал частью пакета, используемого для продажи подписок на стриминговый сервис? Каков срок жизни шоу на Netflix, кому переходят права на спортивные трансляции, и как будут устроены периоды релизов, когда снова откроются кинотеатры? Не спрашивайте меня всё это вопросы для Лос-Анджелеса, а не для Кремниевой долины. Netflix использовал технологии в качестве рычага для попадания на телевизионный рынок, но, повторюсь, все вопросы о его будущем это вопросы о телевидении. Тем временем, фильмы и телевидение (что бы это сегодня не значило), как и музыка с книгами, имеют ограниченное стратегическое значение для крупных технологических платформ Amazon использует их как мотиватор к покупке подписок Prime, а Apple только как маркетинговый инструмент. Контент больше не главное.

Сегодня телевидение интересно технологическим компаниям не из-за контента или из-за возможности продавать устройства, а потому, что на кону 65 миллиардов долларов, потраченных в США на рекламу, и, в более широком смысле, потому, что бывшие ранее отдельными рынками для рекламы, маркетинга, розничной аренды, доставки и многого другого, теперь становятся существенным общим рынком стоимостью 7-800 миллиардов долларов. Само телевидение интересно не очень многим.

Есть старая шутка о том, что консультанты похожи на чаек они прилетают, наводят шум и хаос, а потом улетают. Примерно то же самое технологии сделали с медиа-индустриями поменяли всё, а потом ушли. Теперь то же происходит с розницей всё то, что технологии, ПО и Интернет сделали с медиа, повторяется и с ретейлерами. Всё это довольно большой бизнес 20 триллионов долларов.

Но после того, как технологии всё изменят, вопросы снова будут касаться в основном розницы, а не технологий. Какой это продукт, как ты о нём узнал, и как его получить? Это вопросы ретейла, бренда и маркетинга. Разумеется, ретейлер, продающий через новый онлайн-канал, должен быть в этом хорош, но тогда он должен быть хорош и в физическом канале. Наличие большого онлайн-опыта это условие для входа на рынок, но благодаря инструментам наподобие Shopify и Stripe он всё больше становится просто слоем в стеке. Однако правильной реализации онлайна недостаточно если бы Netflix показывал бы заново Друзей или Скорую помощь, то дело было бы не в качестве приложения, а Hulu не так популярен, как Netflix, не из-за качества сжатия. Правильная реализация онлайна и необходима, и сложна, но ваш успех будет определяться вопросами ретейла, телевидения или музыки.

На самом деле, то же относится и к Tesla: автономность это определённо вопрос ПО, но с электроприводом не всё так очевидно. Tesla бык в том, что она программная компания, и медведь в том, что автомобильная компания.

В начале статьи я упомянул Walmart как компанию, изменившую лицо рынка ретейла, но она также изменила ретейл благодаря пониманию того, что автомобилями уже владеют массы людей. Вероятно, автомобилестроение создало больше миллионеров в ретейле и недвижимости, чем в автомобильной отрасли производство автомобилей было просто одной из отраслей, но массовое владение автомобилями изменило всё остальное. Часто я думаю, что это хорошая точка зрения на современное состояние технологий: 80% взрослого населения мира имеет сегодня смартфон, что же мы можем с этим сделать? Именно это и означает софт пожирает мир. Но можно ещё и сказать, что Walmart не был создан людьми из автомобильной отрасли, из Детройта. Он был создан ретейлерами. Сэм Уолтон родился на десять лет позже появления Model T, а сегодняшние выпускники MBA родились в год выпуска Netscape. В какой-то момент в этой обстановке будет расти каждый, и все компании будут софтверными, а важные вопросы будут связаны не с ПО.



На правах рекламы


Облачный хостинг для размещения сайтов от маленького блога на Wordpress до серьёзных проектов и порталов с миллионной аудиторией. Создайте собственный тарифный план в пару кликов, максимальная конфигурация 128 ядер CPU, 512 ГБ RAM, 4000 ГБ NVMe!

Подписывайтесь на наш чат в Telegram.

Подробнее..

Как оценить надежность банка 5 работающих способов

12.06.2021 16:15:59 | Автор: admin

Прежде чем доверять свои деньги банку, хорошо бы убедиться, что там они будут в целости и сохранности, а сам банк не обанкротится через пару месяцев. Под надежностью банка обычно понимают его способность выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами.

Чтобы выяснить, надежен ли тот или иной банк, стоит проанализировать информацию о его активах и операционной деятельности, а также обратить внимание на различные рейтинги и отзывы клиентов. В этом материале мы рассмотрим несколько способов, с помощью которых можно определить надежность банка.

Информационный фон

Прежде всего стоит изучить, что про конкретный банк писали в новостях за определенный период времени. Это поможет определить, были ли у банка какие-то проблемы в прошлом, которые могут повлиять на его деятельность в будущем.

Например, если в новостных сообщениях вы увидите, что у банка была приостановлена лицензия, наложены штрафы, возникали проблемы с выдачей наличных или из его состава выходили известные акционеры, на смену которых пришли неизвестные, это повод для более тщательной проверки.


Размер и структура активов

Размер банковских активов следует изучать в динамике, например, за несколько лет. Если наблюдается умеренный рост или если размер активов сохраняется примерно на одинаковом уровне, то это положительный знак. Если же вы видите значительное снижение (больше, чем на 15%) или ничем не обоснованный резкий рост, то стоит насторожиться.

Что касается структуры, то в первую очередь стоит обращать внимание на наличие высоколиквидных активов, таких как кассовая наличность, остатки на корреспондентских счетах в ЦБ, кредиты и другие платежи в пользу банка сроком не более 30 дней. В надежных банках наибольшую долю обычно занимает кредитный портфель (50-80%), ценные бумаги до 25%, а денежные средства не более 10%. Также нужно учесть размер собственного капитала банка чем он больше, тем устойчивее банк.

Кредитный рейтинг

Еще один способ проверить надежность банка посмотреть его кредитный рейтинг, который присваивается специализированными рейтинговыми агентствами. Рейтинг обозначает вероятность банкротства банка: чем он выше, тем ниже вероятность банкротства. В формировании рейтинга могут участвовать как российские (Национальное рейтинговое агентство, Эксперт РА), так и иностранные агентства (Standard & Poor's, Moodys, Fitch).

При этом стоит учитывать, что у рейтинговых агентств может не быть полной или актуальной информации об изменениях в конкретном банке. Поэтому лучше смотреть оценки сразу в нескольких агентствах и в динамике снижение кредитного рейтинга на две ступени и более должно насторожить. Существуют и ресурсы, которые агрегируют информацию о кредитном рейтинге

Объем вкладов и их страхование

Если в структуре пассивов банка вклады физлиц занимают существенно большую долю, чем в среднем по рынку (на 1 января 2021 года 31,6%) это говорит об уязвимости банка в случае массового вывода средств гражданами. Особенно это касается банков без государственного участия.

Также важным фактором надежности банка является его участие в системе страхования вкладов. В случае отзыва лицензии вкладчики смогут гарантированно вернуть свои средства в пределах 1,4 миллиона рублей такова максимальная сумма страхового покрытия. Информацию об объеме активов и кредитном рейтинге финансовых организаций можно найти здесь.

Ставки по депозитам

Высокие ставки по депозитам могут выглядеть привлекательно, однако это повод проверить надежность банка более тщательно. Обычно ставки выше среднерыночных свидетельствуют о проблемах с ликвидностью активов, которые банки пытаются решить за счет притока вкладчиков. Размещение долгосрочных вкладов в таком банке будет довольно рискованным.

В некоторых случаях недавно открывшиеся банки также могут предлагать завышенные ставки по депозитам, чтобы привлечь клиентов, но их надежность тоже может быть под вопросом. В любом случае, необходимо трезво оценить все риски, прежде чем соглашаться на подобные предложения.

Подробнее..

Перевод Brex будущее бизнес-банкинга и управления денежными средствами

07.06.2021 16:20:09 | Автор: admin
image

Когда Энрике Дубуграс и Педро Франчески присоединились к группе YC W17 с идеей VR-стартапа, они быстро столкнулись с проблемой. Они подали заявку на получение кредитной карты для бизнеса, предназначенной для финансирования программного обеспечения и других расходов, но им было отказано. Бизнес-кредит традиционно оформляется на основе баллов FICO учредителей. Поскольку они являются международными основателями с менее чем месяцем кредитной истории, их шансы получить одобрение были минимальными, несмотря на то, что у них в банке было 125 тысяч долларов.

Такая ситуация была не только у них. Они обнаружили, что, хотя основатели стартапов с самого начала имели доступ к высококачественным платежным продуктам, таким как Stripe (YC S09), получение базовых банковских и кредитных продуктов было ужасным опытом для всех. Даже с 125 тысячами долларов от YC и 1-2 миллиона долларов венчурного финансирования, кредитный лимит стартапа по-прежнему может быть получен от действующего кредитора на уровне 20 тысяч долларов, что явно недостаточно для покрытия расходов на программное обеспечение, маркетинг и других расходов. Карты особенно необходимы молодым компаниям, потому что крупные поставщики не часто принимают ACH и другие формы альтернативных платежей от ранних стартапов. На практике это приводит к тому, что основатели прибегают к использованию своих личных кредитных карт для подписок SaaS или цифрового маркетинга и регулярно подают заявки на возмещение расходов.

Stripe также является отличным примером преобразования платежной системы в Интернете. Запуск Stripe в 2009 году позволил стартапам легко собирать платежи в Интернете с помощью удобных для разработчиков API. Со временем Stripe расширилась, чтобы поддерживать больше бизнес-моделей (например, электронную коммерцию, SaaS, торговые площадки) и вертикалей.

В то время как такие продукты, как Stripe и Square, резко запустили процесс развития кредитных карт бизнеса к потребителю (B2C), распространение карт B2B оставалось неизменно низким. Рынок B2B-платежей в США в три раза превышает рынок B2C, однако распространение цифровых платежей B2B составляет 36%, что вдвое меньше, чем B2C (67%). Внедрение кредитных карт B2B особенно на низком уровне и составляет всего 4% рынка.

image

Чрезвычайно низкое распространение кредитных карт в пространство B2B исторический пережиток отрасли. Чеки остаются самым популярным платежным каналом, потому что, помимо простоты и практически бесплатности использования, они используются дольше всего. ACH пришел следующим в 1970-х годах и теперь составляет половину объема платежей в виде чеков (в основном в виде регулярных платежей, таких как платежная ведомость и выставление счетов).

Между тем, использование карт составляет всего 4% не из-за отсутствия спроса, а из-за значительных проблем с доступностью, адаптацией и полезностью продукта. Большинство банков и поставщиков карт запрашивают излишнюю документацию, привлекают клиентов по средствам онбординга на протяжении 3-5 дней и требуют личной гарантии от основателей бизнеса и владельцев-операторов. Даже в этом случае предлагаемые ими кредитные лимиты минимальны, поскольку они основываются на личной кредитной истории основателя, а не на здоровье бизнеса. И еще одно препятствие: изолированность большинства систем планирования ресурсов предприятия (ERP) затрудняет интеграцию новых платежных решений с бухгалтерским программным обеспечением компании, увеличивая административные расходы на сверку и делая общую стоимость внедрения новой платежной системы невероятно высокий для малого бизнеса.

Чтобы обратиться к этой огромной недооцененной рыночной возможности (не говоря уже о личной болевой точке), Энрике и Педро развернулись и построили Brex. У них было преимущество в том, что они еще подростками в Бразилии основали платежную компанию Stripe-like. Они увеличили объем ежегодных платежей этой компании до 1 млрд долларов США, а затем продали ее. Уже имея представление о первоначальном стеке инфраструктуры карт, необходимом для создания Brex, они смогли быстро продвинуться и запустить свой первый продукт в течение шести месяцев.

Первоначальный продукт Brex представлял собой простую 30-дневную платежную карту для стартапов с кредитными лимитами на основе остатка денежных средств. Ценностное предложение было ясным: основатели не должны были лично давать гарантии, для получения одобрения требовалось менее 24 часов, а предприятия могли получить доступ к 1020-кратному увеличению кредитных лимитов, поскольку андеррайтинг основывался на остатке денежных средств. Они дополнительно дифференцировали продукт с помощью нескольких интуитивно понятных функций. Brex дал основателям стартапов ежедневное представление о совокупных расходах за месяц (по сравнению с существующими предложениями, которые предлагали сверку только в конце месяца). Они упростили регистрацию расходов в 10 раз: всякий раз, когда сотрудник использовал свою карту Brex для оплаты чего-либо, он мгновенно получал текст, который позволял им немедленно отправить квитанцию (вместо того, чтобы разбираться с сохранением квитанций и заполнением их всех в конце месяца). Наконец, они разработали программу вознаграждений для стартапов, предлагая клиентам такие вещи, как вознаграждение за расходы на SaaS и скидки на AWS и Zoom.

Brex мгновенно стал соответствовать запросам рынка, и продукт распространился со скоростью лесного пожара среди стартапов, поддерживаемых венчурными фондами. За пять месяцев после запуска Brex вырос со 100 до 1000 клиентов. Менее чем за три года с момента запуска они охватили более 20 000 клиентов (в том числе 60% всех компаний YC).

Энрике и Педро видят Brex не только в том, чтобы выпускать кредитные карты для стартапов, но и в том, чтобы стать операционной финансовой системой для растущего бизнеса. Мы считаем, что опыт Brex представляет собой следующий великий сдвиг в глобальных финансовых транзакциях B2B.

Начало: устранение трений для получения спроса


С самого начала Brex поняли, что устранение трения финансовых продуктов может существенно отличить их от существующего положения вещей. Первоначальная идея Brex была проста: Вы должны иметь возможность зарегистрировать кредитную карту и банковский счет так же легко, как вы можете настроить адрес электронной почты за считанные минуты, и все это онлайн. Как только они начали привлекать клиентов, Brex обнаружили, что спрос на беспрепятственное финансирование был даже больше, чем они предполагали изначально.

Чтобы предоставить современный и бесперебойный сервис, который они задумывали, Brex построили систему оценки рисков, которая в корне отличается от традиционного андеррайтинга кредитных карт. Они устранили бумажную пересылку традиционных процессов KYC2 и создали системы, которые могли собирать и проверять критически важную бизнес-информацию (например, о бенефициарном владении) за секунды. Затем они создали свою собственную бухгалтерскую книгу, в которой в реальном времени использовались данные о денежных средствах, операциях и транзакциях, чтобы гарантировать клиентам кредитные лимиты с несколькими уровнями авторизации. Действующие андеррайтеры полагаются на данные на определенный момент времени и должны укреплять доверие клиентов в течение длительных периодов времени. Цифровой подход Brex позволил им мгновенно привлечь клиентов с помощью кредитных лимитов в 10-20 раз выше, чем могли предложить традиционные операторы. Эти методы доказали свою высокую эффективность: кредитные убытки Brex были ниже, чем у Amex и Silicon Valley Bank, даже с учетом влияния COVID-19.

Спрос на удобные финансовые услуги вскоре распространился далеко за пределы стартапов, поддерживаемых венчурным капиталом. Каждый месяц регистрировалось более 10 000 предприятий по всей стране. Но поскольку их система андеррайтинга была создана для технологических стартапов, Brex отверг более 80% этих потенциальных клиентов. В конце 2020 года Brex решил переоборудовать свою систему, чтобы обслуживать больше клиентских сегментов.

Имея в виду средний бизнес, Brex запустили новую систему рисков, которая может мгновенно перенести любой законный бизнес на банковский счет и платежную карту в тот же день (продукт, похожий на дебетовую карту). Это изменение позволило Brex увеличить количество новых ежемесячных клиентов в десять раз, и они смогли поддерживать мгновенные одобрения в тот же день для 80% этих клиентов. В первом квартале 2021 года Brex привлек больше клиентов, чем за всю историю компании. Сегодня более 70% новых клиентов традиционные предприятия малого и среднего бизнеса.

Сейчас: переход с карт на банковские и финансовые программные инструменты


Следующим шагом Brex стал запуск дополнительных финансовых и программных продуктов помимо кредитных карт. В прошлом году они запустили сервис, который изменил траекторию их платформы: Brex Cash. Brex Cash задумывался как продукт, заменяющий банковский счет, который позволил бы Brex обслуживать компании еще до того, как они получили право на получение кредита. Это также был способ для клиентов отправлять чеки, ACH и банковские платежи поставщикам и третьим сторонам, которые не принимали кредитные карты (помните, 96% платежей B2B в США не являются картами).

Но Brex Cash это не просто дополнительный продукт. Это глубоко интегрированное решение, которое переосмысливает и оптимизирует рабочие процессы для различных форм платежей.

Brex сделали Cash центром финансовых операций компании, а не традиционным банковским счетом, используемым исключительно для финансовых услуг. Это означало, что продукт должен быть интуитивно понятным и рассчитанным на ежедневное использование, в отличие от вашего обычного банковского счета. Brex устранили все комиссии за ACH и переводы, увеличили скорость платежей и потоки пользователей (инициирование платежей Brex происходит в 4050 раз быстрее, чем у конкурентов), и построил полезность помимо финансовых услуг. Например, они резко сократили нагрузку на клиентов по бухгалтерскому учету за счет интеграции Cash в сторонние бухгалтерские системы. Эти интеграции позволили таким компаниям малого и среднего бизнеса, как OP2, сэкономить 2030 часов в неделю, которые они раньше тратили на загрузку банковских выписок и выполнение выверки вручную.

Сегодня у Brex более 10 000 клиентов от небольших стартапов с венчурным капиталом и традиционных малых и средних предприятий до крупных предприятий на стадии роста, использующих как Brex Cash, так и Brex Card. На наш взгляд, Cash это основополагающий продукт, который переводит Brex из компании, выпускающей карты, в универсальную платформу финансовых операций.

По мере роста Brex, масштабируются и их клиенты. Многие из их первых клиентов-стартапов превратились в крупные организации, чьи потребности эволюционировали от простых кредитных карт. Чтобы не отставать от клиентов, Brex быстро перешел от ориентированного на команду продукта к корпоративному продукту. Они создали инструменты отслеживания на уровне отделов и категорий, с помощью которых руководители и финансовые группы могут лучше понимать расходы организации по сравнению с бюджетами. Теперь компании могут также использовать инфраструктуру виртуальных карт Brex для выдачи карт конкретным организациям и сотрудникам, а не заниматься индивидуальными компенсациями. Одно это означает сэкономленные часы для сотрудников и финансовых отделов. Сегодня крупные стартапы, такие как Scale AI (YC S16), Rippling (YC W17), Rappi (YC W16) и Flexport (YC W14), среди многих других, используют Brex как центральный инструмент для управления финансами.

Будущее: универсальные финансы


Поскольку все больше и больше компаний используют Brex Cash, Brex становятся первой в своем роде универсальной финансовой платформой. Исторически программное обеспечение для финансовых операций и финансовые продукты существовали отдельно. Действующая система включает три ключевых стека. Первый стек это платежная инфраструктура (чеки, ACH и карточные сети), обрабатывающая транзакции. Вторая это поставщики доступа к базовой инфраструктуре учреждения, подобные Amex и Chase, которые управляют хранением и движением средств. Наконец, есть стек дополнительных услуг, состоящий из продуктов, которые решают административные задачи бэк-офиса (таких как Intuit, Bill.com и Concur).

image

Из-за того, как устроена эта система, средний малый и средний бизнес использует как минимум шесть различных поставщиков финансовых услуг и программного обеспечения для управления своим бизнесом. Типичная компания электронной коммерции может использовать Chase для хранения капитала, American Express для командировок и расходов на программное обеспечение, Bill.com для управления кредиторской задолженностью, Expensify для управления расходами сотрудников, Quickbooks для бухгалтерского учета, Shopify или Stripe для приема платежей и стороннего кредитора для продуктов долгосрочного финансирования оборотного капитала. Хотя все эти решения действительно связаны друг с другом, не существует единой организации, которая имела бы целостное представление о финансовых операциях бизнеса.

image

Brex меняют ситуацию, объединяя финансовые продукты и программное обеспечение в единую платформу. Компания потратила последние два года на создание своей инфраструктуры обработки карт и банковского обслуживания, которая, в свою очередь, будет поддерживать ее программное обеспечение (например, Expense Management, Bill Pay). Благодаря своей финансовой инфраструктуре Brex создают финансовую операционную систему для растущих предприятий, позволяя им тратить и отслеживать платежи во всех средах.

image

Мы уже видим, как интеграция финансового стека обеспечивает больший доступ к финансовым ресурсам, и ожидаем, что эти ресурсы улучшатся только по мере того, как Brex приближается к настоящей универсальной финансовой платформе.

Обладая программным обеспечением и финансовой инфраструктурой, Brex может:

(1) Использовать данные клиентов, чтобы предлагать более качественные финансовые продукты, чем у конкурентов: когда клиенты делают бесплатный счет Brex Cash своим основным банковским счетом, Brex получает полную видимость финансового состояния своих клиентов. В настоящее время Brex использует эти данные для прогнозирования предполагаемой взлетно-посадочной полосы и динамически устанавливает кредитные лимиты, которые могут быть в 1020 раз больше, чем предлагают старые конкуренты. По этой причине Datrics (YC W21) использует как Brex Cash, так и карту. В будущем Brex может выявлять стартапы и малые и средние предприятия, которые обслуживают более безопасных клиентов (например, крупные предприятия), и использовать данные о погашении и историю взаимоотношений, чтобы предлагать дисконтирование счетов / факторинг счетов и другие кредитные продукты.

(2) Повышать ценности для клиентов с помощью программного обеспечения: интеграции рабочего процесса платежей, которые поставляются с программным обеспечением Spend Management, эффективно предоставляют продукт, который является не только системой учета, но и системой взаимодействия для клиентов. Это дает огромную выгоду не только за счет более низких банковских комиссий, но и за счет экономии средств и более эффективных операций по всем направлениям. Административные группы бэк-офиса тратят много времени на ручные процессы, такие как стандартизация счетов-фактур, сопоставление счетов-фактур с заказами на покупку, управление платежной информацией для нескольких поставщиков, утверждения платежей и выверка счетов / отчетности. Интегрируя финансовый стек, Brex может автоматизировать эти процессы, экономя время и деньги компаний.

(3) Создавать уникальные финансовые продукты. Опираясь на свое позиционирование как поставщика программного обеспечения и финансовых услуг, Brex может предлагать продукты финансовых услуг, которые трудно получить от традиционных операторов. Нет лучшего примера, чем Instant Payouts, который был запущен в четвертом квартале 2020 года. Продавец электронной коммерции может мгновенно производить расчеты с помощью нажатия кнопки на своей панели Brex, вместо того, чтобы ждать две недели, пока доход поступит. Средства выплачиваются мгновенно в обмен на комиссию, которая может быть оплачена баллами Brex Card. Это невероятно ценно, потому что позволяет продавцам электронной коммерции сгладить свой денежный поток и реинвестировать его в рост независимо от платформы продаж. Хотя продукт, ориентированный на клиентов, прост, внутренняя инфраструктура сложна и включает в себя Brex Card, Cash и андеррайтинговые стеки.

(4) Снижать затраты для клиентов: как поставщик финансовых услуг и компания-разработчик программного обеспечения Brex разрушает существующие модели ценообразования точечных решений на обоих уровнях. Монетизируя клиентов за счет комиссии за обмен картами, Brex может устанавливать цены на программное обеспечение намного ниже, чем может взимать чистый конкурент SaaS. Малому и среднему бизнесу с 20 сотрудниками, возможно, придется платить ~ 4200 долларов в год за Expensify, Bill.com и Quickbooks. Клиенты Brex могут заплатить десятую часть этой суммы и получить все данные о своих расходах в одном месте. Brex может решить вернуть клиентам еще большую ценность, сделав любой из своих продуктов лидерами убытков, чтобы стимулировать новые транзакции на платформе. Например, Brex не взимает комиссию за какие-либо банковские или электронные переводы сегодня, что является нетрадиционной практикой среди традиционных операторов.

(5) Запускать ориентированные на клиента продукты быстрее: ограничивая зависимость от третьих сторон, Brex может быстрее создавать и запускать продукты. Менее чем за два года компания смогла быстро превратиться из компании, выпускающей один продукт, в компанию, специализирующуюся на нескольких продуктах (карты, наличные, мгновенные выплаты, оплата счетов и управление расходами), потому что им принадлежит все, от общей бухгалтерской книги до кредита и могут быстро действовать на собственной инфраструктуре.

image

По мере роста Brex его алгоритм андеррайтинга на основе данных получит огромную выгоду от расширения клиентской базы, которая будет использоваться в моделях компании. Со временем это должно привести к уменьшению просроченной кредитной книги. С другой стороны, диверсификация кредитного портфеля и корректировка по экономическим периодам должны со временем привести к снижению стоимости капитала, что приведет к более высокой марже для Brex и / или снижению цен для клиентов. Brex также является одной из первых финтех-компаний (и первой в случае использования B2B), которая подала заявку на получение промышленного кредита, что позволит Brex Cash превратиться в полноценный коммерческий банк. Благодаря возможности предоставлять ссуды с использованием депозитов клиентов Brex Cash, Brex сможет предоставлять ссуды и кредитные карты с более низкой стоимостью капитала.

Финансовые преимущества интегрированной системы значительны. Общая инфраструктура и простота использования создают больше капитала как для малого, так и для растущего бизнеса. Оцифровка B2B-финансов может полностью изменить траекторию развития бизнеса. OP2 использует как Brex Cash, так и карту, потому что эта комбинация позволяет иметь кредитные лимиты в три раза выше, чем у конкурента, что позволяет компании стремительно расти. Мы видим будущее Brex как сосуществующее с будущим растущего бизнеса.

Вывод: неизбежность цифровых B2B-платежей


В последнее десятилетие мы стали свидетелями появления крупных игроков, которые уменьшили трение и обеспечили оцифровку платежей между потребителями и предприятиями (C2B), помогая потребителям оплачивать в цифровом виде (приложение Cash и PayPal) и помогая продавцам принимать цифровые платежи (Square и Stripe). Между тем, на платежи B2B приходится почти в 3 раза больше, чем на платежи C2B, и распространение электронных платежей по сравнению с ними незначительно. Оцифровка платежей B2B неизбежна в ближайшие десятилетия.

Единого способа решения этой проблемы нет, и на рынке есть целый спектр вариантов использования, которые необходимо продумать. Это также не игра с нулевой суммой; мы считаем, что рынок B2B-платежей на сумму 25 трлн долларов достаточно велик для поддержки нескольких компаний. Brex лишь одна из компаний, выявивших основной спрос, и в связи с COVID-19 она стала еще более отчаянной. В недавнем исследовании Mastercard использования типов оплаты во время пандемии, онлайн-платежи по картам показали наибольший рост (+ 60%), тогда как наличные (-34%) и чеки (-24%) снизились больше всего. Архаичная инфраструктура старых игроков и модели с высокими гонорарами создали естественный потолок для количества предприятий, которые они могут обслуживать. Как и в случае с внедрением потребительских платежей, мы считаем, что большая часть внедрения цифровых платежей будет осуществляться за счет Brex и других современных финтех-компаний, таких как Modern Treasury (YC S18) и Routable (YC S17). Мы с нетерпением ждем следующего десятилетия B2B-платежей и верим, что появится много новых многомиллиардных предприятий.

Спасибо команде Brex, Миа Мабанте и Хлои Гордон за чтение нескольких черновиков этого эссе, а также Зейну Али за разработку графики.



Следите за свежими переводами и новостями YC Startup Library на русском в телеграм-канале или в фейсбуке.

Полезные материалы Y Combinator


Подробнее..

Дефицит чипов способствует развитию теневого рынка электроники контрафакта

15.06.2021 14:10:21 | Автор: admin

Нехватка электронных чипов от процессоров до модулей связи отражается на многих сферах. Поставщики десктопных компьютеров и ноутбуков не могут отгрузить требуемый объем продукции, автомобильная промышленность отказывается от некоторых моделей машин, где требуются современные электронные компоненты. Страдают даже производители бытовой техники просто потому что и стиральные машины с микроволновками умнеют стремительными темпами.

Эксперты предрекают индустрии идеальный шторм и долгий период дефицита с одновременным ростом цен. Кто-то говорит о том, что кризис будет продолжаться год, кто-то говорит уже о паре лет. Некоторые аналитики утверждают, что вскоре все наладится, благо, копании начинают расширять производство. Но сейчас появилась еще одна проблема поддельные чипы, а также откровенно некачественная продукция, происхождение которой сложно отследить.

В каком смысле поддельная?


В самом прямом. Сейчас производители электронных систем находятся в безвыходной ситуации им любой ценой нужны компоненты. И они их достают тем или иным способом. Но из-за постоянно растущего спроса на компьютеры, ноутбуки и т.п. производители стараются побыстрее собрать то, что можно, из существующих запчастей. Проверки, тесты электронных компонентов выполняются не так тщательно, а иногда и вовсе не выполняются.

О том, насколько текущий дефицит силен и насколько сильно он влияет на цепочки поставок, можно судить хотя бы по тому, что компания MSI возобновляет производство видеокарт модельного ряда 2014 года. Не 2018 или 2019, а 2014, потому что у MSI остались компоненты для сборки таких карт.


Если на следующей неделе вам нужно найти 5000 компонентов или вам придется закрыть линию производства, то вы в любом случае снизите требования к поставляемым компонентам. Поставщики электронных систем просто не успевают верифицировать всю цепочку поставок или проверить оригинальность чипов, заявляют представители компании CALCE, которая занимается анализом поставок поддельных электронных компонентов.

Насколько это глобальная проблема?


В общем-то, это не катастрофа, поскольку крупнейшие вендоры мира закупают электронные компоненты у производителей напрямую. Возможно, и в этом случае есть опасность пониженного качества компонентов, но это все же оригинальные запчасти. А вот средние и малые компании, которые закупаются у посредников, подвергают себя и свою продукцию опасности.

Мало того, что те самые посредники накручивают стоимость как отдельных запчастей, так и собранных систем, так теперь есть далеко не нулевая вероятность получения поддельных деталей.

Что касается повышенной цены, то этот факт доказан. Представитель igor'sLAB раздобыл и опубликовал прайс-лист оптового поставщика комплектующих для ПК. Поставщик является одним из звеньев цепочки компания покупает дешевле, продает дороже. И это несколько странная практика, поскольку поставщик является своего рода теневым. Ранее компания занималась скупкой остатков комплектующих со складов крупных компаний и продавала их чуть дороже.

Эти поставщики в большинстве случаев теневые организации. Работают вроде бы официально, но их цепочки поставок проверить сложно. Скорее всего, они закупают элементы у разных компаний, и точно не у производителя. Соответственно, потом все закупленные элементы смешиваются и поставляются далее по цепочке. Проверить компоненты в таком случае крайне сложно. К слову, именно поставщикам-посредникам достается около четверти прибыли всего рынка электронных устройств, так что работать в этой отрасли крайне выгодно, подделывать компоненты еще выгоднее это просто золотое дно.

Подделки заполонили рынок?


Пока что нет, но, по мнению экспертов, наполнение рынка контрафактом может произойти в ближайшее время. Глобальный дефицит приводит к активизации деятельности криминала, и ранние признаки проблемы уже заметны.

На рынке откуда ни возьмись появляются компании, которые ранее не были известны индустрии, и они предлагают дефицитные детали. Откуда они их берут, если производители таких компонентов даже прямые поставки в полном объеме не могут обеспечить?

Есть несколько возможностей получения чипов. Нелегальные закупки на предприятии, которое производит эти чипы, покупка брака с надеждой на то, что бракованные компоненты пройдут хотя бы первичную проверку, выпаивание компонентов из отбракованных плат или кража компонентов из логистической цепочки.

Проблема эта не новая на рынке полным-полно непонятно откуда взявшихся деталей для Kindle, айфонов, Mac и прочей техники. Сейчас к уже существующему рынку контрафакта добавится еще один, даже более масштабный.

В малом объеме проблему появления поддельной продукции можно было наблюдать в 2011 году, когда в Японии произошло землетрясение, а потом цунами. Катастрофические природные явления затронули производителя специфических элементов электролитических конденсаторов для медицинской аппаратуры. В итоге производителям этой аппаратуры пришлось в авральном режиме искать замену поставщику. Замена была найдена, в цепочке поставок появились некие сторонние компании. Но затем оказалось, что многие конденсаторы подделка.


Пример микросхемы FT232RL, оригинал и подделка. Отличить их по внешнему виду невозможно (почти). Но внутри правого чипа стоит старый микроконтроллер, который совместим лишь с устаревшими драйверами

Что же делать?


Пока неясно. Возможно, здесь требуется вмешательство регуляторов, поскольку, как и говорилось выше, компании, которые производят электронную продукцию, сейчас занижают требования к поставщикам (конечно, неофициально). Глобальной проблема, возможно, и не станет, поскольку крупнейшие вендоры вряд ли затронуты.

Но средние и мелкие вендоры/сборщики поставляют не так уж и мало продукции, так что на общем ее качестве текущая ситуация вполне может отразиться. Здесь вопрос упирается в деньги, как и всегда. Ради сиюминутной прибыли и решения своих проблем некоторые компании вполне могут пойти на нарушения. Вопрос лишь в том, насколько много будет таких компаний и насколько активно станут действовать поставщики поддельных/контрафактных элементов.

Подробнее..

Чтобы потолка не стало, а крышу не снесло о чем новый подкаст ВТБ

08.06.2021 22:04:34 | Автор: admin

Привет, Хабр! Команда ВТБ запустила серию подкастов о передовых решениях финтеха Деньги любят техно. Журналист, технологический обозреватель Марина Эфендиева будет обсуждать с экспертами банка, рынка, учеными и бизнесменами перспективы и сложности финтеха: внедрения технологий на основе Big Data, машинного обучения, искусственного интеллекта, вопросы кибербезопасности и защиты данных, перспективные технологические специальности, голосовых помощников и многое другое.

В первом выпускезаместитель президента-председателя правления ВТБ Вадим Кулик и директор Физтех-школы прикладной математики и информатики д.ф.-м.н. Андрей Райгородский обсуждают, почему банки вРоссии так любятData science, можно ли стать дата-сайнтистом за три месяцаигде учиться, чтобысоздатьуспешную карьеру. Под катом основные темы этой беседы и ссылка на сам подкаст.

Откуда взялся банковскийData Science

Тривиальный, но важный вопрос: почему именно банковский Data Science сегодня занимает передовые позиции?

По словам Вадима Кулика, сегодняшние тренды это новый этап в решении вопросов, которые стояли перед банковским сектором еще в 90-х. Тогда жесткая нехватка какой-либо информации о клиентах усложняла процесс выдачи потребительских кредитов и выход на B2C-рынок в целом.

Решая важный для финансовой устойчивости вопрос кому дать кредит, банки параллельно соревновались друг с другом в том, кто быстрее одобрит кредит и выдаст повторный.

Поэтому ВТБ уделяет такое внимание подходу Data Fusion, который предполагает объединение, обезличивание данных из разных источников и их обработку. По этому поводу недавно прошлабольшая конференция.

Хорошей иллюстрацией применения данного подхода может служить СП ВТБ и РостелекомаПлатформа больших данных, которое уже предоставляет рынку продукты на основе Big Data для увеличения эффективности и развития бизнеса.

Data Science за 3 месяца без SMS и регистрации

Андрей Райгородский ответил на ещё один очень важный вопрос: можно ли стать дата сайентистом за 3 месяца, как сейчас предлагают многие онлайн-платформы. Он также рассказал о том, какова сейчас потребность в этих специалистах.

Страна очень требует большого количества людей, которые разбираются в том, что такое данные, как их можно обрабатывать, какие существуют методы. Есть такие хайповые слова, как искусственный интеллект, машинное обучение, нейронные сетки и так далее. В принципе, неудивительно, что люди начинают этим торговать. Это очень востребованный рынок, очень много компаний сейчас предоставляют рабочие места для людей, которые занимаются такого рода анализом, аналитикой. Но тут надо разбираться, что-то можно сделать за три месяца, но топовым специалистом за этот период ты точно не станешь,сказал Райгородский.

По его словам, существуютхорошие онлайн-курсы по аналитике данных. Но стоит различать уровень квалификации, подходящий для решения некоторого ограниченного круга прикладных задач стандартными методами, и уровень, на котором строится повестка завтрашнего дня.

МФТИ (Московский физико-технический институт) лидер этого направления в России фокусируется на фундаментальном обучении и готовит кадры для будущего. При этом есть и специальные нишевые программы например,Школа глубокого обучения, которая заработала в онлайн-формате ещё до того, когда это стало ковидным мейнстримом.

Главной особенностью МФТИ можно считать взаимодействие прикладного и фундаментального. В наши дни это связка между коммерческой индустрией, которая формирует запрос, и академической наукой, которая даёт фундаментальные математические решения. Отличный пример такого симбиоза созданная в начале 2021 года лаборатория ВТБ при МФТИ.

Резюме

Современный мир устроен так, что во многих сферах а в финансовой в первую очередь умение собирать и анализировать данные становится главным фактором роста. Скорость этого роста такова, что не позволяет только сиюминутные задачи. Нужно уметь формировать повестку будущего. Как выразился Андрей Райгородский, нельзя упускать фундаментальное в гонке за количеством кадров: цель не в том, чтобы снесло крышу, а в том, чтобы потолка не стало. А что вы об этом думаете? Делитесь мнениями в комментариях.

А вот и сам подкаст:

Подробнее..

БСД, или как легко объяснить финансистам их же задачи в терминах машинного обучения

19.06.2021 20:20:08 | Автор: admin

Мне давно нравятся Байесовские сети доверия (БСД) своей наглядностью, что для учебного процесса, согласитесь, очень важно. Как-то в интернете, довольно неожиданно, наткнулся на очень удачную визуализацию простых финансовых задач, выполненную с использованием БСД. Мелькнула мысль вот это, пожалуй, можно будет объяснить не только нашим финансистам, но и филологам-психологам вкупе с врачами!

А началась эта история года три назад, когда руководство ВУЗа поставило нас, преподавателей перед выбором: либо мы по команде Все вдруг! вступаем в цифровую экономику, либо, пожав друг другу руки, тихо расходимся, кто куда сумеет. Причина демографическая яма, экономический кризис, успехи конкурентов и т. д.

Ну, что ж, как говорится, цифровая так цифровая! Тем из нас, у кого за плечами помимо финансового было еще и хорошее инженерное образование, всё это не показалось катастрофой, т.к. давно разжевано в учебниках и монографиях по машинному обучению, искусственному интеллекту, экспертным системам. Однако проблема усугублялась тем, что закон не препятствует поступлению филологов, психологов, врачей и еще кого хотите в финансовую магистратуру. В результате в учебной группе частенько оказывается филологов-психологов половина, а то и более. И вот тут, если вы не способны такой аудитории, что называется между делом, быстро дочитать теорию вероятностей хотя бы до теоремы Байеса, то дальше полный стоп, и никакой цифровизации.

После той находки в интернете какое-то время я целенаправленно перебирал готовые программные продукты, и, в конце концов, остановился на Нетике (Netica). Да, есть Hugin, есть MSBN, и еще с десяток им подобных, но, как всегда: один дорогой, другой сложный, третий и то и другое, и т. д. А вот Netica бесплатная (до 15 узлов переменных), простая, интуитивно понятная, студенты осваивают ее за одно занятие, и вперёд! Строить свою собственную, пусть простую, даже примитивную, но работающую с пинка экспертную систему, которая жужжит и щелкает у вас прямо на занятии.

Но показать лучше, чем рассказать, поэтому далее показываю, что из этого получилось.

Например, строим модель анализа решений инвестора об исполнении европейского опциона колл на акции. Такая БСД может быть для начала совсем небольшой хватит и двух узлов (см. рис. 1). В нашей узлы будут такими:

  • узел Рrice (или Р) описывает случайную переменную текущей цены акции;

  • узел Decision (или D) отображает варианты решения об исполнении опциона.

Узел Р является родительским, поэтому таблицу безусловных вероятностей (ТБВ) его состояния заполняем исходя из того, что инвестору, как лицу, принимающему решения (ЛПР), известно состояние рынка, и он, основываясь на собственном опыте, с вероятностью 60% ожидает, что цена Р акции будет расти и к дате истечения опциона превысит цену его исполнения Х. Он также считает, что вероятность точного совпадения цен Р и Х очень низка (10%), поэтому оставшиеся 30% составляют вероятность того, что цена Р акции окажется ниже цены исполнения опциона Х.

ТБВ для узла РТБВ для узла РРис. 1. Граф (а) и диаграммы вероятностей (б)Рис. 1. Граф (а) и диаграммы вероятностей (б)

Таблицу условных вероятностей (ТУВ) для узла D начнем заполнять исходя из того, что исполнение опциона выгодно инвестору только в том случае, если цена Р акции превысит цену исполнения опциона Х. Однако не будем забывать о том, что если это превышение будет незначительным, то оно не покроет премию, которую инвестор уже уплатил продавцу опциона. Таким образом, уверенность в исполнении опциона может в этом случае быть равна не 100%, а, допустим, 80% (1-я строка ТУВ).

ТУВ для узла DТУВ для узла D

Если P < X (2-я строка ТУВ), то исполнение невыгодно всегда, поэтому отказу от исполнения присваиваем 100% вероятность. Если Р точно равно Х (3-я строка ТУВ), то инвестору практически безразлично исполнять, или не исполнять опцион, поскольку и то и другое дает одинаковый экономический результат. В терминах вероятности такое состояние обычно записывают как 50/50.

После заполнения всех таблиц вероятностей в программе Netica инициализируем построенную БСД, и сразу получаем на стержневой диаграмме нижнего узла распределение полных вероятностей в исходном состоянии модели (рис. 1б). При подстановке значений вероятностей из ТБВ и ТУВ для проверки машины действительно получаем:

D yes = 0,8 0,6 + 0 0,3 + 0,5 0,1 = 0,53;

D no = 0,2 0,6 + 1 0,3 + 0,5 0,1 = 0,47.

Это означает, что модель работает, и ее можно использовать для вероятностных выводов. Как известно, байесовские модели такого типа позволяют делать вероятностные выводы как в прямом (диагностика), так и в обратном (прогнозирование) направлениях.

Рис. 2. Результаты вероятностных выводовРис. 2. Результаты вероятностных выводов

Особая прелесть Netica состоит в том, что выводами можно управлять простым кликом по соответствующему стержню любой диаграммы. При этом имитируется реализация соответствующего события (вводится свидетельство), а вероятности на связанных узлах автоматически пересчитываются, и выводятся на их диаграммах.

На рис.2а в качестве примера прямого вывода показан клик на стержне случайного события P > X. После этого в узле вариантов решений значения полных вероятностей изменились, и соответствуют 80% вероятности исполнения нашего опциона. На рис. 2б показан один из обратных выводов, который показывает, что если опцион исполняется, то значит, с вероятностью 90,6% (но не 100%) цена акции превысила цену исполнения, но при этом всё же остается 9,43% вероятности того, что цена акции будет равна цене исполнения. Самый интересный вывод следует из рис. 2в. Он говорит о том, что отказ от исполнения опциона в построенной модели может произойти с вероятностью 63,8%, при этом отказ вероятен на 25,5% даже если цена акции превысит цену исполнения, и на 10,6% при равенстве цен!

Остается проверить машину используя те же табличные данные, найдем вручную апостериорные вероятности состояния цены акции при условии, что опцион был исполнен (Рис. 2б). Для этого придется вспомнить формулу теоремы Байеса в ее первозданном виде, и подставить в неё всё, что у нас есть:

P(P_{m}|D_{yes})=\frac{P(D_{yes}|P_{m})\times P(P_{m})}{P(D_{yes})}P(P_{m}|D_{yes})=\frac{0,6\times0,8}{0,6\times0,8+0\times0,3+0,5\times0,1}=0,9057P(P_{l}|D_{yes})=0P(P_{e}|D_{yes})=0,0943

Как видим, результаты наших расчетов (с учетом округлений) полностью соответствуют результатам, полученным машиной.

На любые упрёки о допущениях, субъективных вероятностях, всегда отвечаю а вот, пожалуйста, теперь вы эксперт! Введите любые поправки, какие считаете нужными, и, не сходя с места, получите скорректированный результат. И поверьте, еще ни один не ушел без полной сатисфакции.

Модель слишком простая? сейчас же дополните её новыми узлами (переменными). Мало два? сделайте 22, и. т. д.

Подробнее..

Я б в финтех пошёл, пусть меня направят

05.06.2021 02:10:24 | Автор: admin


Всем привет! Мы командой Россельхозбанка смотрим не только на происходящее здесь и сейчас, но и пытаемся понять, даже ощутить будущее нашей отрасли. Ведь к изменениям, которые могут нагрянуть завтра, лучше начать готовиться уже сегодня. Если вы ИТ-специалист любого направления от разработки до Dev/TestOps или управления проектами и присматриваетесь к нише финансовых сервисов и продуктов (да-да, тот самый финтех), смело читайте далее. Возможно, найдёте для себя интересную нишу и направление, в разработке которых сможете поучаствовать.

Финтех: какого цвета океан?


Из всех индустрий финансовая отрасль пошла в цифру одной из первых сразу после телекома. Логично, ведь платежи (во всех формах и видах сейчас уже) почти полностью переехали в цифру, от мобильных приложений до систем Центробанка. Банки стремительно накапливают опыт применения технологий, цифровые сервисы и продукты быстро развиваются, зачастую намного быстрее других, более приземлённых направлений.

Отрасль, состоящая из компаний, использующих технологии и инновации, чтобы конкурировать с традиционными финансовыми организациями в лице банков и посредников на рынке финансовых услуг. К финтеху себя относят как многочисленные стартапы, так и крупные организации, старающиеся оптимизировать финансовые услуги такое определение финтеха даёт нам Wikipedia.

Само понятие конкуренции трансформировалось вместе с рынком. Банки, те самые представители традиционного сектора, зачастую настолько же технологичны, как и представители изначально цифровых областей, поэтому борьба идет уже не за деньги, а за скорость и пользовательский опыт. А иногда и не нужно напрямую конкурировать компании научились хорошо взаимодействовать, заменяя вражду партнерством, подрядом и интеграторством. Многие готовы стать тестовой площадкой для обкатки будущих подходов: сработает, значит купим стартап, не выйдет ну и ничего страшного, уход такого продукта не будет ударом для рынка. При таком подходе есть место и для новых ярких звёзд, которые меняют рынок, выходя в один строй с лидерами, зачастую, со столетней историей развития.

Немаловажно, что, в отличие от других рынков, над ландшафтом финтех-компаний есть глобальный довлеющий игрок Центробанк: он реализовал в этой сфере ряд проектов и постоянно затевает новые. Наиболее популярный быстро развивающаяся система быстрых платежей (СБП), реализованная ЦБ совместно его государственной финтех-корпорацией НСПК. Клиенты восприняли новшество, активно перекидывая друг другу деньги по номеру телефона. Подход постоянно обновляется к примеру, теперь для перевода достаточно QR-кода. Инструмент особенно интересен малому бизнесу, поскольку избавляет от расходов на кассовые терминалы.

Наиболее точное определение финтеха предложено также Центробанком: Финтех (финансовые технологии) это предоставление финансовых услуг и сервисов с использованием инновационных технологий, таких как большие данные (Big Data), искусственный интеллект и машинное обучение, роботизация, блокчейн, облачные технологии, биометрия и других. Учитывая наметившиеся тенденции к экспериментам с CBDC (цифровые валюты центробанков) и разрозненным заявлениям о появлении Цифрового рубля, блокчейн здесь явно не только для хайповости.


Точки приложения цифровой силы


Ну цифра и цифра скажете вы, в банках компьютеры всегда были. Разве это определяло банки как интересное место работы для активного ИТ-спеца? Теперь всё иначе, это другое. Цифровизация финансовой сферы сместила фокус борьбы за клиента теперь весь финтех, а не только элитные части высокочастотных трейдеров, конкурируют за единый ресурс скорость. Скорость подключения к услуге, скорость реагирования на запрос клиента, скорость вывода на рынок новых продуктов и обновления уже работающих (и даже, будем честны, на быстрый вывод с рынка устаревших или не взлетевших средств, тормозящих реальные новшества). Вот эти изменения и формируют постоянно возрастающий спрос на развитие ИТ-направления во всех сферах современных финансов. И спрос не только на матерых гуру мы готовы обучать и растить своих специалистов.

Инструменты такой конкуренции у всех на слуху. Big Data, облачные системы, автоматизация всех и вся, работа с открытыми API, интеграции систем, Искусственный интеллект и машинное обучение, про блокчейн в этом списке мы тактично промолчим.

И если даже с деньгами проблем нет, то дефицит разработчиков, которые могут заставить работать купленный софт и железо уже проблема. И нанять в штат бывает проблематично, и услуги подрядчиков, которые имеют ресурсы и экспертизу, также дорожают.

Активное наращивание ИТ-инфраструктуры банками приносит свои плоды. Согласно исследованию Deloitte (доступно на русском и полный вариант на английском), в 2020 году Россия вошла десятку странлидеров мирового цифрового банкинга. При этом три российских высокотехнологичных банка оказались в тридцатке банков категории Чемпионы мирового уровня.

Финансы индустрия особая, где ЦБ приносит всё больше новых требований, которые заставляют бизнесы вносить изменения в процессы и в уже выстроенную автоматизацию. И это, скажем честно, отнюдь не пайплайны в GitLab поправить. Даже крупные банки, имеющие полностью свои команды разработки, вынуждены привлекать специалистов или целые компании со стороны, чтобы соответствовать новым регуляторным требованиям.

Такой бег порождает сильный запрос на специалистов в области интеграций ИТ-систем: от умения администрировать кластера Kafka, Ignite или RabbitMQ (мы его также используем) и до сложных BPM-, BI- и ETL-систем. А с такими штуками одними сотрудниками, умеющими крутить ручки, уже не справиться нужно сразу закладывать архитектуру. Провозглашенный агентством Gartner принцип Архитектура важнее программирования, как и другие рекомендации этой компании, многие банки восприняли как руководство к действию. Это означает, в частности, повышенный спрос на ИТ-Архитекторов, а для уже состоявшихся Senior новые возможности карьерного роста.

На ИТ-сцене сильную роль играет и Agile. Разработка должна не только разрабатывать, но и делать это быстро. В ход пошли гибкие методологии, ранее используемые стартапами и небольшими компаниями. После безуспешных попыток пришло осознание: внедрить Agile легко не получится, Agile ради Agile мёртв, придется серьезно менять и принципы управления, и трудовую мотивацию людей, банки начинают вкладывать серьезные деньги в персонал. Начинается охота за специалистами, уже имеющих реальный коммерческий опыт гибких методологий, подчеркнём, реальный, а не книжный или прослушал курс на ютубчике.

Актуалочка




Еще десятилетие назад эти термины были преимущественно в фантастических фильмах, а теперь Искусственный Интеллект (AI), Машинное обучение (ML) и цифровые помощники (чат-боты) главные технологические движители банковской сферы и мы активно занимаемся не только теорией, но и решаем множество практических задач, о чём пишем, в частности, для аудитории Хабра. Здесь есть место и интересным открытым экспериментам, например, коллеги из Сбертеха экспериментируют с моделям GPT-3.

Другие области, увы, вряд ли когда-то будут открыты для всех. Так, сердце банковских механизмов скоринговые модели оценки кредитоспособности заёмщиков, используют все доступные массивы данных, включая публичные профили и цифровой след человека в интернете. А главное сейчас направление AI борьба с киберпреступностью во всех проявлениях (фрод, мошенничество, кража персональных данных). AI используется, например, для вылавливания в потоках транзакций нетипичных выбросов и далее уже прицельной работы с конкретными сегментами операций и клиентами.

Хорошо поставлены в цифровом банкинге и те функции AI, которые широко используются во всех сферах продвинутого ритейла. Основная ставка на персонализацию взаимодействий с потребителем на основе его поведенческого профиля. Сегодня здесь делаются первые шаги, но и они позволяют снизить долю неуместных и не приносящих клиенту удовольствия предложений.

Однако не всё так радужно. Организуя разработки в области AI, банки нередко сталкиваются с HR-проблемой: из ритейла и стартапов к ним приходят молодые специалисты с интересным опытом и компетенциями, но воспитанные на совсем других задачах. Если, скажем, в ритейле 3-5% ошибок в работе алгоритмов считается великолепным результатом, то в банковской сфере множество задач, в которых недопустимы даже единичные ошибки. Здесь мы скоро столкнёмся уже с фундаментальными ограничениями самого подхода, ведь AI/ML-алгоритмы априори вероятностны, а значит, будет спрос на серьёзные научные разработки в этой сфере. Занимаетесь наукой и не хотите продаваться в бизнес? Добро пожаловать к нам!

Естественный интеллект пробуют заменить искусственным и в сфере общения с клиентом, в первую очередь, используя чат-ботов. Интерес банков к голосовым технологиям обострился около двух лет назад, и за это время пройден путь от примитивных говорилок до довольно-таки умных собеседников. Вершиной достижений можно считать голосовой робот EVE.calls. В беседах с клиентами Ева проявляет себя как неглупый собеседник с деловой хваткой и приятным располагающим голосом. Мало кому приходит в голову заподозрить её нечеловеческое происхождение. Основные сферы использования таких штук автоматизация колл-центров, фронтальный аудит соблюдения операторами скриптов, анализ наиболее успешных моделей коммуникации. Не следует, однако, думать, что автоматизировать колл-центр и без потери качества заменить штат операторов можно, просто взяв готовое решение. Коробка очень грубое приближение, скорее карикатура на человека. Её дообучение под конкретные задачи конкретного бизнеса работа весьма дорогих специалистов, которых ещё попробуй сханти.

Банки? Открытые API?? Вы, наверное, шутите?


Осенью 2020 года состоялись первые публичные обсуждения предложенных ЦБ стандартов открытого банкинга, носящих рекомендательный характер. Стандартизация Open API выгодна большинству игроков рынка, поскольку упрощает и делает более дешёвыми различные виды интеграций: интеграцию IT-систем партнеров, интеграцию сервисов и каналов, подключение к экосистемам и маркетплейсам. И это все, наконец-то, используя реально открытые спецификации и технологии, привычные всем в мире веб-разработок, например, OpenID Connect. С развитием концепции открытого банкинга растёт востребованность квалифицированных специалистов, разрабатывающих или продвигающих API. Вместе с тем, переход на API-стандарты требует от крупных игроков значительных вложений, особенно в части обеспечения информационной безопасности. Но, надеемся, скоро встроить в свой сервис функции вашего банка можно будет так же просто, как и VK-виджет. Уже имея собственный опыт в рамках маркетплейса Свое родное, мы видим большие перспективы в этом направлении.

Стоп, а если я отрицаю все эти новомодные AI/ML-тренды, поскольку я реально суровый администратор, DevOps или, ура-ура, системный программист на C/C++ или Java? Не переживайте, вас не отправят переучиваться. Чтобы все эти модные штуки работали, нужна серьезная инфраструктура базы данных, системы обработки в реальном времени, распределенные In-memory базы, мониторинг и миллионы других систем. Что-то из этого есть в OpenSource, и банки с радостью используют и даже активно контрибьютят в проекты мирового уровня. Что-то банки делают сами или с партнёрами (тот же Tarantool), демонстрируя конкурентоспособность собственных разработок. И это далеко не всё.

За горизонтом




Мы рискнем предположить, что в ближайшем будущем ничего глобально не изменится, но то, что уже есть, будет развиваться а конкуренция лишь ужесточится.


Центробанк продолжит быть серьёзным инфраструктурным игроком, вплоть до вытеснения с некоторых ниш коммерческих участников. Сегодня обсуждается идея создания государственной платформы финансовой кибербезопасности. А часть сервисов, ранее предоставляемых только банками, теперь смогут делать и другие игроки, предлагая надстройки над инфраструктурным уровнем сервиса быстрых платежей от ЦБ.

Будет усиливаться давление государства на игроков, стимулируя переход на российский софт. Но переход не будет быстрым, а в ряде случаев невозможным или же чудовищно затратным. С одной стороны, у большинства банков нет денег для столь масштабной ИТ-перестройки. Тем более, что многие зарубежные решения успели укорениться и обрасти связями с другими фрагментами инфраструктуры. А никакого открытого API (а зачастую и вообще нормально документированного) там нет. С другой стороны, по некоторым видам ПО нет достойных российских аналогов. Например, многие банки давно пользуются СУБД Oracle. Российских СУБД такого уровня нет, ближайшие конкуренты на этом поле PostgreSQL, Tarantool и Apache Ignite. Их надо будет дорабатывать, адаптировать и встраивать в процессы так что работы будет всем.

Спрос на специалистов по ИБ вырастет вслед за ростом вложений бизнеса в сектор кибербезопасности. Цифровой преступный бизнес быстро развивается и наращивает технологическую оснащенность, так что раз и навсегда решить проблему ИБ не удастся. Проблема мошенничества всё больше переходит из технической сферы в область психологии: в 90% случаев кражи денег используется социальная инженерия. Так что самый реальный путь решения проблемы направить часть бюджетов безопасности на повышение грамотности населения, а не только на новые ИТ-решения внутри банков.

Так выглядит наш финтех с высоты птичьего полета. Если вас появились вопросы или интересуют подробности пишите. Что знаем о том обязательно расскажем.
Подробнее..

Записки маркет-мейкера или почему Вы никогда не заработаете себе на пенсию, торгуя на бирже

08.06.2021 14:19:38 | Автор: admin

Данный текст является художественным произведением, проблемным очерком, где главный герой от первого лица описывает преимущества работы маркет-мейкера и всю тщетность бытия трейдеров на бирже.
image


Примечание

Данный текст является художественным произведением, плодом воображения автора. Все совпадения случайны, все имена вымышлены.


Вечер пятницы. Весенняя Москва. В моем кабинете периодически слышны взрывы разрывающихся снарядов, предсмертные вопли умирающих зергов из первого старкрафта. В конце дня, когда сознание затуманено наблюдением за торгами на бирже, люблю запустить на одном из терминалов эту старую игрушку.
image


Кстати, о первом старкрафте
Лет 20 назад, я постоянно резался в эту игру со студентами физфака. И те утверждали, что разработчики этой игры очень серьезно подошли к проработке баланса между тремя расами, обсчитывали математическую модель и все такое. И физиков, как и меня, восхищало большое многообразие способов победить врага. И это был физмат, а значит все необходимо обсчитать. Первые две минуты игры - развитие базы до приемлемого уровня, когда ты уже способен держать оборону и отправить к врагу небольшой отряд для разведки боем. Последующие пять минут - построение инфраструктуры и юнитов для реализации своей стратегии в игре. Все команды на горячих клавишах, не единой паузы в действиях... Наверное тогда я начал увлекаться моделированием процессов.

Вообщем, старые компьютерные игры позволяют держаться в тонусе, причем не только мне: иногда через открытую дверь кабинета вижу как от звука игровых баталий, испуганно вжимается голова в плечи у очередного новичка, зашедшего в приемную. Далее следуюет строгий взгляд Марии Николаевны, моего секретаря. Развожу руками, что на нашем с ней языке означает "Ох, опять забыл..." и делаю звук потише. Не знаю откуда пришел этот глупый стереотип о том, что секретарша должна быть юной и красивой девицей. Настоящий секретарь должен уметь своевременно выполнять возложенные на него обязанности, а самое главное обладать такой харизмой, при которой когда она говорит тебе что ты должен что-то сделать, эта информация не вызывала бы в тебе противоречивых чувств, а лишь благодарную мысль "о, спасибо, что напомнили!".


Кто я и о чем я хочу написать этот очерк? Начну с последнего вопроса: наверное это единственный для меня способ развеять Ваши иллюзии по поводу того, что Вы сможете заработать существенный для Вас капитал на бирже. Впрочем, сомневаюсь, что мне это удастся. А с учетом того факта, что я избегаю публичности и не стремлюсь к дешевой славе "финансового пророка", будем считать, что я просто пишу для своего личного удовольствия.


Я маркет-мейкер. Точнее, я работаю в организации, выполняющую в том числе и функции маркет-мейкера. Из интереса, я подписан на многие телеграмм-каналы по околобиржевой тематике, иногда пишу в форумах от вымышленных имен. Заметил, что очень многие считают, что термин "Маркет-мейкер" (дословно с английского market maker создатель рынка) это некий "серый кардинал" лицо неявно управляющее рынком и находящаяся всегда в "тени обезличенных сделок".


На самом деле все явно и публично, маркет-мейкер это вполне определенная и строго регламентированная биржей функция, такая же как и брокер.


Ссылки по теме:
Википедия
Документы московской биржи, по маркет-мейкингу на фондовом рынке
А вот и мы


Сайт московской биржи содержит огромный объем полезной и интересной информации для аналитика. Например, посмотрите у каких организаций, участников рынка самой большой оборот на бирже? Думаете у банков? Или у организаций с непримечательными именами, которые выполняют наши функции? Вообщем, "ищите и обрящете"


К каждому инструменту на бирже, будто то акции, облигации, что угодно привязан маркет-мейкер (на основании договора обязательств маркет-мейкера). В рамках договора мы поддерживаем ликвидность и следим за тем, чтобы цена "не улетала в космос" ну и соответственно не падала ниже определенного порога.


Постараюсь объяснить принцип нашей работы простым языком. Начну с загадки, посредством которой я обычно проверяю смекалку новичков: представьте что мы играем с Вами игру "Орел и решка" без ограничений по времени (важный ньюанс), до полной победы одной из сторон. Кидаем монету, если вы угадали ее сторону монета Ваша, если нет то моя. Внимание, вопрос знатокам: кто победит?


Правильный ответ

Победит тот, у кого больше денег. Исходим из того, что вероятность выпадения одной из сторон 1/2. Важна последовательность событий, ну т.е. серия из побед, пусть даже с единичными случаями поражений. С учетом того, что у нас нет ограничений по времени, то в какой-то момент дельта (разница) между победами и поражениями у одного из участников станет равна числу монет участника. Ну а если у другого участника на порядок больше денег, то и его дельта выше, следовательно и вероятность его победы существенно выше.


На, практике мы конечно "монетку не кидаем" и времени у нас фиксированный промежуток. Но у нас на несколько порядков больше денег и акций (к примеру), цену которых мы регулируем.


Итак, берем обычный стакан:


image


Нет, не этот. Вот этот.


image


Специально подобрал стакан с малым объемом заявок. Что мы видим? Суммарно на продажу у нас 2 + 9 + 19 + 21 + 8 + 2 = 61 заявка. А это значит, что если Вы хотите своими действиями поднять цену на данный инструмент Вам надо купить по рынку 62 лота инструмента и тогда цена уйдет выше значения в 1904,5. Это в теории (я объясняю без учета айсберг-заявок и прочих ньюансов). Чем больший объем Вы в состоянии одномоментно купить или продать, тем больше у Вас возможность влиять на цену инструмента. И опять же в теории, обладая достаточным объемом средств, Вы можете гнать цену в небеса, чтобы сотни "биржевых хомячков" судорожно открывали ленту новостей и пытались найти подходящую новость, чтобы понять, что же случилось, "почему так растет ?!" А потом также как и Вы пытатся купить пару лотов, чтобы "быть в тренде, заработать на движении". А Вы, в этот момент будете аккуратно уже продавать им набранный Вами объем. А потом снова задирать цену вверх и снова продавать. А потом "ба-бах" и Вы продаете весь набранный Вами объем лотов и цена падает "ниже плинтуса". И снова рост и снова в бой Ах, мечты, мечты
На практике, такой "праздник" возможен до момента, пока Вы не привлечете внимание регулятора, т.е. нас. А с учетом того, что у нас все автоматизированно, при превышении заданного порога, у нас включается робот (программа), который очень быстро продаст Вам столько, сколько Вы сможете купить а потом может продолжить продавать дальше опуская цену ниже и ниже


image


А вот так обычно выглядит демонстрация наших возможностей. Посмотрите, я отметил крупную заявку. Если смотреть на акции, то обычно в заявке ровно 1000 лотов или чуть больше (в стакане по заданной цене указывается суммарное число заявок от всех участников). На сленге трейдеров, такая крупная заявка называется "плитой".


И это лишь один из наглядных примеров того, как мы можем регулировать рынок. Инструментов на самом деле множество. Мы быстрее, т.к. наши сервера с софтом расположены в непосредственной близости к бирже. У нас больше возможностей. Если Вы считаете, что сможете заработать на бирже за наш счет, попробуйте ночью в лесу с зубочисткой в руках напасть на дикого волка. Кстати аналогию между маркет-мейкерами и волками, а также между биржой и лесом считаю весьма удачной.


Аллегория про волков и львов

когда говорят, что "Волки это санитары леса", то данное сравнение добавляет волкам толику достоинства ну вроде как они "выполняют общественно полезную нагрузку" и звучит это не так жестоко как фраза "Волки убили слабого ягненка". На самом деле здесь нет ни хорошего ни плохого. Есть объективная реальность, которая звучит так: 1) Волки существуют; 2) Волки питаются в том числе и мясом животных и могут напасть на человека; И в этой объективной реальности для Вас есть небольшой позитивный момент: большинство животных убивает других животных тогда когда чувствует потребность в питании (ну или если Вы зашли на его территорию). Ну т.е. сытый волк не будет охотится "про запас". Единственное известное мне животное, кто может убить из удовольствия это лев, причем самец. Вспомните про этот необычный момент, когда увидите голову льва на гербе какой-нибудь организации, например как в фильме "Волк с уоллстрит"
image


Хорошая новость для Вас: если Вы долгосрочный инвестор, который покупает акции на срок от полугода и выше в расчете на дивиденды наша деятельность происходит параллельно с Вашей, мы в лесу ходим разными тропами :) И персонально Вы, мой читатель, тоже. Мы не занимаемся поисками и выявлением деятельности особо успешных трейдеров с дальнейшей попыткой "вернуть его в стойло", отслеживая и играя против сделок конкретно этого трейдера.


Конечно, если Ваши успехи стали особо настолько выдающимися, что Вы в состоянии двигать цену наших инструментов более чем на 1%, мы с большим позитивом воспримем Вашу активность. С таким же позитивом мы воспринимаем адептов "стратегий следования за сильнейшим". Как если бы одна овечек в силу своего авторитета гнала все стадо в логово волков. Облегчит ли эта овечка работу волкам? Конечно. Но волком она не станет, да и "коллегой" тоже.


Анекдот про коллег
Одичавшая собака прибилась к стае волков. Стала подсказывать им повадки людей, помогать в охоте, а те делились с ней добычей. И тут собака умирает. Ну и сидят волки на совете и думают, что же написать на надгробии собаки ? Если написать "от друзей", то это неправда, не был он им другом. Написать "от врагов", тоже неправда, все-таки вместе охотились. Подумали и решили написать "от коллег..."

Почему Вам никогда не заработать себе на пенсию, торгуя на бирже ?


Ответ Вас удивит, т.к. причина не в биржевой системе, а в Вас. Конкретно в Вашем сознании. Поясню на практическим примере. Давайте посчитаем. Вы хотите заработать "себе на пенсию", т.е. на протяжении длительного срока, к примеру 30 лет, получать стабильный ежемесячный доход, например 50 тыс. руб. Мы сейчас не будем рассматривать вопросы годовой инфляции и способов сбережения и хранения, речь не об этом. 50 тыс. руб умножаем на 12 месяцев и умножаем на 30 лет, получаем 18 млн. руб. Вот примерно столько Вам надо заработать, чтобы не думать о пенсии. Конечно, в этот пример Вы можете поставить любую цифру из Ваших расчетов, я не против. Кому-то нужно больше, кому-то меньше. Также представим что Ваш ежемесячный доход по состоянию на сегодняшний день 100 тыс. руб. Но Вам надо "отбивать ипотеку", закрывать кредит за машину, кушать, одеваться ну и т.д. И чистыми ежемесячно остается тысяч 25. Достаточно быстро Вы осознаете, сколько Вам придется работать, чтобы обеспечить себе ожидаемую пенсию и понимаете что "нужно что-то делать!"


image


И вот, после серии семинаров, коучтренингов, ретриров и последующих откровений Вашего сознания, в силу обстоятельств, Вы появляетесь на бирже. Неважно чем Вы будете торговать: акциями, облигациями, валютой, чем угодно. Вы ошибаетесь, теряете, приобретаете, снова теряете. При достаточном упорстве и системном подходе Вы начнете планомерно зарабатывать. Уйдет страх, появится иллюзия стабильности дохода. А потом Вы все или много потеряете, потому что когда уходит страх, появляется жадность. И вот, единицы из Вас снова встают, начиная с малого капитала сначала очень медленно а потом быстрее и быстрее начинаются двигаться вверх, зарабатывая все больше и больше пока не упрутся в некий воображаемый потолок, например в 5 млн. руб. У всех эта цифра разная, так сказать "своя". Заработать больше не получается, ну т.е. заработать на 1-2% еще можно, но не нельзя заработать еще 100% сверху. Почему? Когда Вы начинаете играть на бирже, у Вас небольшой капитал, скажем 100 тыс.руб. Предположим Ваша стратегия подразумевает доход в 1% ежедневно. 1% от 100 тыс. руб это тысяча рублей. Ваше сознание легко переваривает эту сумму, т.к. Вы ежедневно зарабатываете или тратите больше. Когда Вы приближаетесь к Вашему воображаемому потолку, придерживаясь Вашей стратегии в 1% ежедневно, то Ваше сознание уже не спокойно, т.к. 1% от 5 млн. руб. это 50 тыс.руб. Еще раз: 50 тыс ежедневно незаметно для себя, Вы начинаете больше тратить. Ведь Вы зарабатываете больше, значит можете себе позволить питаться лучше, одеваться лучше. А любая неудача на рынке воспринимается как личное оскорбление и отвергается с презрением.
Лишь ненормальные (или избранные) в этот момент полностью останавливаются, забирают все деньги с биржи и даже не думают о ней 1-2 месяца. А большинство в связи с порывом жадности совершают серьезную ошибку. Потом совершают еще более серьезную ошибку, в попытке отыграться. Потом меняют стратегию на более рисковую и теряют еще половину капитала. Дальше депрессия, если хватает сил разбор ошибок, осознание и "снова в бой". Воображаемая граница сдвигается чуть выше, но она осталась и снова потери, конфликты в семье, депрессия. Как так? Кто виноват и что делать?


Ваш основной враг не мы. Мы скорей "сердобольные друзья" в этой ситуации. Мы спасли Вас от еще больших ошибок. Ваш враг Вы сами. Ваше сознание. Задумайтесь, все Ваши прибыльные сделки Вы осуществляли не "на кураже", а со спокойным ясным умом, планомерно работая и полагаясь на Вашу личную систему. Все Ваши самые серьезные ошибки Вы совершали, когда Ваше сознание буквально вибрировало, будто Вы в казино и все поставили на черное Получается, что Ваше сознание лучше Вас знает, сколько Вы можете зарабатывать? Ну Вы помните выражение "Можно вытащить девушку из деревни, но нельзя вытащить деревню из девушки"? Ну вот это примерно тоже самое, только в плане денег.


image


Пример рассказанный в курилке, сотрудником отдела коллективного бессознательного

Рассмотрим фантастическую ситуацию, когда мы в силах взять воображаемого олигарха Романа, лишить его всего заработанного и поместить на должность рядового менеджера банка в каком-нибудь провинциальном городе, с зарплатой в 25 тыс./месяц. И чтобы о нем никто не помнил и не знал. Как считаете, сможет ли Роман достичь прежних высот? Отвечу так: прежних высот он возможно и не достигнет, но то что через 10 лет его уровень дохода будет на порядки выше не сомневаюсь. И наоборот берем гипотетического Ивана из провинциального города и с должности рядового менеджера банка перемещаем его на место олигарха Романа. Как думаете, сколько проживет Иван? В чем разница между этими персонажами? В сознании, брат, в первую очередь в сознании, а уже потом в понимании системы.
Эх, каких только басней не услышишь в курилке..


image


Тема "коллективного бессознательного" очень хорошо описана в произведениях нашего современника Виктора Пелевина. А я, простите отвлекся. Впрочем, пора закругляться. Полагаю, надо подвести какой-то итог.


Надеюсь, мне удалось расширить Ваш кругозор. Надеюсь, мои призывы к Вашей осторожности не пролетят мимо и Вы заберете 90% Вашего капитала с биржи и пообещаете мне, что не будете вносить деньги до конца 2021 года? А, потом скажете "Спасибо, волчара!".


Но ты заходи если что...


image

Подробнее..

Видеокарты продолжат дорожать накрутка при помощи посредников, нехватка мощностей и геймеры

11.06.2021 20:19:02 | Автор: admin

О том, что чипы и железо продолжает дорожать, на Хабре писали не раз и не два. И действительно, дорожают чипы памяти, видеочипы и даже жесткие диски с SSD. Сначала причиной были майнеры, сейчас они продолжают поддерживать стабильный спрос на все, что может им пригодиться.

Но по данным экспертов, в последнее время на рост цен влияют далеко не только они. Насколько можно понять, в ближайшем обозримом будущем ни старые, ни новые модели карт дешеветь не будут. Напротив, цены идут только вверх. Почему?

Накрутка посредников


Несколько дней назад эксперты ресурса igor'sLAB пытались найти причину активного роста цен на практически все подели карт. Как оказалось, в цепочке поставок появились некие дополнительные игроки, которые привели к сильному разрыву между рекомендованными производителями ценами и реальной стоимостью графических адаптеров.

Не так давно разобраться пыталась и компания NVIDIA ее глава, Дженсен Хуанг, заявил, что дефицит видеокарт связан с увеличившимся спросом (что, собственно, и так понятно). Но вот цены растут не из-за NVIDIA или ее партнеров. Цена графических адаптеров увеличивается уже ближе к концу логистической цепочки.

Эту точку зрения и подтвердил представитель igor'sLAB. Он раздобыл и опубликовал прайс-лист оптового поставщика комплектующих для ПК. Поставщик является одним из звеньев цепочки компания покупает дешевле, продает дороже. И это несколько странная практика, поскольку поставщик является своего рода теневым. Ранее компания занималась закупкой остатков комплектующих со складов крупных компаний и продавала их чуть дороже.

Теперь же компания каким-то образом получила возможность закупать крупные партии видеокарт. Ей они не нужны это лишь товар для перепродажи. И как раз продаются графические адаптеры уже по сильно завышенной цене, причем ни геймеры, ни майнеры здесь ни при чем.

Понятно, что одна такая компания особой погоды не делает. Но когда подобных звеньев несколько, то цена увеличивается в разы. Вот скриншот прайса, который удалось достать.

Если нет желания рыться в прайсе, то ниже -наиболее интересные примеры цен. Оценивая их, стоит помнить, что это оптовая стоимость товара, а не розничная. До конца цепочки еще несколько подобных звеньев, так что в итоге цена получается оцень высокой.

INNO3D GeForce RTX 3080 iChill X4 $2659
KFA2 GeForce RTX 3080 SG 1-click OC $2379
ZOTAC Gaming GeForce RTX 3080 Trinity OC $2464
ASUS GeForce RTX 3080 TUF Gaming $2562
ASUS GeForce RTX 3080 TUF Gaming OC $2586
Gigabyte GeForce RTX 3080 AORUS Master $2623
MSI GeForce RTX 3080 Gaming Z Trio $2684
MSI GeForce RTX 3080 Suprim X $2745

И еще четыре причины


Как будто искусственной накрутки недостаточно, но эксперты выделяют еще четыре фактора роста цен на видеокарты.

Первый фактор постоянный рост спроса на настольные ПК. Нехватка компьютеров, вызванная пандемией и последующей удаленкой, все еще есть, дефицит достаточно серьезный. И многие пользователи хотят не просто ПК, а игровой компьютер, чтобы можно было поработать и поразвлечься (ну или просто поразвлечься, не будем себя обманывать).

Второй фактор компании не успевают расширить производственные мощности для производства дополнительных карт. Этот фактор влияет почти на все составляющие железного бизнеса, включая оперативную память, процессоры, чипы для SSD. Но заметнее всего, конечно, нехватка видеокарт. Собственно, у производителей особо и стимула-то нет расширяться цены повышаются, так что компании получать сверхприбыли с тем же уровнем производства, что и ранее. Вкладываться в новую инфраструктуру не нужно, увеличивать вовлечение ресурсов тоже красота.

Третий фактор, не слишком известный и явный рост спроса на игровые консоли Microsoft и Sony. Да, архитектура приставок и комплектующие отличаются от чисто компьютерных. Но нельзя забывать, что комплектующие для консолей тоже нужно производить, а этим занимаются все те же производители компьютерного железа. Часть мощностей этих компаний заняты под производство элементов для приставок.

Четвертый фактор увеличение потребностей операторов дата-центров и крупных корпораций. Всем им нужны современные серверы с современными же комплектующими. Особенно востребована серверная память. Под нее занимают не используемые консольщиками производственные линии, вытесняя в некоторых случаях видеокарты.

Каждая из названных причин вроде бы не слишком критическая. Но если собрать все вместе, учитывая проблему с накруткой цен, то ситуация начинает выглядеть не просто плохо, а очень плохо.

Но и это еще не все


О нехватке видеочипов мы говорили ранее. Но теперь стремительно начала расти стоимость видеопамяти GDDR6. Это 6-е поколение памяти DDR SDRAM, предназначенной для обработки графических данных и для приложений, требующих высокой производительности. Память тоже не успевают производить в нужных объемах.


В следующем квартале цена чипов увеличится на примерно 13% от показателей второго квартала 2021 года. И это при том, что в первом квартале цены и так выросли на 10%, во втором еще на 20-25%. На четвертый квартал прогнозов пока нет видимо, аналитики просто боятся их делать. Если учитывать лишь то, что пока есть сейчас, к началу осени 2021 года стоимость только памяти GDDR6 увеличится на 50%.

По словам экспертов, это еще ничего в пике спотовые цены GDDR6 увеличились сразу на 200% по отношению к контрактным. Возможно, к концу года соотношение чуть выровняется но надежды на это не очень много.

Есть ли светлый луч в темном царстве дефицита?


Нет Есть, но пока что очень слабый. Геймеры вряд ли откажутся от возможности поиграть, хотя, конечно, они не готовы покупать карты по любой цене, показанной рынком.

А вот любители криптовалют, если волатильность последних будет такой же, как сейчас или даже более сильной, могут чуть снизить накал страстей. Уже сейчас спрос на карты с DDDR5 чуть ослаб, так что есть надежда на падение стоимости хотя бы старых видеоадаптеров.

Что касается новых вероятно, ажиотаж будет таким же, как и сейчас, по крайней мере, в ближайшее время. И если нужен игровой компьютер то обойдется он в цену чугунного моста, а то и двух. Эксперты, как и раньше, предрекают завершение кризиса с видеочипами, DRAM и видеопамятью не ранее, чем в 2022 году.

Подробнее..

Приём платежей по QR-кодам без комиссий

03.06.2021 06:23:09 | Автор: admin

QR-коды на квитанциях и счетах позволяют физическим лицам быстро их оплачивать. Непонятно почему его не поддерживали раньше приложения для юридических лиц и ИП. Но сейчас при подготовке статьи выяснили, что Тинькофф, Точка и Модуль уже реализовали. И непонятно почему не поддерживает приложение Сбера для физлиц, в то время как другие давно поддерживают. Сбер с виду супер-технологичный, а внутри отстаёт.

Далеко не все знают, что банковские приложения для физиков поддерживают два типа QR-кодов. Второй это мгновенная оплата типа того же интернет-эквайринга по картам через систему быстрых платежей (СБП) по номеру телефона. И там как с интернет-эквайрингом банк берёт комиссию с продавца. А первый это просто оплата по обычным банковским реквизитам распознавание реквизитов для платёжного поручения. Вот так выглядит этот QR-код:

Попробуйте навести на него свой мобильный банк и увидите просто платёжное поручение. В большинстве нормальных банков платежи по безналу для физиков бесплатные.

Как сгенерировать QR-код для оплаты в мобильном приложении

Генерируется такой код в PHP и других языках элементарно просто и быстро:

use Endroid\QrCode\QrCode;$this->qr_str = "ST00012|Name={$this->firm->urname}" . "|PayeeINN={$this->firm->inn}|KPP={$this->firm->kpp}" .                 "|PersonalAcc={$this->firm->rs}|BankName={$this->firm->bank}" .                 "|BIC={$this->firm->bik}|CorrespAcc={$this->firm->ks}" .                 "|Sum=$this->qr_s|Purpose=$purpose|Contract=$this->service_id";$qrCode = new QrCode($this->qr_str);$qrCode->setSize(150);$qrcode = '<img class="logo" src="data:image/png;base64,' . base64_encode($qrCode->writeString()) . '">';

Размещаете его на своих счетах, договорах, квитанциях и упрощаете жизнь своим клиентам, избавляя их от необходимости вводить реквизиты и назначение платежа. Не будет возможности у них ошибиться.

В других языках программирования примерно также.

Включите в свои счета и квитанции QR-код

Если ваши банки не распознают обычный QR-код (особенно для РКО юрлиц и ИП), то обратитесь в их поддержку, чтобы добавили распознавание. Если вы клиент Сбера, пните Сбер.

И получайте платежи без комиссий. Хватит кормить банки! Безналичные платежи сейчас доходят за пару часов в рабочий день.


Дата-центр ITSOFT размещение и аренда серверов и стоек в двух дата-центрах в Москве. За последние годы UPTIME 100%. Размещение GPU-ферм и ASIC-майнеров, аренда GPU-серверов, лицензии связи, SSL-сертификаты, администрирование серверов и поддержка сайтов.

Подробнее..

Доходность портфеля инвестиций а все ли так просто?

03.06.2021 12:19:11 | Автор: admin

Хороший бухгалтер может раздуть баланс на 30% (с)

Добрый день, уважаемые хаброжители, имеющие брокерские счета или просто интересующиеся финансами и/или инвестициями. Раз вы видите эту статью, значит вы наверняка подписаны на Финансы в ИТ, а значит у некоторых у вас, вероятно, уже есть открытые у различных брокеров индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). А значит скорее всего у вас возникал резонный вопрос а какова доходность моих инвестиций? Вопрос, как оказалось, не такой уж и простой.

Дисклеймер: в статье речь идет исключительно об инвестировании, а не активном трейдинге. Так же за скобками оставляем налоговые льготы по ИИС

Если деньги лежат на депозите, то подобный вопрос, как правило вообще в большинстве случаев не стоит, так как депозиты имеют фиксированную процентную ставки. Хотя, конечно, могут быть и более экзотические случаи, которые мы оставим за скобками (со ступенчатыми %-ставками, которые зависят от суммы и срока нахождения средств на счете, с процентами только на минимальный остаток, что характерно скорее это накопительных счетов и дебетовых карт, с отдельной %-ставкой для каждого пополнения счета и т.п.).

Поэтому для обычного депозита не важно, когда и какую сумму вы на него положили и как пополняли - %-ставка фиксирована и выражена в привычных нам всем процентах годовых

Если же мы говорим про брокерский счет, то тут не все так просто.

  • цены на финансовые активы непрерывно меняются;

  • инвестор может регулярно производить перебалансировку портфеля;

  • возможно пополнение счета и частичный вывод средств в любой момент (что для депозитов очень часто проблематично сделать без потери процентов);

  • у ряда фин. инструментов есть свои особенности (облигацию можно купить по цене как выше, так и ниже номинала, наличие купонов и амортизации номинала у облигаций, дивиденды по акциям и т.п.)

  • есть комиссии брокера, которые могут измеряться как в % от сделки, так Обслуживание счета в месяц (с)

Поэтому задача подсчета доходности инвестиций на бирже не такая очевидная, как может показаться на первый взгляд. Особенно выражение ее в процентах годовых.

Конкретно у меня возникла очень простая задача. В течение определенного времени я заводил свободные средства на ИИС и покупал различные активы. Сейчас же захотелось оглянуться назад и понять, а не было бы выгоднее просто положить деньги в банк на депозит под фиксированный процент? Самый простой способ ответить на этот вопрос посчитать доходность своих вложений в ценные бумаги в % годовых. Почему бы не воспользоваться цифрами, которые предоставляет брокер в личном кабинете? - может возникнут резонный вопрос у читателя? Вопрос, безусловно правильный, и если бы ответ на него был таким простым, то вы бы сейчас не читали данную статью)

Конкретно мой брокер в личном кабинете показывает следующую информацию:

  • Доходность к средним активам

  • Финансовый результат за выбранный период.

Обе величины позволяют, конечно, оценить какую-то доходность, но не могут быть прямо применены для сравнения с депозитом. К тому же методика расчета этих показателей брокером до конца не раскрывается, а сравнивать цифры, полученные методом черного ящика бессмысленно. Так, доходность к средним активам брокер определяет разделе Помощь личного кабинета как:

отношение финансового результата за выбранный период к средним активам за этот же период

Вроде все понятно? Или нет? Что такое средние активы? Варианты определения средней величины активов могут быть различные. Простейший вариант средней величины активов это среднее арифметическое от их стоимости на начало и конец периода (сомнительный вариант). А например в п.4 ст.376 НК РФ указан несколько иной порядок определения стоимости активов (в контексте расчета среднегодовой стоимости имущества, что не совсем релевантно, конечно):

01.01+ С01.02+ ... + С01.12+ С31.12)/ 13

где С01.01 стоимость актива на 01.01, 01.02, , 01.12, 31.12 текущего года соответственно

При этом мне лично кажется более корректным другой вариант, который является предельным случаем предыдущего:

i+ + Сj)/ (j-i)

где Сi стоимость активов на каждый день рассматриваемого периода, а [i; j] это тот самый рассматриваемый период.

Математически это тождественно значению средневзвешенная по сроку сумме:

Давайте сравним подходы на игрушечном примере:

Дата

Количество бумаг

Цена

Действие

01.01.2020

1

100

Покупка

01.02.2020

3

99

Покупка

01.05.2020

102

Хотим узнать доходность.

Наша прибыль за период с 1 января по 1 мая очевидна: 4*102 (100 + 3 * 99) = 11

Средний объем активов, посчитанный по разным методикам:

  • Вариант 1: (100 + (100 + 3*99))/2 = 248,5

  • Вариант 2: (100 + (100 + 3*99) * 4)/5 = 337,6

  • Вариант 3: (100*31 + (100 + 3*99) * 90) / (31 + 90) = 320,9

Разница получается достаточно существенная! Попробуем теперь перевести эту доходность в % годовых (цифры округлены до сотых долей процента):

  • Вариант 1: (11/248,5) * (365/121) *100% = 13,35%

  • Вариант 2: (11/337,6) * (365/121) *100% = 9,82%

  • Вариант 3: (11/320,9) * (365/121) *100% = 10,34%

То есть разное определение, что такое средние активы дают нам совершенно разные результаты! И эта разница очень существенна. Обратите, внимание еще на то, что здесь я под активами понимал сумму, на которую мы покупали ценные бумаги то есть именно сумму первоначальных вложений в ценные бумаги, так как именно она является базой для расчета доходности. А вот что понимает под этой суммой брокер, показывая мне цифры в личном кабинете? У кого какие идеи? Объективности ради замечу, что при звонке моему брокеру личный менеджер не смог ничего дельного на эту тему сказать, кроме как посоветовать Правильно! Почитать раздел Помощь личного кабинета (но обсуждение компетентности сотрудников брокера выходит за рамки данной статьи).

Теперь давайте попробуем другой вариант расчета, тоже достаточно логичный. Для этого рассмотрим каждую покупку как отдельную инвестицию. Тогда мы имеем следующее:

Действие

Прибыль

% ставка

1

Покупка 1 бумаги по 100, общая сумму инвестиции = 100

= 102 100 = 2

= (2/100) * (365/121) *100 % = 6,03%

2

Покупка 3 бумаг по 99 общая сумму инвестиции = 297:

= 306 297 = 9

= (9/297) * (365/90) * 100% = 12,29%

Чтобы понять общую доходность, посчитаем средневзвешенное по сумме значение % ставки:

(6,03 * 100) + (12,29 * 297) / (100 + 297) = 10,71%

Итак, поздравляю! Мы получили 4-ый результат! И если результат 1 и результат 2, очевидно, являются менее правдоподобными в силу сомнительной методики определения суммы средних активов, то вот результат 3 и 4 таких совсем очевидных изъянов не имеют, при этом разница между ними существенна: 10,71% против 8,7% - напомню, еще несколько лет назад ключевая ставка ЦБ как раз была аккурат в этом диапазоне, а значит от применения метода напрямую зависит наше решение по стратегии сохранения средств! Я лично субъективно пока что склоняюсь к цифре 8,7%

Но и это еще не все! Давайте удивимся еще больше и найдем еще один вариант расчета. Некоторые, возможно, знают, что есть такое понятие, как внутренняя норма доходности для графика денежных потоков (по англ. - internal rate of return, IRR). Процитирую википедию:

Внутренняя норма доходности процентная ставка, при которой уравнивается приведённая стоимость будущих денежных поступлений и стоимость исходных инвестиций, чистая приведённая стоимость равна 0

Кстати, именно ее рекомендует использовать Тинькофф Инвестиции. Давайте посчитаем этот показатель для нашего игрушечного примера, благо, в MS Excel есть встроенная функция для этого ЧИСТВНДОХ (она же более известна как XIRR в англоязычной версии).

Ожидаемо, мы получили уже 5-ый результат, который равен 10,73%. Близко к варианту 3, но так как для вычисления внутренней нормы доходности используются численные алгоритмы, то эта разница может быть обусловлена как разным по своей природе алгоритмами, так и просто погрешностям численных методов.

Итак, мы имеем 3 цифры, потенциально претендующие на правду: 10,71% - 8,7% - 10,73%

Картинка в тему :)

Чтобы разрешить эту ситуацию, давайте вернемся к самому началу и вспомним, что перед нами стояла задача сравнить доходность нашей инвестиции с обычным, условно безрисковым банковским депозитом. То есть понять:

а не лучше ли было нам не городить огород с открытием брокерского счета, а просто положить деньги в банк на депозит?

Итак, у нас есть наша инвестиция: мы двумя траншами в разное время купили ценные бумаги на общую сумму 1 * 100 + 3* 99 = 397 у.е., которые сейчас стоят 4 * 102 = 408 у.е, т.е. наша потенциальная прибыль при закрытии позиции по бумаге будет 11 рублей.

Посчитаем, а какую бы прибыль мы бы получили, если бы с самого начала открыли депозит под, например, 8% годовых и вместо покупки бумаг, просто пополняли бы его? Это легко посчитать:

(100 * 0.08) * (121/365) + (3 * 99 * 0.08) * (90/121) = 8,51 рублей

Получилось меньше, чем 11 рублей, что ожидаемо. Давайте повторим вычисления для различных % ставок:

Дата

Сумма

Дни

8%

9%

10%

11%

01.01.2020

100

121

2,65

2,98

3,32

3,65

01.02.2020

297

90

5,86

6,59

7,32

8,06

01.05.2020

8,51

9,57

10,64

11,70

Получается, что если ставка депозита будет в где-то в районе от 10 до 11 годовых, то мы получим в итоге такую же прибыль, как и при инвестировании в ценные бумаги. Эту ставку можно нащупать методом подбора, а можно вывести простую формулу:

Итого, если мы посчитаем по этой формуле, то получили 10,34%! Еще одна цифра И она отличается от полученных ранее С точки зрения понимания механики ее получения и смысла, она, пожалуй, теперь мне ближе всего.

Что интересно, я провел эксперименты и выяснил: значение, посчитанное через ЧИСТВНДОХ и по вышеприведенной формуле при расчете строго за целое число календарных лет с 1 января по 1 января практически совпадают.

Собственно, тут я оборву свое повествование, так как полученные текущие результаты совсем не те, на которые я рассчитывал, начиная писать данную статью ) Изначальная задумка была написать парсер отчетов брокера и просто посчитать доходность инвестиций. Парсер то был быстро и успешно написан, а вот на шаге просто посчитать доходность возник ступр и родилась эта статья.

Поэтому предлагаю обсудить в комментариях и поделиться опытом: каким способом вы считаете доходность своих инвестиций? Наверняка я не первый, кто задался таким вопросом...

Подробнее..

Во что вкладывать в 2021 году еще 3 инструмента для инвестиций c низким риском

05.06.2021 16:05:21 | Автор: admin

В 2020 году произошел небывалый приток частных инвесторов на биржи как в России, так и за рубежом. Например, Московская биржа по итогам года зафиксировала прирост в 4,7 млн счетов, а общее число частных инвесторов на бирже достигло 8,5 млн. Поэтому тема частных инвестиций сейчас как никогда актуальна.

В этом материале мы не будем перечислять преимущества вложений в акции, облигации, а вместо этого рассмотрим несколько альтернативных способов инвестировать. Среди них есть как и более-менее знакомые всем, так и неожиданные варианты. Поехали!

ИИС + ОФЗ или ETF

Если вы предпочитаете получать стабильный доход с минимальными рисками, то, возможно, вам подойдет такой инструмент, как облигации федерального займа (ОФЗ). Это ценные бумаги, которые выпускает государство для привлечения дополнительных средств в бюджет. Доходность гособлигаций за 2020 год составила в среднем 5-6,7% годовых, что примерно соответствует доходности по депозитам. Что касается надежности таких вложений, то она сравнима с надежностью вкладов в крупнейших банках.

Доходность по ОФЗ можно увеличить за счет использования индивидуального инвестиционного счета (ИИС). ИИС позволяет инвестировать в различные инструменты, в том числе в гособлигации, и получать за это налоговые льготы двух типов (А и Б).

При выборе льгот типа А инвестор может каждый год возвращать 13% от внесенных на счет средств (но не более 52 тысяч рублей) при условии, что он имеет облагаемый НДФЛ доход. Также обязательным условием для получения вычета является хранение сбережений на ИИС в течение 3 лет при досрочном закрытии счета налоговый вычет не предоставляется, а уже полученный вычет необходимо будет вернуть.

При выборе второго типа льгот инвестор освобождается от уплаты налога на прибыль при совершении операций на бирже. Этот тип льгот выгоден, например, в тех случаях, когда у инвестора нет облагаемого НДФЛ дохода или он уже получал налоговые вычеты за образование, лечение и т. д.

Таким образом, купив ОФЗ на инвестиционный счет и оформив налоговый вычет, можно существенно увеличить доходность этого консервативного инструмента. Подробнее про эту стратегию можно почитать здесь.

Еще один вариант низкорисковых инвестиций на бирже это вложения в ETF. По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других активов, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Главный плюс работы с ETF простота. Они торгуются как обычные акции, для их покупки подходит обычный брокерский счет. Сейчас ETF есть в том числе и на Московской бирже вот здесь доступен их рейтинг.

Микрофинансовые компании (МФК)

Микрофинансовые организации появились сравнительно недавно и зарабатывают тем, что предоставляют микрозаймы населению (обычно в размере 5-10 тысяч рублей). Ставки по кредитам в МФК обычно считаются в процентах за день, но не могут быть выше 1% (т. е. 365% годовых).

МФК также могут представлять интерес для инвесторов, так как процентные ставки на размещение депозитов в таких компаниях значительно выше, чем в банках. Например, на сегодняшний день процентные ставки в МФК составляют 10-16% годовых, в то время как банки предлагают вклады под 3-4% годовых.

Тем не менее, стоит учитывать, что денежные средства, размещенные в МФК, как правило, не страхуются. Поэтому в случае банкротства организации есть риск потери вложений. Также есть ограничения по минимальной сумме вклада для физлиц и ИП 1,5 млн рублей.

Поэтому прежде чем инвестировать в МФК, полезно внимательно изучить ее деятельность, а также убедиться, что она зарегистрирована в государственном реестре это значительно снизит риски потери вложений.

Предметы роскоши и искусства

К этой категории можно отнести инвестиции в живопись, фотографию, драгоценности, монеты, виниловые пластинки, антиквариат, а также набирающее обороты цифровое искусство. Например, недавно коллаж из работ цифрового художника Beeple Crap был продан на аукционе Christies за $69 млн.

Обычно вложения в предметы искусства подразумевают долгосрочную стратегию чтобы вырасти в цене, им может понадобится несколько лет. При этом важно хорошо ориентироваться в конкретной области искусства и уметь находить перспективных авторов и художников. Также стоит учитывать, что доходность таких инвестиций очень сильно зависит от случая рынок искусства малопредсказуем.

Но есть и менее рискованный и затратный способ инвестировать в искусство и предметы роскоши. Финтех-стартап Rally Rd разработал приложение, которое позволяет купить долю в различных лотах среди которых, например, коллекционные автомобили, редкие букинистические издания, раритетный спортинвентарь и даже старые выпуски журналов с комиксами (которые оцениваются в десятки тысяч долларов). Каждый лот регистрируется в качестве компании, которая затем выпускает акции. Таким образом, любой желающий может купить себе в собственность небольшую часть Ferrari за приемлемую сумму, а затем продать подороже.

***

А какие еще необычные способы инвестиций (с относительном низким риском) знаете вы?

Подробнее..

Зачем банки предлагают карты рассрочки и как это работает

20.06.2021 08:22:13 | Автор: admin

На днях столкнулся с предложением открыть карту рассрочки мне это было не особо актуально, но я сходу не понял, чем такая карта будет отличаться от кредитной. По заявлению менеджера основной ее плюс в том, что расплачиваться за товар можно будет несколько месяцев и все это без процентов. Зачем банкам предлагать столь невыгодные для них условия при наличии кредитных карт?

Я решил копнуть глубже и разобраться, как это работает на самом деле, и что важно учитывать тем, кто все же решился оформить такую карту.

Зачем нужны карты рассрочки

Идея карт рассрочки заключается в том, чтобы создать ситуацию, выгодную трем сторонам транзакции. Клиенты банка должны получить возможность не платить всю сумму за товар сразу, банк повышает лояльность своей аудитории и зарабатывает на комиссии, а его партнеры-магазины получают новых клиентов ведь обычно использовать такие карты можно только у продавцов-партнеров банка.

Вот как это работает:

  1. Вы покупаете товар у магазина-партнера банка, даже если у вас сейчас нет полной суммы для его оплаты. Затем вы выплачиваете эту сумму без процентов в течение указанного срока.

  2. Партнер банка получает дополнительных клиентов, ведь вы не пошли к конкурентам, а приобрели товар у него. И, как следствие, повышает свою прибыль.

  3. Банк получает комиссию от продаж магазина-партнера.

Но есть же кредитные карты, зачем нужно что-то еще? У кредиток и карт рассрочки есть некоторые отличия.

Чем кредитная карта отличается от карты рассрочки

Обе карты имеют лимит средств. Если вы не выплачиваете долг в срок, рассрочка превращается в кредит с процентами. А долг по кредитной карте в случае задержки придется выплачивать с более высокой процентной ставкой. В этом принцип действия карт похож. А вот в чем отличия:

  • С кредитной картой вы покупаете все что хотите и где хотите. С картой рассрочки приобрести товар можно только у продавцов-партнеров банка.

  • Потраченную сумму с карты рассрочки вы возвращаете в том же объеме (если выплачиваете долг вовремя). Потратив средства на кредитной карте, вы дополнительно выплачиваете процент.

  • С кредитной карты вы снимаете наличные, заплатив комиссию за обнал. С карты рассрочки снять наличные нельзя.

  • Карты рассрочки не предусматривают плату за обслуживание. За обслуживание кредитной карты списывают ежегодную плату.

Может, не заморачиваться с открытием карты рассрочки, а оформить рассрочку на нужный товар? Давайте разбираться.

Как понять, что выбрать

Банки не работают бесплатно, поэтому за рассрочкой часто кроется обыкновенный кредит. Банк предоставляет кредит и начисляет проценты, а магазин дает скидку на сумму этих процентов.

  • Скидка не всегда возвращается сразу. Для возврата процентов необходимо платить вовремя в течение всего срока, а также написать заявление на возврат.

  • При оформлении рассрочки нужно внести первоначальный взнос в размере 20-30% от суммы товара.

  • Рассрочка выдается на более длительный срок, в отличие от карты рассрочки.

Карта рассрочки опасна тем, что вместо одного товара вы можете импульсивно купить много ненужных вещей. Если вы недостаточно дисциплинированны, то обычная рассрочка вам подойдет больше.

На сайтах-агрегаторах финансовых услуг можно посмотреть различные предложения банков по картам рассрочки и сравнить условия.

Итого: что учесть при оформлении карты рассрочки

В заключение, еще раз перечислим важные факторы, которые нужно принимать во внимание тем, кто собрался оформить карту рассрочки:

  • С картой рассрочки вы не сможете приобрести любые товары только те, что есть у партнера-ретейлера банка. Перед открытием карты изучите список партнеров банка и цены на товары. Может быть, в эти магазины вы не ходите? А может, цены в них значительно выше и рассрочка невыгодна?

  • Вносить ежемесячные выплаты необходимо вовремя, иначе банк начислит штраф. Так вы теряете главное преимущество карты рассрочки и портите кредитную историю.

  • Не каждый товар можно приобрести со скидкой с помощью карты рассрочки. В некоторых случаях выгоднее совершить покупку по скидке, пусть и без рассрочки.

  • Уточните срок, на который можно распределить выплату рассрочки. Не во всех магазинах есть возможность растянуть оплату на год.

  • Лимит суммы на карте рассрочки обычно составляет 300-350 тысяч рублей. Но вряд ли эту сумму предложат сразу. Сначала сумма будет в 3-10 раз меньше, но если вы выплачиваете долги в срок, лимит могут повысить.

Подробнее..

Категории

Последние комментарии

  • Имя: Макс
    24.08.2022 | 11:28
    Я разраб в IT компании, работаю на арбитражную команду. Мы работаем с приламы и сайтами, при работе замечаются постоянные баны и лаги. Пацаны посоветовали сервис по анализу исходного кода,https://app Подробнее..
  • Имя: 9055410337
    20.08.2022 | 17:41
    поможем пишите в телеграм Подробнее..
  • Имя: sabbat
    17.08.2022 | 20:42
    Охренеть.. это просто шикарная статья, феноменально круто. Большое спасибо за разбор! Надеюсь как-нибудь с тобой связаться для обсуждений чего-либо) Подробнее..
  • Имя: Мария
    09.08.2022 | 14:44
    Добрый день. Если обладаете такой информацией, то подскажите, пожалуйста, где можно найти много-много материала по Yggdrasil и его уязвимостях для написания диплома? Благодарю. Подробнее..
© 2006-2024, personeltest.ru